33. Система критериев для оценки несостоятельности предприятия.

Несостоятельность (банкротство) – признанная арб-ым судом или объявленная самостоятельно неспособность должника в полном объеме удовл-ить требования кредиторов по ден. обязательствам и (или) обеспечить уплату обязательных платежей (налоги, сборы и иные обяз. взносы в бюджет соответствующего уровня и во внебюджетные фонды).

Нормативная система критериев для оценки несостоятельности (неплатежеспособности) предприятия определена в Постановлении Правительства РФ № 498 от 20 мая 1994 г. «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве)».

В соотв-ии с данным Постан-ем оценка неплатеж-ти произ-ся на основе показателей: коэффициента текущей ликвидности; коэффициента обеспеченности собственными средствами; коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности харак-ет общую обеспеченность предп-ия оборотными средствами для ведения хоз. деят-ти и своевр-го погашения срочных обяз-в предприятия. Коэф-т показывает в какой степени текущие обяз-ва покрываются текущими активами.

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей. Формула:

, где – текущие активы; – текущие пассивы.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется по формуле как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог 1 раздела пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог 1 раздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного поизводства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности в прочих оборотных активов (сумма итогов II и III разделов актива баланса).

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода.

Данный коэф-т определяется как отношение расчетного коэффициента тек. ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент тек. ликвидности опред-ся как сумма факт-го значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на установленный период восстановления (утраты) платежеспособности.

Основанием для признания предприятие неплатежеспособным а его структуру баланса несостоятельной является выполнение одного из следующих условий:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0.1.

Признание предпр-ия неплат-ым и имеющим неудовлет-ую структуру баланса не означает признания пред-ия несост-ым. Это м. означать, с одной стороны, что фин. состояние анализируемых предп-ий действительно близко к банкротству, а с др. - возможно неадекватное отражение реального фин. состояния по прим-ым для оценки структуры баланса критериям.

В соотв-ии с законом 127 несос-ым предп-ие м.б. признано по след. признакам: если оно не выпол-ет соотв-ие обяз-ва и обяз-ти в течение 3мес. с даты, когда они д.б.исполнены и если при этом сумма его обяз-в прев-ет ст-ть, принадл-его ему имущ-ва.

34. Особенности управления финансами неплатёжеспособных предприятий.

Под управлением финансами понимается:

- совокупность приемов и методов целенаправленного воздействия на объект для достижения определенного результата;

- воздействие на финансовые отношения с целью максимально эффективного распределения (перераспределения) финансовых ресурсов.

Фин. отношения - денежные отношения, возникающие в процессе воспроизводства;

Методы фин. управления:

Финансовое планирование - это научный процесс обоснования на определенный период движения финансовых ресурсов и соответствующих финансовых отношений.

Финансовое прогнозирование - это предвидение возможного финансового положения субъекта хозяйствования, обоснование показателей

финансовых планов

Финансовый контроль - осуществляется на стадии оперативного управления финансами. Он помогает сопоставить фактические результаты использования финансовых ресурсов с плановыми, а также выявить резервы роста финансовых ресурсов и определить пути их наиболее эффективного использования.

Формами управления финансами явл-ся:

- принятие финансового законодательства;

- система методов мобилизации финансовых ресурсов.

Целью управления финансами неплатежеспособного предприятия главным образом является финансовая устойчивость и финансовая независимость, проявляющиеся в макроэкономической сбалансированности, профиците бюджета, снижении государственного долга, твердости национальной валюты.

Финансовая устойчивость предприятия - характеристика уровня риска деятельности предприятия с точки зрения сбалансированности или превышения доходов над расходами

Финансовая независимость – определенное состояние счетов предприятия, гарантирующих его постоянную платежеспособность.

Финансовая устойчивость предприятия определяется след. коэффициентами:

1) Коэффициент автономности. Данный коэф-нт пок-ет долю соб. ср-в в капитале и финанс-ии активов. Чем выше коэффициент, тем меньше фин. риск. Считается, что оптимальная величина этого коэффициента должна быть не меньше 0,5 или 50 %.

, где – собственный капитал фирмы; – совокупные активы.

2) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг). Он отражает, сколько ден. единиц заемного капитала приходится на 1 рубль собственных средств. Чем показатель ниже, тем выше защита для кредиторов. Оптимальное отношение ½ или 0,5.

3) Коэффициент отношения обязательств к совокупным активам. Коэффициент показывает долю заемного финансирования в активах предприятия. Чем ниже коэффициент, тем лучше.

Восстановление финансовой устойчивости - преодоление неблагоприятных условий и защитная реакция, анализ и устранение причин. Механизм использования моделей финансового равновесия, направленный на восстановление финансовой устойчивости предприятия в условиях его кризисного развития, связан с увеличением объема положительного денежного потока при сокращении объема потребления дополнительных финансовых ресурсов.