К разделу III. Мировой финансовый рынок в условиях глобализации

93. Современное состояние, структура и тенденции развития мирового финансового рынка в условиях глобализации.

94. Международные финансовые центры: понятие, признаки, классификации. Рейтинг международных финансовых центров.

95. Формирование единого финансового рынка в Евросоюзе: проблемы и перспективы развития.

96. Проблемы межгосударственного надзора и контроля над деятельностью мирового финансового рынка.

97. Мировой валютный рынок: современные тенденции и развитие.

98. Рынок евровалют: структура, особенности, перспективы развития.

99. Мировые кредитные и фондовые рынки в условиях глобализации.

100. Мировой рынок акций: современное состояние, проблемы и перспективы развития

101. Мировой рынок облигаций: современное состояние, проблемы и перспективы развития

102. Мировой рынок производных финансовых инструментов: современное состояние, структура, тенденции развития

103. Мировой рынок золота: современные тенденции.

104. Международные клиринговые системы и системы межбанковской связи.

105. Международные страховые компании.

106. Характеристика рынка FOREX и его эволюция. Инструменты, котируемые на FOREX. Торговые системы FOREX.

107. Российский финансовый рынок: современное состояние, структура, перспективы развития

108. Ключевые проблемы развития российского финансового рынка и методы их решения. Сценарии развития национального финансового рынка в условиях роста глобализации.

109. Основные результаты и перспективы формирования мирового финансового центра в России.

Тесты (задания) для промежуточного контроля (самостоятельной работы) студентов к разделу I. Роль и функции финансовых рынков в экономике

􀂪Учебные цели

1. Определение понятия "экономическая сущность финансового рынка".

2. Характеристика функции финансового рынка.

3. Рассмотрение сегментов финансового рынка.

4. Рассмотрение основных мировых тенденций развития финансовых рынков.

􀂪Термины и понятия

Дайте определение и подробно раскройте содержание следующих терминов и понятий.

Финансовый рынок Финансовое посредничество Рынок ссудных капиталов Рынок ценных бумаг Валютный рынок Глобализация финансовых рынков

Денежный рынок Рынок капиталов Рынок производных финансовых инструментов Секьюритизация

􀂪Верно/Неверно

Определите, верны (В) или не верны (Н) следующие утверждения, и обоснуйте свою точку зрения.

1. Глобализация финансовых рынков – это одна из ключевых тен-денций развития финансовых рынков на рубеже тысячелетий.

2. Необходимость в финансовом посредничестве возникает то-гда, когда в экономике формируются полюса свободного де-нежного капитала и потребность в нем.

3. В рыночной экономике основным механизмом перераспреде-ления денежного капитала является государственный бюджет.

4. Формирование финансового рынка создает рыночный меха-низм свободного, хотя и регулируемого, перелива капитала в наиболее эффективные отрасли.

5. Бизнес и государство являются в основном потребителями ка-питала, а население – его поставщиком.

6. Государство и население являются потребителями капитала, а бизнес – чистым инвестором.

7. Финансовый рынок зарождается и формируется вместе с за-рождением и формированием частной собственности на сред-ства производства, т.е. с формированием капитализма.

􀂪Ответы

Верно/Неверно

1	2	3	4	5	6	7
В	В	Н	В	В	Н	В

􀂪Вопросы для обсуждения

1. Что является объективной материальной основой формирова-ния финансового рынка?

2. Когда сформировался финансовый рынок как экономическое явление и какие факторы этому способствовали?

3. Кто является поставщиком, а кто – потребителем капитала на финансовом рынке?

4. Как вы понимаете положение о том, что финансовый рынок является механизмом, обеспечивающим трансформацию сбережений в инвестиции? Что такое сбережения и что такое инвестиции?

5. Как соотносятся между собой финансовый рынок, валютный рынок, страховой рынок, рынок пенсионных продуктов, ры-нок драгоценных металлов?

6. Раскройте подробно функции финансового рынка.

7. Основные качественные и количественные характеристики финансового рынка России.

8. Какие показатели характеризуют степень интернационализа-ции финансовых рынков?

9. Каковы формы интернационализации финансовых рынков в XXI в.?

10. Назовите и подробно охарактеризуйте основные тенденции развития финансовых рынков.

• ТЕСТ 1

1. Объектом валютного рынка является:

а) национальная валюта;

б) иностранная валюта;

в) иностранная свободно конвертируемая валюта;

г) внутренне конвертируемая валюта.

2. Кто включается в состав участников валютного рынка:

а) предприятия и физические лица, занимающиеся экспортно-импортными операциями;

б) Центральные банки;

в) внебюджетные фонды;

г) коммерческие банки;

д) дилерские и брокерские организации.

3. Основными инструментами международного валютного рынка являются:

а) банковские переводы, акцепты и другие средства международных расчётов;

б) валютный курс;

в) инструменты денежно-кредитной политики Центрального банка страны;

г) чеки, депозитные сертификаты.

4. Какой удельный вес во всех валютных операций традиционно приходится на валютный форвардный рынок:

а) менее 10%;

б) 80-90%;

в) 10-15%;

г) 50-60%.

5. Какой год считается началом становления внутреннего валютного рынка в России:

а) 1986 г.;

б) 1990 г.;

в) 1915 г.;

г) 1950 г.

6. Принятие какого законодательного документа связано с этапом формирования современного валютного рынка на территории России в середине-конце 80-х гг.:

а) Закон «О кооперации»;

б) ФЗ «О банках и банковской деятельности»;

в) ФЗ «О государственном предприятии»;

г) Гражданский Кодекс РФ;

д) ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле в РФ»;

е) ФЗ «О внешнеторговой деятельности».

7. Биржевой рынок России в настоящее время представлен следующими участниками из приведённых участников:

а) Уральская региональная валютная биржа;

б) Центральный банк РФ;

в) Единая торговая сессия;

г) коммерческие банки;

д) Санкт-Петербургская валютная биржа;

е) Московская фондовая биржа.

8. С какими валютами не производятся операции на валютных биржах в настоящее время:

а) доллар США;

б) евро;

в) ЭКЮ;

г) немецкая марка;

д) японская йена;

е) СДР.

9. Утренняя единая торговая сессия (выберите верные высказывания):

а) была создана Банком России в середине 1999 г.;

б) то же самое, что и утренняя специальная торговая сессия;

в) участники торгов сессии – только коммерческие банки, имеющие валютную лицензию;

г) участники торгов сессии – коммерческие банки, имеющие валютную лицензию; межбанковские валютные биржи;

д) проводит торги с валютой в системе электронных лотовых торгов.

10. Перечислите известные вам валютные биржи России, функционирующие в настоящее время.

К РАЗДЕЛУ II. ИССЛЕДОВАНИЕ И ФОРМИРОВАНИЕ КОНЪЮНКТУРЫ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ. ИНСТРУМЕНТАРИЙ И ОСНОВНЫЕ ОПЕРАЦИИ

􀂪Учебные цели

1. Определение понятия "экономическая сущность ценных бумаг".

2. Определение видов ценных бумаг, которые выпускаются и об-ращаются в России.

3. Характеристика основных свойств ценных бумаг.

4. Классификация ценных бумаг по различным признакам.

5. Определение понятия "суррогаты"ценных бумаг"; цель выпус-ка этих бумаг.

􀂪Термины и понятия

Дайте определение и подробно раскройте содержание следующих терминов и понятий.

Ценные бумаги Долевые ценные бумаги Долговые ценные бумаги Именные ценные бумаги Ордерные ценные бумаги Ценные бумаги на предъявителя Старшие ценные бумаги Младшие ценные бумаги Документальность ценных бумаг

Обращаемость ценных бумаг Доступность ценных бумаг для гражданского оборота Стандартность ценных бумаг Признание ценных бумаг государством и их регулируемость Рыночность ценных бумаг Ликвидность ценных бумаг Ликвидность рынка ценных бумаг

Верно/Неверно

Определите, верны (В) или не верны (Н) следующие утверждения, и обоснуйте свою точку зрения.

1. Ликвидность конкретной ценной бумаги не находится в прямой зависимости от ликвидности рынка ценных бумаг в целом.

2. Ликвидность акций акционерного общества тем выше, чем выше ликвидность баланса данного акционерного общества.

3. Купонная доходность по облигациям обычно ниже, чем дивидендная доходность по привилегированным акциям этого же акционерного общества, поэтому последние являются ценными бумагами более высокого инвестиционного качества.

4. Инвестиционное качество ценных бумаг снижается по мере снижения их ликвидности и доходности.

5. Все эмиссионные ценные бумаги в России выпускаются в без-документарной форме.

6. Ордерные ценные бумаги существуют только в документарной форме.

7. Ценная бумага – это всегда документ.

8. С юридической точки зрения ценная бумага – это одновременно документ и объект вещных прав.

9. Суррогаты ценных бумаг дают возможность инвестору получить более высокий доход при сопоставимом уровне риска.

10. Перечень ценных бумаг, разрешенных к выпуску в Российской Федерации, является закрытым.

Ответы

Верно/Неверно

1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
В	Н	Н	Н	Н	В	В	В	Н	Н

Вопросы для обсуждения

1. Чем отличается понимание ценной бумаги как юридической и как экономической категории?

2. С ценными бумагами связаны два вида прав: права на ценные бумаги, и права, вытекающие из ценных бумаг. Охарактеризуйте эти виды прав. Приведите примеры.

3. Суррогаты ценных бумаг: всегда ли это отрицательное экономическое явление?

4. Перечислите все виды ценных бумаг, которые могут обращаться на российском рынке ценных бумаг. Классифицируйте виды ценных бумаг по разным признакам.

5. По какому параметру определяется старшинство ценных бумаг?

Понятие и сущность производных финансовых инструментов

􀂪Учебные цели

1. Рассмотрение тенденций изменений в сфере обращения на-циональных хозяйств и мирового хозяйства и связанных с ни-ми перемен в стратегии предприятий и банков.

2. . Выявление непосредственных причин возникновения произ-водных финансовых инструментов.

3. . Определение понятия "экономическая сущность и функции производных финансовых инструментов".

4. . Рассмотрение качественных изменений на финансовых рын-ках, связанных с производными финансовыми инструментами.

5. . Классификация производных финансовых инструментов.

􀂪Термины и понятия

Дайте определение и подробно раскройте содержание следующих терминов и понятий.

Финансовый инструмент Финансовый актив Финансовый продукт Производный финансовый инструмент "Сделки на разность" Срочный контракт Товарный срочный контракт

Финансовый срочный контракт Базисный актив Длинная позиция Короткая позиция Длинный контракт Короткий контракт Рынок спот Цена спот

Верно/Неверно

Определите, верны (В) или не верны (Н) следующие утверждения, и обоснуйте свою точку зрения.

1. Производные финансовые инструменты имеют очень большое значение для управления рисками, поскольку позволяют разделять и ограничивать их.

2. Производный финансовый инструмент – это финансовый контракт между сторонами, который основывается на будущей стоимости базового актива.

3. В настоящее время эффективное управление крупными портфелями ценных бумаг невозможно без использования производных финансовых инструментов.

4. Операции с производными финансовыми инструментами позволяют получать прибыль при минимальных вложениях капитала.

5. Производные финансовые инструменты не позволяют инвесторам извлекать прибыль при падении цен или когда рынок находится в состоянии застоя.

6. Производные финансовые инструменты позволяют страховать риски, поэтому не могут выступать фактором финансовых кризисов.

7. Производные финансовые инструменты являются продуктом финансовой инженерии и широко используются в ней.

Ответы и решения