28.Денежно-кредитная политика цб: сущность, цели, методы и инструменты.

Денежно-кредитная политика (ДКП) – совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов.

Денежно-кредитное регулирование – совокупность конкретных мероприятий ЦБ.

3 основных способа регулирования экономики:

1.фискальная политика – подразумевает эк регулирование за счет мероприятий в области налогообложения и гос расходов),

2.денежно-кредитная - осуществляется ЦБ совместно с Правительством согласно выбранной идеологией развития.

3.Прямое вмешательство государства – характерно для стран с директивными методами управления.

Цели ДКП:

1.Достижение финн стабильности,

2.Уменьшение темпов инфляции,

3.Укрепление курса рубля,

4.Обеспечение устойчивости платежного баланса,

5.Создание условий для стимулирования эк развития.

Существует 2 типа денежно-кредитной политики:

1.Рестрикционная: предусматривает ужесточение условий и ограничение объема кредитных операций коммерческих банков, повышение уровня % ставок.

2.Экспансионистская: предусматривает расширение масштабов кредитования, ослабление контроля над приростом денежной массы, понижение % ставок.

Методы ДКП – совокупность приемов и операций, посредством которых субъекты ДКП (ЦБ как государственный орган денежно-кредитного регулирования и коммерческие банки как «проводники» ДКП) воздействуют на объекты (спрос на деньги и предложение денег) для достижения поставленных целей.

Классификация методов ДКП:

1.В зависимости от связи метода с поставленной целью различают прямые и косвенные методы.

Прямые – административные меры в форме различных директив ЦБ, касающихся объема денежного предложения и цены на финансовом рынке.

Косвенные – воздействуют на мотивацию поведения хоз. субъектов при помощи рыночных механизмов.

2.Общие и селективные методы.

Общие - являются преимущественно косвенными и оказывают влияние на денежный рынок в целом (регулирование % ставок, купля-продажа гос. цен.бум).

Селективные регулируют конкретные виды кредита и носят в основном директивный характер (установление кредитных потолков).

3.В зависимости от объекта воздействия различают методы ДКП, воздействующие непосредственно на денежное предложение, и методы, регулирующие спрос на денежном рынке.

Предложение денег – денежная масса, находящаяся в обращении и складывающаяся из соответствующих денежных агрегатов.

Спрос на деньги как объект ДКП формируется из спроса на деньги как средство обращения и спроса на деньги как средства сохранения стоимости.

Механизм денежно-кредитного регулирования – включает методы, инструменты регулирования, а также конкретные формы контроля за динамикой денежной массы, банковских % ставок и банковской ликвидностью на микро и макро уровнях

Банк РФ использует тот же инструментарий ДКП, что и во всем мире. Однако в РФ он дополнен мерами валютного регулирования.

Под инструментом ДКП понимают средство, способ воздействия ЦБ как органа денежно-кредитного регулирования на объекты ДКП.

Инструменты ДКП:

1.Учетная политика и рефинансирование банка (процентная политика): регулируя уровень учетной ставки и ставки рефинансирования ЦБ влияет на величину денежной массы, способствует повышению или сокращению спроса коммерческих банков на кредит.

2.Изменение нормы обязательных резервов: определяется как процент от общей суммы вклада в банке. Зависят от вида и величины вклада. N=обязат.резервы/обязат.повкладам.

3.Операции на открытом рынке: это покупка-продажа ЦБ цен.бум. за свой счет.

4.Валютное регулирование: осуществляется путем проведения валютных интервенций – купля-продажа иностранной валюты на межбанковском или биржевом рынке для воздействия на курс рубля.

5.Установление ориентиров роста денежной массы – денежное таргетирование: регулирование кол-ва денег в обращении.

6.Прямые количественные ограничения: установление max-х уровней ставок по отдельным операциям, ограничение кредитования, замораживание процентных ставок.