Методические указания Анализ инвестиций по их видам

Анализ инвестиционной деятельности начинают с изучения общих показателей – валовых и чистых инвестиций.

Валовые инвестиции – это объем всех инвестиций в отчетном периоде.

Чистые инвестиции – меньше валовых на сумму амортизационных отчислений в отчетном периоде.

После этого изучается динамика и выполнение плана по основным направлениям инвестиционной деятельности: строительство новых объектов, приобретение основных средств, инвестиции в нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения.

Таблица 3 - Показатели выполнения плана инвестиций за отчетный год

Вид инвестиций	Объем инвестиций, т. р.		Выполнение плана, %
	по плану	фактически
СМР	3150	2980	94.6
В том числе Цеха	550	550	100
Склада	1300	1000	76.9
Гаража	600	650	108.3
прочих объектов	700	780	111.4
Приобретение ОС	1500	1620	108.0
Приобретение НМА	250	300	120
Долгосрочные финансовые вложения	500	500	100.0
Всего инвестиций	5400	5400	100.0

На выполнение плана строительно-монтажных работ оказывают влияние следующие факторы: наличие утвержденной проектно-сметной документации, финансирование, обеспеченность строительства трудовыми и материальными ресурсами.

Одним из основных показателей при анализе реальных инвестиций является выполнение плана по вводу объектов строительства в действие. Не рекомендуется начинать новое строительство, не закончив начатые объекты. Это приводит к распылению строительств, растягиванию сроков строительства, отдачи капитальных вложений и эффективности деятельности предприятия в целом.

Таблица 4 - Выполнение плана строительно-монтажных работ, тыс. руб.

Объект строительства	Полная стоимость объекта	НЗ строи-тельст-во на начало года	Объем строительных работ в отчетном году		Ввод в действие объектов		НЗ строитель-ство на конец года
			план	факт	план	факт	план	факт
Цех	2500	1950	550	550	2500	2500	-	-
Склад	2200	900	1300	1000	200	-	-	1900
Гараж	800	-	600	650	-	-	600	650
Прочие	1200	-	700	780	-	-	700	780
Итого	6700	2850	3150	2980	2700	2500	1300	3330

Из таблицы видно, что план по объему СМР недовыполнен на 170 т.р. или на 5.4 % (2980/3150*100-100). Недовыполнен план и по вводу в действие склада из-за недостатка средств финансирования его строительства.

Сумме НЗ производство увеличилось по сравнению с началом года на 480 т.р. (3330- 2850) и превышает плановую на 2030 т.р. в связи с невыполнением плана сдача склада для хранения сырья в эксплуатацию.

При анализе инвестиций на приобретение ОС рассматривают выполнение плана приобретения ОС по объему и по номенклатуре, своевременность их поступления и установленность их соответствия потребностям предприятия. При этом следует иметь в виду, что увеличение суммы инвестиций (И) на эти цели могло произойти не только за счет количества купленной техники (К), но и за счет возрастания ее стоимости (Ц). Расчет влияния данных факторов можно произвести способом абсолютных разниц:

∆Ик = ∆К * Цпл ; (5)

∆И_ц = К_ф * ∆У ; (6)

Таблица 5 - Анализ выполнения плана приобретения основных средств

Вид ОС	Кол-во, шт.		Цена, т.р.		Сумма инвестиций, т.р.		Отклонение от плана, т.р.
	План	Факт	План	факт	план	факт	общее	в т. ч. за счет
								Количества	цены
А	3	3	150	168	450	504	+54	-	+54
В	3	2	80	90	240	180	-60	-80	+20
С И т.д.	3	4	50	65	150	260	+110	+50	+60
Итого:	-	-	-	-	1500	1620	+120	-50	+170

Сумма инвестиций на приобретение основных средств в целом возросла на 120 т.р., но в связи с удорожанием оборудования его закуплено меньше.