4. Управление инвестиционной деятельностью и инвестиционными проектами на предприятии
4.1. Как управлять инвестициями
Процесс управления инвестициями предприятия включает:
выработку и реализацию долгосрочной инвестиционной стратегии;
тактическое управление инвестициями (формирование инвестиционного портфеля, мониторинг, корректировка плана);
оперативное управление инвестиционными проектами.
Особенность инвестиционной деятельности в том, что она затратна и рискованна. Во-первых, инвестиций не бывает без затрат – сначала необходимо вложить средства (т.е. потратиться), и лишь в дальнейшем (если расчеты были верны) произведенные затраты окупятся. Во-вторых, невозможно предугадать все обстоятельства, ожидающие инвестора в будущем, - всегда существует вероятность того, что сделанные инвестиции будут частично или полностью утеряны (т.е. существуют инвестиционные риски).
Профессиональное управление инвестиционной деятельностью позволяет предприятию достичь заданных целей с минимальным вложением ресурсов, в том числе инвестиционных, финансовых, материальных, интеллектуальных и человеческих.
Инвестиционная деятельность осуществляется в виде установления структуры, масштабов, направлений инвестиций и определения источников инвестиций. Процесс управления всеми аспектами инвестиционной деятельности есть управление инвестициями или, по-другому, - инвестиционным менеджментом.
Целью инвестиционного менеджмента является обеспечение наиболее эффективных путей осуществления инвестиционной стратегии предприятия на различных этапах его развития.
Реализация указанной цели инвестиционного менеджмента на предприятии направлена на решение следующих важнейших задач:
- обеспечение максимизации прибыли (доходов) от осуществления инвестиционной деятельности;
- минимизация инвестиционных рисков;
- обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия в процессе инвестиционной деятельности;
- изыскание путей ускорения реализации инвестиционных программ.
Все отмеченные задачи инвестиционного менеджмента тесно взаимосвязаны между собой, и поэтому их действие проявляется не изолированно друг от друга, а совместно. Причем действие некоторых факторов имеет противоположную направленность на результаты функционирования предприятия. Например, ориентация на максимизацию доходов связана обычно с повышением уровня инвестиционного риска. Минимизация же инвестиционного риска является одним из важнейших условий обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия в процессе осуществления инвестиционной деятельности. Именно поэтому возникает необходимость совместного учета влияния различных факторов инвестиционной деятельности.
Инвестирование осуществляется в форме инвестиционных проектов. Управление инвестиционными проектами – это приложение опыта, знаний, методов и технологий к работам проекта на протяжении всего его жизненного цикла и нахождение компромиссов между содержанием проекта (сроками, стоимостями, риском и качеством) для получения запланированного результата и достижением целей предприятия. Мотивами управления инвестиционными проектами также являются предотвращение незапланированных затрат, управление изменениями, а также соблюдение сроков выполнения работ и их профессиональный контроль с точки зрения соответствия как экономическим целям предприятия, так и текущей рыночной ситуации.
Объективно сложно разработать и реализовать на практике адекватную жизненным реалиям эффективную систему управления инвестиционными проектами на предприятии из-за наличия ряда ограничений и многообразия факторов (внешних и внутренних), от которых в той иди иной степени зависит успех или неудача осуществления инвестиционных проектов предприятия.
Развитие любого направления бизнеса происходит путем реализации совокупности взаимосвязанных проектов, охватывающих различные сферы выбранной области деятельности (основные, обеспечивающие, обслуживающие и необходимые для эффективного функционирования предприятия).
Инвестиционные проекты и управленческие решения предприятия направлены, прежде всего, на расширение и развитие производства; модернизацию, реконструкцию и техническое перевооружение; повышение качества и обеспечение конкурентоспособности продукции; внедрение ресурсосберегающих технологий; внедрение технологических нововведений; охрану и оздоровление окружающей среды и т.п.
Эффективная система управления инвестиционными проектами подразумевает прослеживание всех стадий инвестирования и реализации проекта. Для улучшения управления проект разбивается на фазы. В конце каждой фазы принимается решение об инициации новой фазы или закрытии проекта. В случае неудачи важно вовремя закрыть проект. Основные фазы: прединвестиционная, инвестиционная, эксплуатационная.
В каждой фазе осуществляются группы процессов управления инвестиционным проектом (схема 3):
инициация (обеспечивается принятие решения о начале выполнения проекта);
планирование (определяются и уточняются цели проекта, выбор лучшего пути их достижения);
исполнение (координация людских и других ресурсов для выполнения плана проекта);
контроль и коррекция (мониторинг и измерение хода выполнения работ, выявление отклонений от плана проекта и осуществление корректирующих воздействий);
завершение (официальное подтверждение и оформление результатов проекта).
Процессы управления инвестиционным проектом
Схема 3. Процессы управления инвестиционным проектом
Система управления проектами на предприятии подразумевает наличие управляющего отдела, единой корпоративной методологии и информационной системы управления проектами на предприятии (схема 4).
Система управления проектами позволяет планировать, контролировать и динамически распределять ресурсы предприятия, задействованные в проектах, видеть общую картину всех проектов на предприятии (как один общий мультипроект). Такое управление ресурсами позволяет дать ответ на вопрос, куда расходуются ресурсы предприятия и как важно эффективно распределять их между критическими проектами.
Внедрение системы управления инвестиционными проектами на предприятии происходит поэтапно:
Создание Проектного отдела.
Выбор стандарта методологии управления проектами и создание своей собственной.
Выбор и инсталлирование информационной системы управления проектами (как вспомогательное средство).
Схема 4. Система управления инвестиционными проектами
Проектный отдел развивает корпоративную систему управления проектами на предприятии. Отдел непосредственно подчиняется высшему руководству. Функции проектного отдела заключаются в следующем:
создание и развитие корпоративной методологии;
аналитическая и методологическая помощь руководителям проектов;
подготовка отчетов о проектах руководству;
управление ресурсами в проектах.
Методология управления инвестиционными проектами – единая методология, шаблоны, глоссарии которой позволяют ввести единое понятийное и информационное пространство, что существенно повышает взаимодействие и взаимопонимание в проектах. Содержание методологии управления проектами в основном состоит из двух частей: рекомендательной и обязательной. Методология периодически пересматривается для отражения актуального состояния системы управления проектами. Исполнение методологии контролируется проектным отделом.
Информационная система управления проектами на предприятии необходима как вспомогательный инструмент и как обязательное средство построения качественной и эффективной системы управления инвестиционными проектами. Она соответствует потребностям предприятия и уровню квалификации участников и руководителя проекта.