4. На изменение какого вида имущества (внеоборотные или оборотные активы) в наибольшей мере было направлено изменение источников?

Прирост валюты баланса направленный на формирование оборотных и внеоборотных активов может свидетельствовать и об укреплении материально-технической базы организации, и о расширении хозяйственной деятельности.

Рост суммы и доли оборотных активов свидетельствует о росте мобильности имущества или о расширении хозяйственной деятельности организации. При этом важно установить, за счёт каких видов оборотных средств произошло изменение структуры текущих активов.

Кроме того, при анализе оборотных активов следует иметь ввиду, что их рост или снижение может быть обусловлен как традиционными факторами, например, изменением объёмов производства, инфляцией; так и нетрадиционными, например, замедлением их оборота, что вызывает потребность в увеличении их массы.

5. Изменение каких статей оказало наибольшее влияние на изменение данного вида имущества?

При анализе внеоборотных активов следует иметь в виду, что:

• Наличие незавершенного строительства и изменения по данной статье свидетельствует о том, что организация осуществляет капитальное строительство. Увеличение доли незавершенного строительства, при определенных условиях, может негативно сказаться на результативности финансовой и хозяйственной деятельности организации, поскольку оно не участвует в производственном обороте. Сокращение доли незавершенного строительства может свидетельствовать о завершении определенного этапа строительства и переводе незавершенных капитальных вложений на баланс, вводе их в эксплуатацию. Величина незавершенного строительства может изменяться вследствие реализации части объектов незавершенных капитальных вложений или проведения переоценки. Ситуация, при которой наибольшая часть внеоборотных активов представлена основными средствами и незавершенным строительством, характеризует ориентацию организации на создание материальных условий расширения основной деятельности.

• Рост суммы и доли основных средств свидетельствует об укреплении материально-технической базы организации, но показывает, что значительная часть привлечённых финансовых ресурсов вложена в менее ликвидные активы, что снижает финансовую стабильность организации, так как ведёт к замедлению оборачиваемости активов, снижению эффективности использования средств. Уменьшение суммы и доли основных средств может быть следствием реализации части основных средств или их амортизации. Если сокращение стоимости основных средств произошло в пределах начисленной за период амортизации, то организация не производила реализацию основных средств. В противном случае есть основания полагать, что реализации имущества имела место.

• Высокий удельный вес долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность активов организации.

• Высокий удельный вес нематериальных активов и результатов исследований и разработок, а так же высокая доля их прироста в составе внеоборотных активов свидетельствуют об инновационном характере развития организации.

Анализ оборотных активов предполагает оценку их структуры по таким группам, как: запасы; дебиторская задолженность; денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Увеличение удельного веса материально-производственных запасов может свидетельствовать о:

• наращивании производственного потенциала организации;

• стремлении за счёт вложений в производственные запасы защитить денежные средства от инфляции;

• нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, в результате которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

Ряд организаций в силу своих отраслевых особенностей (например, материалоёмкое производство) и географического положения (удалённостью поставщиков) может иметь значительную долю запасов. Эти же причины могут быть объяснением скачкообразного изменения доли запасов. О снижении эффективности управления запасами можно судить если:

• доля запасов в активах возрастает в сочетании с ростом периода оборота запасов;

• доля и период оборота запасов организации больше, чем у конкурентов или в среднем по отрасли.

Снижение эффективности управления запасами проявляется, в частности, в закупке сверх нормативного объёма запасов, наличии на складах материалов, не использующихся в производственном процессе.

При анализе дебиторской задолженности необходимо выявить размеры и динамику просроченной задолженности и определить причины её возникновения. Отвлечение средств в дебиторскую задолженность создает реальную угрозу неплатежеспособности организации, снижает ликвидность её баланса и свидетельствует о нерациональной кредитной и сбытовой политике организации.

К совокупности признаков «идеального» баланса организации можно отнести следующие:

• Валюта баланса на отчётную дату отчётного периода должна превышать валюту баланса на 31 декабря предыдущего периода (валюта баланса на 31 декабря предыдущего периода должна превышать валюту баланса на 31 декабря года, предшествующего предыдущему);

• Темпы роста оборотных активов должны быть выше, чем темпы роста внеоборотных активов;

• Собственный капитал должен превышать заемный, а темпы его роста должны превышать темпы роста заёмного капитала;

• Темпы роста (снижения) дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковыми;

• Доля собственных средств в оборотных активах должна быть больше 10%;

• В балансе должно отсутствовать значение статьи «Непокрытый убыток».