Література

1. Верба В.А., Загородніх О.А. Проектний аналіз: Підручник. - К.: КНЕУ, 2000.- с.165-305

2. Проектний аналіз. - Київ: ТОВ"Видавництво Лібра", 1998.- с.121-315

3. Пересада А.А., Коваленко Ю.М., Онікієнко С.В. Інвестиційний аналіз: Підручник.- К.: КНЕУ, 2003.-с.93-156

4. Савчук В.П. Финансовый менеджмент предприятий.- К.: Издательский дом «Максимум», 2001.- с.389-400

Модуль 2. Методологія проектного аналізу

Тема 5. Концепція затрат і вигод у проектному аналізі Основні питання

1. Визначення цінності проекту.

2. Поняття явних та неявних вигод і затрат.

3. Альтернативна вартість та її використання у проектному аналізі.

4. Визначення вигод і затрат у проектному аналізі.

Мета теми: надати студентам системне уявлення про методологічні основи кількісної оцінки вартісних показників за проектом.

Основні терміни та поняття: вигода від проекту, витрати на проект, цінність проекту, явні вигоди (затрати), неявні вигоди (затрати), альтернативна вартість проекту.

Зміст

Одним з основних завдань проектного аналізу є встановлення цінності проекту (Ц), яка визначається як різниця між позитивними результатами (вигодами В) та негативними результатами (затратами З):

Ц = В – З.

Згідно із принципом маржинальності, модель цінності проекту будується на основі визначення розміру додаткових вигод від реалізації проекту над додатковими затратами, необхідними для його здійснення . Виникнення додаткових вигод і додаткових затрат обумовлюється порівнянням ситуації „з проектом” та ситуації „без проекту”, тобто, це тип порівняння, який показує, що буде відбуватися упродовж певного періоду часу при реалізації проекту порівняно з тим, що буде відбуватися за його відсутності.

Модель оцінки додаткових вигод (∆В) базується на розрахунку приросту вигод, отриманих завдяки здійсненню проекту:

∆В = В * Р ,

де В – додаткові вигоди, отримані завдяки здійсненню проекту;

Р – ціна одиниці додаткової вигоди.

Модель оцінки додаткових затрат (∆З) ґрунтується на визначенні кількості потрібних додаткових ресурсів:

∆З = ОР * Р ,

де ОР – обсяг додаткових ресурсів, необхідних для реалізації проекту;

Р – ціна одиниці ресурсу.

Обсяг прирісних, або змінених завдяки реалізації проекту вигод та затрат і визначає цінність проекту:

Ц = ∆В - ∆З.

В концептуальному тлумаченні до вигод відносять те, сприяє досягненню цілей проекту, а до затрат – те, що знижує можливість їх досягнення.

В проектному аналізі розрізняють явні та неявні вигоди і затрати.

Явними називають матеріальні вигоди (затрати), обумовлені зменшенням (збільшенням) витрат або отриманням додаткових доходів (витрат), величина яких, як правило, очевидна, що дозволяє досить легко визначити їх фінансове значення.

Явні вигоди від проекту виникають або від збільшення обсягів випуску, що сприяє зниженню собівартості продукції у розрізі постійних витрат, або від можливості підвищення ціни на продукцію, що виробляється. В окремих випадках вигоди від проекту можуть виглядати як підвищення якості продукції, що в свою чергу забезпечить збільшення попиту на неї, а, отже, і збільшення обсягу виробництва. До вигод, що також можуть бути отримані в результаті реалізації проекту відносять зміни у:

• кваліфікації працівників;

• часі реалізації;

• місці реалізації;

• виді продукту.

Витратами в проектному аналізі називають такі витрати, які утворюються при розробці та реалізації проекту. Вони мають наступну класифікацію:

1) залежно від можливості відображення в бухгалтерській звітності:

• бухгалтерські;

• економічні;

2) за ступенем динамічності залежно від зміни обсягу виробництва:

• змінні;

• постійні;

3) за періодом здійснення витрат:

• довгострокові;

• короткострокові;

4) за ступенем віднесення затрат на одиницю продукції:

• середні;

• граничні;

5) за походженням витрат:

• експлуатаційні;

• фінансові.

До неявних вигод (затрат) відносяться побічні вигоди (затрати), які супроводжують проект. Вони пов’язані, як правило, з економічними або соціальними наслідками проекту і мають непрямий характер.

Альтернативна вартість – це втрачена вигода від використання обмежених ресурсів для досягнення однієї мети замість іншої, яка притаманна варіанту, найкращому з тих, що лишилися.

Іншими словами альтернативна вартість – це вигода від якої довелося відмовитися при обмеженості ресурсів, це ціна втраченої вигіднішої альтернативи.