Тема 7. Операции на финансовых рынках. Принципы инвестирования

Эмиссия эмиссионных ценных бумаг. Этапы эмиссии.

Способы размещения эмиссионных ценных бумаг.

Кассовые и срочные сделки. Маржинальные сделки. Сделки РЕПО.

Инвестиционный портфель. Сбалансированный инвестиционный портфель. Управление инвестиционным портфелем. Этапы управления инвестиционным портфелем. Пассивные и активные стратегии.

Ожидаемая доходность и риск портфеля. Методы управления рисками инвестиционного портфеля.

Теория рациональных ожиданий и гипотеза информационной эффективности фондового рынка. Слабая, средняя и сильная формы эффективности.

Теория Марковица. Модель оценки стоимости активов (САРМ). Модель Модельяни-Миллера. Модель Шарпа. Теория арбитражного ценообразования (АРТ).

Оценка эффективности управления портфелем. Определение доходности методом оценки стоимости единицы капитала. Оценка риска.

Понятие фундаментального анализа. Экономический (качественный) и финансовый (количественный) анализ эмитента. Виды финансовых коэффициентов, используемых в фундаментальном анализе. Понятие внутренней (истинной) стоимости акций. Понятие и постулаты технического анализа. Методы технического анализа.

Раздел III. Мировой финансовый рынок в условиях глобализации

(ОК 4-5 , ПК 8-10)

Тема 8. Мировой финансовый рынок: понятие, роль в мировой экономике, современные тенденции

Понятие мирового финансового рынка: его особенности, структура и тенденции развития в условиях глобализации, роль в процессе воспроизводства.

Международные финансовые центры: понятие, признаки, классификации. Рейтинг международных финансовых центров.

Формирование единого финансового рынка в Евросоюзе: проблемы и перспективы развития.

Кризисные тенденции на мировом финансовом рынке: причины и последствия. Влияние глобализации на мировой финансовый рынок. Проблемы межгосударственного надзора и контроля над деятельностью мирового финансового рынка.

Валютные рынки и валютные операции. Понятие, функции и роль валютных рынков. Виды валютных рынков. Рынок евровалют. Методы котировки валют. Курс продавца и покупателя. Кросс-курс. Виды валютных операций: наличные, срочные, арбитражные. Регулирование валютного рынка.

Мировые кредитные и фондовые рынки в условиях глобализации. Структура и инструменты рынка ссудных капиталов. Рынок еврокредитов. Влияние секьюритизации на усиление связи кредитного и фондового рынков. Структура рынка ценных бумаг. Рынок облигаций, акций, векселей, производных финансовых инструментов. Еврофинансовый рынок. Проблемы контроля за деятельностью мирового кредитного и фондового рынка.

Мировые рынки золота и операции с золотом. Источники предложения и спроса на золото. Особенности функционирования и организационной структуры мирового рынка золота. Цена золота, факторы, влияющие на её формирование.

Понятие международного финансового рынка и международного рынка ценных бумаг, его структура и процесс формирования. Международный банковский капитал и МБК. Сектор национальных ценных бумаг и сектор евробумаг. Международные облигации, еврооблигации и иностранные облигации: понятие и виды. Преимущества и недостатки еврооблигаций перед иностранными облигациями. Индикаторы доходности международного финансового рынка. Ставки LIBOR, LIBID, LIMEAN и SIBOR.

Особенности евроакций. Виды еврооблигаций: евроноты и евробонды. Еврооблигации с фиксированными и плавающими процентными ставками. Обозначение валюты номинала евробумаг и «синтаксический кризис». Краткосрочные евробумаги: еврокоммерческие бумаги и евродепозитные сертификаты.

Депозитарные расписки – инструменты, способствующие развитию сегмента зарубежных ценных бумаг. Механизм обращения ADR. Спонсируемые и неспонсируемые ADR. Уровни спонсируемых ADR. Понятие GDR и RDR.

Международные клиринговые системы и системы межбанковской связи. Международные страховые компании.

Характеристика рынка FOREX и его эволюция. Инструменты, котируемые на FOREX. Технология маржевой торговли на рынке. Торговые системы FOREX.