2 Key terms – matching and translation.

Read aloud the key term and its definition so that they make up a single sentence. (Remember about the agreement between the subject and the predicate!). Translate the sentences you have arrived at from English into Russian.

Set I

1	negative externality	a Taxes that do not cause substitution effects.
2	free-rider problem	b Arises when people can consume a public good at no charge.
3	positive externality	c Too little of the product is produced.
4	nonrival	d Everyone can enjoy specific goods simultaneously.
5	nonexclusion	e When barring consumption is prohibitively expensive.
6	sales taxes	f Litter is an example.
7	value added taxes (VAT)	g. Percentage taxes on the differences between a Firm's receipts and its purchases of intermediate goods.
8	neutral taxes	h Percentage taxes on dollar sales.
9	ability to pay taxation	i The 1986 Tax Reform Act attempted to revamp this type of tax.
10	income taxes	j Taxing more as income or wealth rises.

Set II

1	excise taxes	a People with equal incomes should pay equal taxes.
2	payroll taxes	b Taxes applied only to specific goods.
3	corporate income taxes	c Characterized by nonrivalry and nonexclusion.
4	vertical equity	d Social security and unemployment compensation taxes are examples.
5	excess burden	e The difference between government receipts and taxpayer costs.
6	vertical summation	f Process by which total demands for public goods are derived.
7	flat rate tax	g An ethical criterion for ability to pay taxation.
8	pure public good	h One tax rate without exemptions or deductions.
9	consumption taxes	i Еither forward shifted to consumers or backward shifted to capital suppliers.
10	horizontal equity	j Might be like income taxation, but would allow deductions for saving or investment.

3 Vocabulary practice: switching.

Get ready for an oral (written) translation exercise based on the economic terms in bold, as well as other relevant words and phrases from Exercises 1 and 2.

1

Third party; (не) навязывать \(не) приводить к излишнему бремени; provide a stable legal environment; возможная правительственная мера; ability-to-pay principle of taxation; быть изношенным, исчерпанным, израсходованным; bar consumption; в долгосрочный период; be borne primarily by workers; riddle with ; внешние эффекты экономической деятельности; be marred by numerous exemptions ; деградация главных\центральных городов; calculations of benefits; второй по размеру источник федеральных доходов; deny access to a good; выгоды или издержки для общества; diverge; государственное обеспечение товаров и услуг, производимых в частном секторе; embody externalities; несостоятельность рынка; excess burden of taxation; налог на дарение; free ride; налог на доход корпорации; government remedy; нерационально разместить ресурсы; hinder the efficiency of market solutions; предельная общественная выгода; impose substitution effects; отсутствие конкуренции; inequity; портить\ухудшать\повреждать\ искажать; inheritance and gift taxes; потреблять общественное благо бесплатно, не платя за него; loophole; товар, предоставляемый государством; negative externality; проблема невозможности исключить из числа пользователей ; occur under circumstances; справедливость\беспристрастность; percentage tax; стабильная правовая среда (=нормативная база); replacement for corporate income taxes; provide efficiently for public wants; чрезмерно дорого(й); public finance; экономические цели; receipts; vertical equity; tax reform act.

2

Adequate revenue; деградация\ ухудшение\ упадок\ износ; be forward-shifted to consumer; заключать в себе\\ воплощать; be riddled with loopholes; бесполезные (дорогостоящие) предметы роскоши; benefit principle of taxation; быть переложенным назад (на поставщиков ресурсов); by volume; критиковать; compaction; многочисленные освобождения от налога; disincentives for improvement; заработать (на сделке) или проиграть (потерять) от сделки; doss; издержки\расходы налогоплательщика; excise tax; налог на потребление; flat rate taxes; налог с продаж\\налог с оборота; goad; навязывать \приводить к эффекту (изменения) дохода; hinder; налог на добавленную стоимость; horizontal equity; несправедливый, пристрастный; in proportion to; общественное производство; limit economic bads; наследство; loss to a taxpayer; невозможность недопущения к пользованию благом; market solutions; правительственные доходы; neutral tax; предельная выгода; payroll tax; одновременно пользоваться благом; private calculations of benefits or costs; подоходный налог с физических лиц; property tax; справедливо перераспределять благосостояние; provision doss; справедливость\беспристрастность системы налогообложения; public wants; предельные общественные издержки; revamp; создавать отрицательные стимулы к усовершенствованию; social security taxes; tax rate without exemptions or deductions; умноженный на .