ДВНЗ «КИЇВСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ ЕКОНОМІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

імені Вадима Гетьмана»

ФАКУЛЬТЕТ МІЖНАРОДНОЇ ЕКОНОМІКИ І МЕНЕДЖМЕНТУ

Кафедра міжнародних фінансів

Затверджую:

Проректор з навчальної роботи

_________________ А.М.Колот

“_____” ______________ 2012 р.

МЕТОДИЧНІ МАТЕРІАЛИ

щодо змісту та організації самостійної роботи студентів, поточного і підсумкового контролю їх знань

з навчальної дисципліни “Фондовий ринок”

(для всіх напрямів підготовки)

Укладачі:

кандидат економічних наук, доцент Бурмака М.О.,

кандидат економічних наук, доцент Баторшина А.Ф.

УХВАЛЕНО:

На засіданні кафедри міжнародних фінансів

Протокол № 11 від 23.04. 2012 р.

Завідувач кафедри

_______________Мозговий О.М.

Погоджено:

Начальник науково-

методичного відділу________________Гуть Т.В..

КНЕУ-2012

СИСТЕМА ПОТОЧНОГО ТА ПІДСУМКОВОГО КОНТРОЛЮ

І. Перелік теоретичних запитань:

1. Ознаки класифікації ЦП.

2. Класифікація ЦП за класами, групами, видами.

3. Пайові ЦП та їх характеристика.

4. Боргові ЦП та їх характеристика.

5. Похідні ЦП та їх характеристика.

6. Інвестиційні якості ЦП.

7. Акції.

8. Облігації.

9. Векселі.

10. Державні ЦП.

11. Депозитарні розписки.

12. Форми випуску ЦП.

13. ЦП іменні, на пред’явника та ордерні.

14. Інвестиційні фонди та компанії.

15. Інвестиційний керуючий та його функції.

16. Реєстратор власників іменних ЦП та його функції.

17. Депозитарій (зберігач) ЦП та його функції.

18. Розрахунково-клірингова установа на ФР та її функції.

19. Торговець ЦП, їх види та функції.

20. Андерайтинг.

21. Види професійної діяльності на ФР.

22. Національна депозитарна система України.

23. Види ФР та їх функції.

24. Фондова біржа та її функції.

25. Організаційна структура фондової біржі.

26. Вимоги до учасників фондової біржі.

27. Види угод з ЦП на фондовій біржі.

28. Лістинг ЦП.

29. Вимоги до емітентів, ЦП яких котируються на фондовій біржі.

30. Організатор торгівлі ЦП та його функції.

31. Фондові індекси.

32. Доход за ЦП.

33. Мета, завдання та елементи державного регулювання ФР.

34. Форми державного регулювання ФР.

35. Регулюючі органи на ФР: їх структура, функції та повноваження.

36. Формування системи державного регулювання ФР в умовах перехідної економіки.

37. Методи захисту прав та інтересів інвесторів.

38. Законодавче регулювання ФР в Україні.

39. Ліцензування професійної діяльності на ФР.

40. Кваліфікаційні вимоги до фахівців ФР.

41. Сертифікація фахівців ФР.

42. Діяльність комерційних банків на ФР.

43. Учасники ФР.

44. Емітенти ЦП.

45. Акціонерні товариства.

46. Органи управління акціонерних товариств.

47. Принципи корпоративного управління.

48. Інсайдери та інсайдерська інформація.

49. Інвестори в ЦП.

50. Рейтинг ЦП.

51. Реєстрація випуску ЦП.

52. Моніторинг ФР.

53. Контроль за дотриманням законодавства про ЦП.

54. Правозастосування на ФР.

55. Розкриття інформації на ФР.

56. Санкції за правопорушення на ФР.

57. Саморегулювання на ФР.

58. Міжнародні регулюючі організації на ФР.

59. Регламентування діяльності на міжнародних ФР.

60. IOSCO.

ІІ. Перелік тестових запитань:

1. Пайовими ЦП є:

а) варанти;

б) векселі;

в) акції;

г) депозитні сертифікати.

2. Акція - це ЦП, який:

а) випускає акціонерне товариство при його створенні;

б) засвідчує відносини позики між власником та особою, що його випустила;

в) свідчить про внесення певної частки у статутний фонд акціонерного товариства;

г) надає його власнику право на отримання фіксованого доходу у вигляді процентів від номінальної вартості.

3. Хто з нижчеперелічених осіб вважаються власниками акціонерного товариства:

а) власники звичайних акцій;

б) власники облігацій товариства;

в) власники привілейованих акцій.

4. Вкажіть відсутній термін:

Ціна пропозиції ( оферта)

_____________________________

} ?

_________________________________

Ціна попиту (придбання)

___________________________________________________________

Покупець Продавець

а) дивіденд;

б) спред;

в) маржа.

5. Міжнародна організація комісій з цінних паперів (IOSCO) - це:

а) регулюючий орган на міжнародних ФР;

б) орган, який координує діяльність регулюючих органів країн на ФР;

в) міжнародна фондова біржа.

6. Реєстрацію випуску ЦП в Україні здійснюють:

а) Національний банк;

б) Міністерство фінансів;

в) Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку;

г) Кабінет Міністрів;

д) Фонд державного майна.

7. Облігація - це ЦП, який:

а) має необмежений термін обігу;

б) засвідчує обов’язок емітента повернути його власнику суму, вказану на титулі облігації;

в) надає його власнику право на участь в управлінні емітентом;

г) засвідчує відносини позики між кредитором (власником) та позичальником (емітентом).

8. Ринкова (курсова) ціна акції - це ціна, по якій:

а) акція придбавається першим власником при розміщенні;

б) виконується угода купівлі-продажу акції на вторинному ФР;

в) здійснюється остання під час торгової сесії операція на фондовій біржі.

9. Підставою для делістингу (виключення ЦП із біржового списку) може бути:

а) оголошення емітента банкрутом;

б) надання емітентом письмової заяви про виключення його ЦП з переліку тих, що котируються;

в) зміна керівництва емітента;

г) ненадання емітентом щорічного звіту у встановлені терміни;

д) невиплата емітентом дивідендів.

10. Борговими (позиковими) ЦП є:

а) коносаменти;

б) депозитні сертифікати;

в) облігації;

г) варанти.

11. Вексель - це ЦП, який:

а) засвідчує нічим не обумовлене зобов’язання виплатити певну суму при настанні передбаченого векселем терміну;

б) містить посилання на угоду, що є підставою для видачі векселя;

в) містить зобов‘язання сплатити борг товаром або наданням послуг.

12. Лістинг - це:

а) допуск ЦП на фондову біржу для здійснення ними торгівлі членами біржі;

б) встановлення вимог для емітентів, які бажають котирувати свої ЦП на фондовій біржі;

в) внесення ЦП в біржовий список.

13. Андерайтер - це:

а) інвестиційний радник;

б) інвестиційний керуючий;

в) фінансовий посередник, який гарантує емітенту розміщення ЦП на ФР на узгоджених умовах за винагороду;

г) реєстратор власників іменних ЦП.

14. Завданнями державного регулюючого органу на ФР є:

а) забезпечення розкриття інформації про емітента та його ЦП;

б) ліцензування професійної діяльності на ФР;

в) гарантування відсутності втрат у інвестора при придбанні ним зареєстрованих ЦП;

г) контроль за дотриманням законодавства про ЦП;

д) встановлення цін на ЦП у процесі їх обігу на ФР.

15. Дилерська діяльність з ЦП - це:

а) купівля-продаж ЦП, яку торговець здійснює від імені, за дорученням та рахунок клієнта;

б) розміщення випуску ЦП на ФР;

в) купівля-продаж ЦП, яку торговець здійснює від свого імені та за свій рахунок.

16. Відповідно до Закону України “Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні” Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку має право:

а) приймати акти законодавства про ЦП;

б) проводити перевірки та ревізії учасників ФР;

в) здійснювати адміністративний арешт порушників законодавства про ЦП;

г) накладати санкції за порушення законодавства про ЦП;

д) звертатися до суду та арбітражного суду з позовами (заявами) у зв`язку з порушенням законодавства про ЦП.

17. До похідних ЦП відносяться:

а) ф`ючерсний контракт;

б) форвардний контракт;

в) опціон;

г) варант;

д) вексель.

18. Ф`ючерс - це ЦП у вигляді контракту, який засвідчує право його утримувача:

а) купити, продати або відмовитись від угоди протягом передбаченого цим контрактом терміну за ціною, встановленою у ньому, зафіксований певний обсяг будь-яких товарів, валюти, ЦП;

б) купити або продати в термін, визначений цим контрактом, за ціною, встановленою у ньому, зафіксований певний обсяг товарів, валюти, ЦП;

в) отримати доход у зв`язку зі зміною умов, що покладені в основу цього контракту.

19. Брокерська діяльність з ЦП - це :

а) купівля або гарантування купівлі ЦП при їх розміщенні на ФР;

б) купівля-продаж ЦП, яку торговець здійснює від свого імені, за дорученням та рахунок клієнта;

в) купівля-продаж ЦП, яку торговець здійснює від свого імені та за свій рахунок.

20. Чи правильне твердження, що курс акцій прямо пропорційний дивіденду і обернено пропорційний середній нормі банківського проценту:

а) так;

б) ні.

21. Чи правильне твердження, що чим ближче в момент придбання облігації термін погашення, тим нижче її ринкова вартість:

а) так;

б) ні.

22. Члени фондової біржі повинні відповідати таким вимогам:

а) наявність ліцензії;

б) кваліфікація, компетентність, бездоганна комерційна репутація;

в) згода з правилами біржі;

г) встановлена кількість сертифікованих фахівців;

д) відповідність фінансовим стандартам біржі.

23. До професійних учасників ФР відносяться:

а) інвестори;

б) торгівці цінними паперами;

в) емітенти;

г) саморегулівні організації;

д) реєстратори.

24. Ринкова ціна облігації - це:

а) сума, яка береться в борг під час емісії і підлягає поверненню після закінчення терміну позики;

б) ціна викупу, за якою емітент після закінчення терміну позики погашає облігацію;

в) ціна, за якою облігація продається і придбавається на ФР.

ІІІ. Перелік типових задач:

1. Власник опціону на продаж акцій по ціні 100 у.о. кожна грає на зниження. На момент виконання опціонної угоди курс ЦП знизився до 95 у.о., в результаті чого власник опціону (вкажіть правильну відповідь):

а) зазнав збитків у розмірі 5 у.о. на кожній акції;

б) отримав прибуток у розмірі 5 у.о. на кожній акції.

2. Власник опціону на продаж акцій по ціні 100 у.о. кожна грає на зниження. На момент виконання опціонної угоди курс ЦП підвищився до 105 у.о., в результаті чого власник опціону (вказати правильну відповідь):

а) отримав прибуток у розмірі 5 у.о. на кожній акції;

б) зазнав збитків у розмірі 5 у.о. на кожній акції.

3. Власник опціону на продаж пакета акцій по ціні 100 у.о. кожна грає на підвищення. На момент виконання опціонної угоди курс ЦП знизився до 95 у.о., у результаті чого власник опціону (вказати правильну відповідь):

а) отримав прибуток у розмірі 5 у.о. на кожній акції;

б) зазнав збитків у розмірі 5 у.о. на кожній акції.

4. Власник опціону на продаж пакета акцій по ціні 100 у.о. кожна грає на підвищення. На момент виконання опціонної угоди курс ЦП підвищився до 105 у.о., в результаті чого власник опціону (вказати правильну відповідь):

а) зазнав збитків у розмірі 5 у.о. на кожній акції;

б) отримав прибуток у розмірі 5 у.о. на кожній акції.

5. Продано 5 тримісячних строкових депозитів по ціні 100 у.о. кожний. Через місяць поточна котировка останнього дня торгівлі цими контрактами склала 95 у.о. Фінансовий результат продавця (вказати правильну відповідь):

а) прибутковий;

б) збитковий.

6. Придбано 5 тримісячних строкових депозитів по ціні 100 у.о. кожний. Через місяць поточна котировка останнього дня торгівлі цими контрактами склала 95 у.о. Фінансовий результат покупця (вказати правильну відповідь):

а) прибутковий;

б) збитковий;

7. Яка доходність акції, якщо корпорація виплачує дивіденди у розмірі 12 коп., акції корпорації у цей момент продаються за 1 грн. 44 коп., а номінальна вартість акції - 1 грн. 20 коп.:

а) 10 %;

б) 12 %;

в) 15 %.

8. Ринкова ціна акції компанії складає 10 грош. од. і компанія виплачує дивіденд у розмірі 0,5 грош. од. за акцію.Особа Х володіє 1000 акціями компанії.

а) яку суму готівкою отримає особа при виплаті дивіденду?

б) яку кількість нових акцій може взяти особа при виплаті дивіденду акціями?

9. Компанія, ринкова вартість акцій якої складає 15 грош. од., здійснює емісію акцій на суму 50% статутного фонду (тобто компанія випускає одну нову акцію на дві вже випущені акції). При цьому, емісія нових акцій розподіляється серед акціонерів пропорційно кількості акцій, якими вони вже володіють, і акціонери не платять гроші за ці нові акції.

Як така емісія відобразиться на ринковій вартості акцій компанії?

10. Вирахувати зниження ринкової вартості акцій компанії при емісії зі скидкою, якщо:

а) вартість акції складає 15 грош. од.;

б) на дві вже випущені акції компанія випускає одну нову акцію;

в) нові акції для акціонерів випускаються за ціною 12 грош. од.

11. Яку суму отримає власник державної облігації при кожній виплаті процентів, якщо

а) номінальна вартість облігації 10 000 грош. од.;

б) проценти за облігаціями виплачуються раз на півроку;

в) облігації з купоном 6%;

г) у країні з доходів інвесторів утримується 10-% податок?

12. Власник державних 10-% облігацій загальною номінальною вартістю 10 000 грош. од., проценти за якими сплачуються 1.05. та 1.11. кожного року, продає свої облігації 1.09. За якою ринковою ціною будуть продані ці облігації ?

13. Акціонерне товариство має статутний фонд 2 400 000 грн, номінальна вартість акцій 5 грн. Яка мінімальна кількість акцій, якою володіють акціонери (акціонер), повинна проголосувати “за”, щоб прийняти рішення:

а) про створення та припинення діяльності дочірніх підприємств, філій та представництв товариства;

б) про притягнення до майнової відповідальності посадових осіб органів управління товариства.

14. Статутний фонд акціонерного товариства 2 350 000 грн. На яку максимальну суму акціонерне товариство може випустити:

а) привілейовані акції;

б) облігації.

15. Який мінімальний розмір повинен мати резервний фонд акціонерного товариства та мінімальний розмір щорічних відрахувань до цього фонду, якщо статутний фонд акціонерного товариства становить 3 652 000 грн.

16. Акціонерне товариство має статутний фонд 2 500 000 грн. та номінальну вартість акцій 5 грн. Яку кількість акцій отримує кожен з акціонерів у разі реалізації кожним з них свого переважного права під час проведення додаткової емісії акцій на суму 1 200 000 грн. при умові, що перелік акціонерів та кількість належних акцій кожному з них має такий вигляд:

- акціонер 1 має 130 000 акцій;

- акціонер 2 має 250 000 акцій;

- акціонер 3 має 60 000 акцій;

- акціонер 4 має 25 000 акцій.

17. Акціонерне товариство здійснює випуск акцій на сумарну номінальну вартість 1800 000 грн, номінальна вартість акцій 20 грн. Яку мінімальну суму особа, яка має намір придбати 30 акцій, повинна перерахувати на рахунок засновників або товариства для того, щоб отримати:

а) письмове зобов’язання про продаж такої кількості акцій;

б) тимчасове свідоцтво;

в) акції (сертифікати акцій).

Приклад модульного контролю № 1

Тести:

1) Відповідно до Закону України «Про цінні папери і фондовий ринок», цінні папери за формою існування поділяються на:

a. документарні та бездокументарні;

b. пайові та боргові;

c. біржові та позабіржові;

d. немає правильної відповіді.

2) Підтвердженням права власності на цінні папери в разі знерухомлення цінних паперів чи їх емісії в бездокументарній формі є:

a. сертифікат;

b. глобальний сертифікат;

c. виписка з рахунку в цінних паперах зберігача;

d. немає правильної відповіді.

3) До емісійних цінних паперів не належать:

a. акції;

b. векселі;

c. облігації підприємств;

d. іпотечні сертифікати;

4) Відповідно до Закону України «Про цінні папери і фондовий ринок», за формою випуску цінні папери поділяються на:

a. емісійні та неемісійні;

b. документарні та бездокументарні;

c. іменні, на пред’явника та ордерні;

d. забезпечені та незабезпечені.

5) До пайових цінних паперів належить:

a. іпотечний сертифікат;

b. ощадний сертифікат;

c. інвестиційний сертифікат;

d. сертифікати ФОН

6) До боргових цінних паперів належить:

a. іпотечний сертифікат;

b. ощадний сертифікат;

c. інвестиційний сертифікат;

d. облігації

7) Хто може бути емітентом іпотечних сертифікатів?

a. будь-яка юридична особа, що є власником іпотечних активів та створила відповідний іпотечний пул;

b. фінансова установа, що є власником іпотечних активів та створила відповідний іпотечний пул;

c. будь-яка юридична особа, що отримала дозвіл на право здійснення емісії іпотечних сертифікатів;

d. фінансова установа, що отримала дозвіл на право здійснення емісії іпотечних сертифікатів.

8) Хто видає дозвіл на право здійснення емісії іпотечних сертифікатів?

a. Кабінет Міністрів України;

b. Національний банк України;

c. Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку;

d. Державна комісія з регулювання ринків фінансових послуг.

9) Казначейські зобов'язання – це цінні папери:

a. на пред’явника;

b. іменні;

c. ордерні;

d. не є цінним папером.

10) Акції можуть випускатися:

a. у документарній формі;

b. у бездокументарній формі;

c. правильні відповіді а і b;

d. у змішаній формі.

11) Випускати інвестиційні сертифікати мають право лише:

a. інвестиційні фонди та інвестиційні компанії;

b. компанії з управління активами пайового інвестиційного фонду;

c. торговці цінними паперами;

d. правильні відповіді а і b;

12) Інвестиційні сертифікати пайових інвестиційних фондів усіх типів можуть бути придбані учасниками:

a. виключно за грошові кошти;

b. шляхом передачі майна;

c. в обмін на акції;

d. усі відповіді правильні.

13) Чи можливо використовувати векселі, як внесок до статутного фонду господарського товариства?

a. так;

b. ні;

c. можливо, якщо вексель є переказним;

d. можливо, якщо отримана попередня згода НКЦПФР.

14) Різновид деривативу це:

a. варант;

b. опціон;

c. ф’ючерс;

d. усі відповіді правильні.

15) Базовим активом деривативу можуть бути:

a. тільки цінні папери;

b. кошти;

c. товари;

d. усі відповіді правильні.

16) Випуск опціонів та ф’ючерсів здійснюється в:

a. паперовій (документарній) формі;

b. безпаперовій (бездокументарній) формі

c. будь-якій формі;

d. паперовій (документарній) формі, з наступним обов’язковим знерухомленням.

17) Ціллю хеджування є:

a. збільшення ціни базового активу;

b. Зниження ціни базового активу;

c. зниження цінового ризику;

d. жодна з відповідей не є правильною.

18) Акція – це цінний папір, який:

a. випускає акціонерне товариство при його створенні;

b. засвідчує відносини позики між його власником та особою, що його випустила;

c. свідчить про внесення певної частки у статутний капітал товариства;

d. надає його власнику право на отримання прибутку у вигляді процентів від номінальної вартості.

19) Акціонери відповідають за зобов’язаннями товариства:

a. в межах належних їм акцій;

b. додатково належним їм майном;

c. в межах належних їм акцій або за рішенням суду додатково належним їм майном;

d. за рішенням суду всім належним їм майном.

20) Доход по облігаціях цільових позик

a. виплачується у вигляді відсотків від номінальної вартості;

b. дозволяється виплачувати товарами та/або послугами;

c. не виплачується;

d. виплачується як різниця між дисконтною та номінальною вартістю облігації.

Завдання:

1. Побудуйте графік, що відображає стратегію покупця трьохмісячного європейського опціону «колл», за умов, що ціна активу становить 90 у.о., премія – 10 у.о. Поясніть сутність даної стратегії.

Приклад модульного контролю № 2

1. Дайте визначення таким поняттям:

1.1. Фондовий ринок –

1.2. Зберігач –

2. Теоретичні питання:

2.1. Назвіть види професійної діяльності на фондовому ринку, охарактеризуйте їх.

2.2. Регулювання фондового ринку: сутність, різновиди, інструменти.

ПЛАНИ СЕМІНАРСЬКИХ ЗАНЯТЬ

Семінарське заняття 1. Фондовий ринок.

Програмні запитання:

1. Фондовий ринок у системі ринків.

2. Передумови історичного становлення та розвитку фондового ринку.

3. Національний фондовий ринок та його ключові параметри.

4. Склад учасників та класифікація ринків цінних паперів.

Питання для обговорення:

1. Проаналізуйте особливості становлення та розвитку фондового ринку України.

2. Визначте основну функцію національного фондового ринку в економіці України.

Семінарське заняття 2. Цінні папери та їх класифікація.

Програмні запитання:

1. Дайте характеристику видів ЦП.

2. За якими ознаками класифікуються ЦП?

3. Які ЦП відносяться до основних, похідних, первинних, вторинних? Які ознаки чи властивості покладені в основу цих класифікацій?

4. Які ЦП відносять до пайових, боргових, корпоративних, державних?

5. Дайте визначення основних видів ЦП. Зробіть порівняльний аналіз ознак основних видів ЦП.

6. Зробіть порівняльний аналіз інвестиційних якостей ЦП.