Оценка эффективности финансовых вложений

Анализ производится сопоставлением суммы полученного дохода от финансовых инвестиций со средне годовой суммой данного вида активов.

Средний уровень доходности (ДВК) может изменится за счет:

-структуры ценных бума, имеющих разный уровень доходности (Уд i);

-уровня доходности каждого вида ценных бумаг,приобретеенных предприятием (ДВКi).

ДВК общ.= Сумме (Удi*ДВКi), (9)

Таблица 7 - Анализ эффективности использования долгосрочных финансовых вложений

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
Сумма долгосрочных финансовых вложений , т.р. В том числе: -в акции -в облигации Удельный вес, % акций облигаций Доход, т. р. от акций от облигаций Доходность долгосрочных финансовых инвестиций, % В том числе: акций облигаций	2500 2000 500 80,0 20,0 300 50 14 15 10	3000 2700 300 90 10 432 30 15,4 16 10	+500 +700 -200 +10 -10 +132 -20 +1,4 +1 -

Доходность финансовых вложений за отчетный год повысилась на 1,4%, в том числе за счет изменения :

-структуры финансовых вложений

ΔДВК=Σ (ΔУдi*ΔДВКi)= ((+10)*15+(-10)*10)/100=+0,5%

-уровня доходности отдельных видов инвестиций

ΔДВК=Σ (Удi1*ΔДВКi)= 90*1+10*0 = +0,9%

Доходность ценных бумаг необходимо сравнить также с так называемым альтернативным (гарантированным) доходом, в качестве которого принимается ставка рефинансирования, или %, получаемый по государственным облигациям или казначейским обязательствам.

Практическая работа № 4

Анализ вероятности банкротства с помощью двухфакторной модели Э.Альтмана

Тема 3. Диагностика банкротства

Уровень усвоения- второй

Студент должен:

Уметь:

- давать оценку вероятности банкротства, используя модели Э.Альтмана.

Задание:

продиагностировать вероятность банкротства предприятия с помощью 2-х факторной модели Э.Альтмана.

Цели урока:

Учебная: научиться определять значение Ζ- модели.

Воспитательная: воспитывать интерес к будущей специальности, ответственность, любознательность.

Развивающая: развивать логическое мышление, внимание.

Исходные данные: Для определения коэффициента текущей ликвидности и коэффициента финансовой зависимости берутся данные бухгалтерского баланса предприятия, на котором студенты проходили практику по профилю специальности (пример – Приложение А).

Методические указания