1. Как изменилась за рассматриваемый период сумма средств, находящихся в распоряжении организации, т.Е. Валюта баланса?

Следует иметь в виду, что рост валюты баланса не всегда оценивается положительно. Необходимо вычленить и оценить факторы, обусловившие этот рост.

Среди различных причин увеличения стоимости имущества организации важно учитывать:

• влияние инфляции, высокий уровень которой приводит к искажению стоимостных показателей;

• влияние переоценки стоимости основных фондов, когда это увеличение не связано с развитием производственной деятельности;

• влияние инфляционных процессов, когда увеличение валюты баланса является следствием удорожания готовой продукции, а не расширением финансово-хозяйственной деятельности.

Уменьшение валюты баланса в абсолютном выражении за отчетный период может свидетельствовать о сокращении хозяйственного оборота организации, что зачастую вызывает осложнение с платёжеспособностью.

Для получения общей оценки динамики изменения финансового состояния можно сопоставить изменения валюты баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности: выручкой, прибылью от продаж и др. С этой целью рассчитывается, например, коэффициент роста валюты баланса и коэффициент роста выручки. Принято считать, что опережающие темпы роста выручки по сравнению с темпами роста активов баланса отражают рациональное использование средств.

2. За счёт каких источников (собственных или заемных) произошло это изменение?

Увеличение доли собственных средств за счет любого из возможных источников приводит к повышению финансовой устойчивости. Здесь необходимо обратить внимание на соотношение темпов роста собственного и заёмного капитала, на изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в сумме активов, на величину дебиторской и кредиторской задолженности.

Оптимальное соотношение собственных и заёмных средств зависит от различных факторов, определяющих условия работы организации, к которым можно отнести:

• соотношение уровней процентных ставок за кредиты, по дивидендам (долю собственных средств целесообразно увеличивать, когда ставки по дивидендам ниже процентных ставок по кредитам);

• изменение объёмов деятельности организации;

• наличие излишних производственных запасов, оборудования, готовой продукции, отвлечение средств в сомнительную дебиторскую задолженность и др.

Прирост выручки, обеспеченный дополнительными вложениями в имущество или повышением эффективности использования имущества, можно оценить как отношение прироста валюты баланса (в %) к приросту выручки (в %).

Разница между общим приростом выручки, принятым за 1, и приростом, обеспеченным дополнительными вложениями в имущество, позволяет оценить долю и величину прироста выручки, обеспеченную эффективностью использования авансированного капитала организации.

3. Изменение каких статей оказало наибольшее влияние на изменение источников имущества?

Наличие нераспределенной прибыли можно рассматривать как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности. Увеличение собственных средств за счёт прироста нераспределенной прибыли может свидетельствовать о расширении деятельности организации в случае, если прирост прибыли сопровождается приростом выручки.

Средства, привлекаемые организацией на долгосрочной основе, обычно направляют на приобретение активов длительного использования, в то время как краткосрочные пассивы, как правило, являются источником формирования оборотных средств. Поэтому увеличение в составе пассивов организации долгосрочных заёмных средств – явление, как правило, положительное. Оно свидетельствует о росте производственных возможностей организации и её финансовой устойчивости. В целом, увеличение доли заёмного капитала, с одной стороны свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости организации и повышении в связи с этим финансовых рисков, а с другой стороны служит важным источником финансирования производственной деятельности.