VIII Read and retell the text.

Explain the difference between participative¹ and mandated budgeting².

Budgets are used for planning, communication, coordination, allocation of resources, control and evaluation. Budgets affect people, and people affect budgets. Two processes to deal with these effects are participative budgeting and mandated budgeting. The purpose of participative budgeting is to involve employees in the budget process in anticipation of their acceptance of and willingness to work harder based on their involvement. The purpose of mandated budgeting is to communicate to employees the goals and objectives of upper-level management. Most companies use budgets that have characteristics of each of these processes. The number and types of budgets prepared by a company depends on whether it is a service, merchandising, or manufacturing firm.

The budgets are prepared during the revenue, conversion, and expenditure cycle planning processes and then are combined in the cash budget³ and pro forma financial reports, which are prepared to show the expected results of operations.

NOTES

1. participative budgeting – процесс составления бюджета при участии сотрудников компании

2. mandated budgeting - процесс составления бюджета руководством компании

3. cash budget – бюджет денежных средств

IX. Check your grammar.

Complete the sentences by reporting the speaker's words using a noun clause.

1. The internal affairs official said, “A facsimile may be manufactured without our permission.”

2. The teacher stated, “According to the dictionary, a facsimile is an exact copy of something.”

3. The lawyer said, “This document has been completed with a facsimile signature. Thus, it does not correspond to the norms of the current legislation.”

4. The head of the enterprise said to the accountant, “You must sign this letter to provide power of attorney.”

5. The worker remembered, “I obtained a written permit from our administration to receive inventory holdings from a counteragent.”

6. The director of the enterprise decided, “I will sign all these tax invoices.”

X. Using the information from the texts

1. Give the definition to the term ‘budget’.

2. Distinguish between:

1. the profit plan and the cash forecast;

2. participative and mandated budgeting.

Unit XVII Cost Finding

Wordlist

accumulate	накопичувати (ся), нараховувати	накапливать(ся), начислять
activity-based costing	калькуляція собівартості за видом діяльності, при якій витрати збираються по усьому технологічному процесу	калькуляция себестоимости по виду деятельности, при которой затраты собираются по всему технологическому процессу
allocation (of costs)	розподіл	распределение
cost	ціна, вартість, собівартість	цена, стоимость, себестоимость
costs	витрати	расходы
costing	калькуляція собівартості	калькуляция себестоимости
cost driver	причина змінення витрат	причина изменения затрат
drive	бути причиною	быть причиной, вызывать
fixed costs	постійні (незмінні) витрати	постоянные затраты
homogeneous	однорідний, гомогенний	однородный, гомогенный
incur	залучати	вовлекать
job order costing	калькуляція витрат за виконанням замовлення	калькуляция издержек по выполнению заказа
mixed costs	умовно-постійні витрати	условно-постоянные затраты
obtain	здобувати, отримувати	добывать, получать
output	вироблена продукція	произведенная продукция
overhead costs	накладні витрати	накладные расходы
prime cost	собівартість	себестоимость
process costing	калькуляція витрат виробництва за процесами	калькуляция издержек производства по процессам
provisions	резерви	резервы
tally	визначати	определять
trace	установлювати (ся)	устанавливать(ся)
uniform	одноманітний	однообразный
variable costs	змінні/перемінні витрати	переменные затраты