55. Поточна дохідність акції для інвестора називається:

А) дефолт

Б) капіталізована дохідність

В)рендит

Г) ваша відповідь

56. Дохідність до погашення облігації з нульовим купоном дорівнює:

А) r = +1

Б) r = +1

В) r = -1

Г) ваша відповідь

57. Узагальнено моделі тактичного розміщення ресурсів можна розділити на наступні групи:

А) оціночні стратегії, циклічні стратегії

Б) циклічні стратегії, тактичні стратегії та комбінація першої і другої стратегій

В) оціночні стратегії, циклічні стратегії та комбінація першої і другої стратегій

Г) вірної відповіді немає.

58. ………- це борговий цінний папір, який засвідчує безумовне право його власника на отримання від боржника виконання за основним зобов’язанням, за умови що воно підлягає виконанню в грошовій формі, а в разі невиконання основного зобов’язання – право звернути стягнення на предмет іпотеки.

А) іпотека

Б) іпотечний сертифікат

В) застава

Г) ваша відповідь

59. Суб'єктом управління фінансовими активами

А)виступає діяльність фінансового ринку як сукупність відносин, які розглядаються у контексті взаємозв'язку з техніко-організаційними, соціальними та іншими умовами інвестиційної діяльності

Б)є користувачі інформації про функціонування фінансових ринків і його суб’єктів

В) являється глобальний аналіз міжнародного та вітчизняного фінансового ринку

60. Купонна ставка розраховується за формулою:

А) Д_к=(N/C)*100 %

Б) Д_к= (С/Р)*100%

В) Д_к=( C/ N)*100 %

Г) вірної відповіді немає

.

Задачі

1. Визначити вартість акції при наступних даних: на акцію був виплачений дивіденд у розмірі 150 грн. Темп приросту дивіденду дорівнює 10 %. Дохідність, що відповідає ризику інвестування у дану акцію дорівнює 20 %.

2. Інвестор купив акцію за 96 грн. і через 115 днів продав за 105грн. За цей період був виплачений дивіденд у розмірі 5,3 грн. Визначити дохідність операції інвестора.

3. Інвестор придбав акції ВАТ “Аліна” 15 листопада 2010 року за ціною 52,5 грн., а продав 1 березня 2011р. за ціною 55 грн. 17 лютого інвестор отримав дивіденди у розмірі 2,6 грн. на акцію. Визначити середньорічну сукупну дохідність акції.

4. Компанія протягом року виплатила дивіденди в розмірі 23 грн. на акцію, щорічно дивідендні виплати зростають на 10,8%, норма поточної дохідності за акціями даного типу складає 12 %. Яка має бути вартість акції?

5. Комерційний банк випускає облігації з терміном погашення 4 роки. Номінал -10000 грн. без сплати купонних процентів. А ставка поміщення дорівнює 8 %. Визначте ринкову ціну та ринковий курс облігації.

6. Інвестор купує акцію за номіналом 30 грн. Курс-117%. Продає через 4 роки за курсом 136%. У перший рік рівень дивідендів становив 2,4 грн. на акцію, у другий рік ставка склала 10%, у третій-11%, у четвертий-3,4 грн. Розрахувати сукупну і середньорічну (кінцеву) дохідність акції.

7. На ринку пропонують дисконтні облігації з номіналом 100грн, строком обігу 90 днів і дохідність 21%. Необхідно визначити ринкову поточну вартість облігації.

8. Придбана інвестором акція є перспективною і буде використовуватися довгий час. На перші 4 роки ним складений прогноз дивідендів, згідно з яким у перший рік сума дивідендів складе 140 грн., а наступні роки буде щорічно зростати на 10 грн. Норма поточної дохідності даного типу складає 13% на рік. Визначити поточну ринкову вартість акції.

9. Визначити дисконт векселя та його ціну при номінальній вартості 1150 грн., якщо ставка дисконту дорівнює 10%. Вексель придбаний за 5 місяців(1 місяць – 31 день) до його погашення.

10. Визначити вартість ощадного сертифікату, який куплений 15 січня 2011 року, термін погашення до 18 березня 2011 року. Номінальна вартість сертифікату становить 1500 грн. з купоном 15 %. Дохідність, яку бажав би забезпечити собі інвестор становить 20 %.

11. Портфель складається з двох активів А і Б. Очікувана дохідність активу А –15 %, активу Б – 10 %. Вартість активу А – 300 грн., активу В – 700 грн. Визначити очікувану дохідність портфеля.

12. Портфель складається з трьох акцій. Питома вага першої акції – 25%, другої – 35 %, третьої – 40 %. Очікувані дохідності акцій відповідно дорівнюють 20 %, 30 %, 35 %. Визначити очікувану дохідність портфеля.

13. Дохідність активу у кожному році за п’ятирічний період складала в: 1-й рік – 20 %, 2-й рік – 25 %, 3-й рік – 18 %, 4-й рік – 21 %, 5-й рік – 19 %. Визначити стандартне відхилення портфеля.

14. Дохідність активу у кожному році за шестирічний період складала в: 1-й рік – 25 %, 2-й рік – 23 %, 3-й рік – 19 %, 4-й рік – 18 %, 5-й рік – 17 %, 6-й рік – 20%. Визначити стандартне відхилення портфеля.

15. Визначити ризик портфеля, який складається з паперів А і В, якщо W_A=0,3; W_B=0,7; =0,0007188; =0,0004688; COV_A,B=0,0004562.

16. Дохідність за перший рік склала 20 %, за другий – 40 %, а за третій – -10 %. Визначити дохідність портфеля за весь період (середню дохідність).

17. Проаналізувати переваги та недоліки активного і пасивного управління портфелем цінних паперів. Заповніть таблицю.

    Активне управління
    Переваги	Недоліки
    Пасивне управління
    Переваги	Недоліки

18. Портфель, що складається з трьох активів, має такі характеристики.

Актив	Очікувана дохідність	Стандартне відхилення	Ваговий коефіцієнт
А	15	22	0,50
В	10	8	0,40
С	6	3	0,10

Якою є очікувана дохідність цього портфеля?

19. Дохідність ризикового активу – 30%. Інвестор може позичити кошти під 15% річних. Визначити, у якій пропорції від вартості портфеля інвестору потрібно позичити кошти, щоб сформувати позичковий портфель з очікуваною дохідністю 36%?

20. Інвестор має наступну інформацію про дохідність акцій ПАТ «ВаКСіль» в період з 2006 р. по 2010 р. Вартість портфелю протягом даного періоду була сталою – 700000 грн.

Визначити стандартне відхилення доходу.

Додаток 3