56.Цели, задачи и функции финансового менеджмента.

Фин.менеджмент – специфическая система принципов и методов, с помощью которых осуществляется управление формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия, управление движением денежных потоков.

Главная цель фин.менеджмента – максимизация благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде, обеспечиваемая путем максимизации его рыночной стоимости.

На пути к главной цели решаются задачи:

-Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов, в первую очередь – внутренних.

-Наиболее эффективное распределение сформированного объема ресурсов в разряде основных видов деятельности фирмы.

-Оптимизация денежного оборота

-Обеспечение максимизации прибыли при заданном уровне риска

-Минимизация риска

-Обеспечение финансовой устойчивости предприятия.

Функции:

Фин.менеджмента можно одновременно представить в 2 формах:

1)Как управляющую систему – субъекта управления, т.к. он является важной частью общей системы управления предприятием и на его основе происходит принятие финансовых решений;

2)Как управляемую систему – объекта управления, т.к. он подчинен общей системе управления, подвержен рыночному и гос регулированию.

Функции также разделяются на 2 типа:

1)Функции как объекта управления: организация денежного оборота, финансовой работы, обеспечение финансовыми ресурсами и инвестиционными инструментами.

2)Функции как субъекта:

1.Фин планирование: оно включает мероприятия не только по выработке плановых задач, но и по воплощению их в жизнь

2.Фин прогнозирование: разработка на длительную перспективы изменения финансового состояния предприятия и его подразделений. Прогнозирование не ставит задачу реализовать на практике разработанные прогнозы. Его особенность-альтернативность в построении финансовых показателей и параметров. Оптимально, когда управление предприятием производится на базе финансового планирования, в основу которого положено финансовое прогнозирование.

3.Регулирования: т.е. достижения устойчивости финансового состояния предприятия. На практике это означает проведение текущих мероприятий по устранению возникших отклонений от графиков, планов и т.п.

4.Координация работы всех звеньев системы управления

5.Стимулирование, т.е. разработка мер по мотивации труда.

6.Контроль: проверка выполненных планов, организация финансовой работы. С помощью контроля собирается информация об использовании финансовых ресурсов и финансового состоянии предприятия, выявляются дополнительные резервы, корректируется финансовая работа. Контроль предполагает финансовый анализ предприятия, который является начальной стадией финансового планирования.

57.Управление денежными потоками. Бюджет предприятия.

Управление финансами сопровождается движением денежных потоков, которые можно охарактеризовать как результат чистой коммерческой деятельности фирмы.

Осн.задачами анализа выступают: изучение размеров, каналов поступления и причин выбытия ден.средств, оценка роли видов деятельности в формировании денежных потоков, оценка взаимосвязи ден.потоков с финансовым результатом, оценка показателей эффективности деятельности.

Существуют следующие виды денежных потоков в зависимости от вида деятельности предприятия:

Основная деятельность:

Приток – выручка от реализации, авансы полученные, прочие поступления. Отток - платежи поставщикам, выплата зарплаты, авансы выданные, платежи в бюджет и внебюджетные фонды, прочие расходы.

Инвестиционная деятельность:

Приток – выручка от продажи активов (в т.ч. цен.бум), возврат ранее выданных займов, полученные % и дивиденды. Отток – инвестиции в НМА и ОС, вложения в УК других организаций и совместную деятельность, предоставление займов, приобретение цен.бум.

Финансовая деятельность:

Приток – поступления от эмиссии акций и облигаций, поступления по полученным кредитам и займам, поступления от продажи и оплаты векселей, целевое финансирование. Отток – погашение ранее полученных кредитов и займов, выкуп акций, выплата процентов и дивидендов, погашение обязательств по финансовой аренде, оплата векселей.

Методы анализа денежных потоков:

1. Прямой метод – основан на непосредственном изучении «Отчета о движении денежных средств» (Ф.4). Основой расчета является выручка от реализации. Поток определяется как разница между всеми притоками средств предприятия и их оттоками по 3 видам деятельности (так в РФ).

2.Косвенный метод – основан на преобразованиях прибыли, отраженной в бух.учете, в величину денежных средств. Показывает взаимосвязь различных видов деятельности предприятия, а также влияние на прибыль, изменение в активах и пассивах. Основой расчета является нераспределенная прибыль.

Для проведения анализа рассчитываются абсолютные показатели денежных потоков:

1.Поток денежных средств по видам деятельности: положительный (приток) и отрицательный (отток)

2.Совокупный денежный поток

СПДП=∑(ПДПтд+ПДПид+ПДПфд) и СОДП=∑(ОДПтд+ОДПид+ОДПфд)

3.Чистый денежный поток: ЧДП = ПДП - ОДП

В целях управления ден.потоками разрабатывается бюджет предприятия.

Важным инструментом как долгосрочного, так и краткосрочного фин. планирования и контроля за движением ден.средств на предприятии является бюджет предприятия.

Общий бюджет (основной бюджет) — это скоординированный по всем подразделениям и функциям план работы предприятия в целом, объединяющий блоки отдельных бюджетов и характеризующий информационный поток для принятия и контроля управленческих решений в области финансового планирования.

Общий бюджет включает в себя 2 укрупненные части: операционный бюджет и финансовый.

Операционный бюджет – это система бюджетов характеризующих доходы и расходы по операциям планируемым на предстоящий период для структурного подразделения или отдельной функции предприятия. Составление общего бюджета начинается с операционного.

Первым шагом которого является бюджет продаж. На основе бюджета продаж формируются бюджеты затрат на производство и реализацию продукции. Полученные данные операционного бюджета используются для построения финансового бюджета.

Финансовый бюджет – прогнозная финн. отчетность в укрупненной номенклатуре статей.

Фин. бюджет включает в себя формы: бюджет доходов и расходов(т.е. прогнозный отчет о прибылях и убытках), бюджет денежных средств(прогнозный отчет о движении ден. средств), бюджет формирования и распределения фин.ресурсов (плановый баланс).