Методы расчета эффективности долгосрочных инвестиций

Основными методами оценки программы инвестиционной деятельности являются:

а) расчет окупаемости инвестиций (t);

б) расчет индекса рентабельности инвестиций (IR);

В основу этих методов положено сравнение объемов предполагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений.

В первом случае определяется срок, за который инвестиции окупят себя.

Если доходы от проекта распределяются равномерно по годам, то срок окупаемости инвестиций определяется делением суммы инвестиционных затрат на величину годового дохода.

При неравномерном поступлении доходов срок определяется прямым подсчетом числа лет.

Таблица 6 - Сравниваемые проекты

Показатель	Проект А	Проект Б
Стоимость, т.р.	1000	1000
Прибыль, т.р. 1-й год	500	250
2-й год	500	250
3-й год	100	250
4-й год	50	250
5-й год	50	250
6-й год	-	250
Всего:	1200	1500

Исходя из окупаемости из окупаемости 1-й проект более выгодный. Этот метод не учитывает разницу в доходах. Следовательно, при подсчете эффективности инвестиций нужно рассчитывать индекс рентабельности (IR) и уровень рентабельности инвестиций (R).

IR= (Ожидаемая Σ дохода)/(ожидаемая Σ инвестиций), (7)

R=(ожидаемая Σ прибыли)/(ожидаемая Σ инвестиций), (8)

Индекс рентабельности

Для проекта А : IR = (1200/1000)*100 = 120%.

Для проекта Б : IR = (1500/1000)*100 = 150%.

Уровень рентабельности

Для проекта А : R = (1200-1000/1000)*100 = 20%.

Для проекта Б : R = (1500-1000/1000)*100 = 50%.

Практическая работа № 3

Анализ эффективности использования долгосрочных финансовых вложений

Тема 2.2. Анализ эффективности финансовых вложений

Уровень усвоения - второй

Студент должен:

Уметь:

- выполнять анализ эффективности использования долгосрочных финансовых вложений.

Задание:

1. проанализировать эффективность использования финансовых инструментов предприятия;

2. рассчитать влияние структуры финансовых вложений и уровня доходности отдельных видов инвестиций на доходность финансовых вложений.

Цели урока:

Учебная: научиться определять эффективность финансовых инструментов:

Используя факторный анализ производить расчет влияние структуры и доходности отдельных финансовых инструментов на эффективность вложений предприятия.

Воспитательная: воспитывать внимательность, аккуратность, ответственность;

Развивающая: развивать память, умение обобщать и делать выводы.

Исходные данные:

Показатель	Вариант 1		Вариант 2		Вариант 3
	Прошлый год	Отчетный год	Прошлый год	Отчетный год	Прошлый год	Отчетный год
Сумма долгосрочных финансовых вложений, тыс.руб.	2300	2350	3120	3580	2000	2100
В том числе:
в акции	1800	1950	2100	2500	1900	1900
в облигации	500	400	1020	1080	100	200
Доход, тыс.руб.
от акций	200	250	400	500	200	210
от облигаций	40	30	100	120	20	44

Показатель	Вариант 4		Вариант 5		Вариант 6
	Прошлый год	Отчетный год	Прошлый год	Отчетный год	Прошлый год	Отчетный год
Сумма долгосрочных финансовых вложений, тыс.руб.	3100	3300	1820	2120	2100	2000
В том числе:
в акции	2500	2600	1200	1300	1800	1800
в облигации	600	700	620	820	300	200
Доход, тыс.руб.
От акций	500	600	300	390	360	420
От облигаций	120	210	90	100	60	44

Методические указания