
- •Зав. Кафедрою __________________ в.П. Унинець-Ходаківська
- •Рецензія на методичні рекомендації і завдання для проведення семінарських, практичних занять, виконання індивідуально-консультативних занять і
- •Передмова
- •Зав. Кафедрою __________________ в.П. Унинець-Ходаківська
- •Опис навчальної дисципліни
- •Мета та завдання навчальної дисципліни
- •Програма навчальної дисципліни змістовний модуль 1 Теоретико-методичні підходи щодо управління активами інституційних інвесторів
- •Т3. Інституційні інвестори як суб’єкти управління фінансовими активами
- •Т4. Фінансова політика і фінансова стратегія в управлінні активами
- •Змістовний модуль 2 Аналіз у процесі прийняття рішень з управління активами т5. Показники та методи фундаментального (класичного) аналізу
- •Т6. Основні засади технічного аналізу фінансових ринків
- •Т7. Портфельна теорія і управління ризиком
- •Т8. Модель оцінювання капітальних активів і теорія ринку капіталу
- •Структура навчальної дисципліни
- •5. Теми семінарських занять
- •6. Теми практичних занять
- •7. Самостійна робота
- •8. Індивідуальні завдання
- •9. Методи навчання і контролю
- •10. Розподіл балів
- •11. Рекомендована література
- •13. Інформаційні ресурси
- •Тема 1. Діяльність з управління активами на фінансовому ринку
- •Рекомендації щодо порядку опрацювання навчальних матеріалів та підготовки до семінарського заняття
- •Тема 2. Фінансові активи та їх оцінювання Основні теоретичні поняття теми
- •Рекомендації щодо порядку опрацювання навчальних матеріалів та підготовки до семінарського заняття
- •Тема 3. Інституційні інвестори як суб’єкти управління фінансовими активами Основні теоретичні поняття теми
- •Нормативи структурних співвідношень активів і страхових резервів за видами страхування, іншими, ніж страхування життя
- •Обмеження складу та структури активів ісі
- •Загальні обмеження інвестиційної діяльності з пенсійними активами нпф
- •Рекомендації щодо порядку опрацювання навчальних матеріалів та підготовки до семінарського заняття
- •Тема 4. Фінансова політика і фінансова стратегія в управлінні активами Основні теоретичні поняття теми
- •Рекомендації щодо порядку опрацювання навчальних матеріалів та підготовки до семінарського заняття
- •Модуль 2 Аналіз у процесі прийняття рішень з управління активами
- •Тема 5. Показники та методи фундаментального (класичного) аналізу
- •Основні теоретичні поняття теми
- •Рекомендації щодо порядку опрацювання навчальних матеріалів та підготовки до семінарського заняття
- •Тема 6. Основні засади технічного аналізу фінансових ринків Основні теоретичні поняття теми
- •Рекомендації щодо порядку опрацювання навчальних матеріалів та підготовки до семінарського заняття
- •Тема 7. Портфельна теорія і управління ризиком Основні теоретичні поняття теми
- •Рекомендації щодо порядку опрацювання навчальних матеріалів та підготовки до семінарського заняття
- •Тема 8. Модель оцінювання капітальних активів і теорія ринку капіталу Основні теоретичні поняття теми
- •План графік індивідуальної роботи студентів під керівництвом викладача методика здійснення контролю знань студентів в умовах кредитно-модульної системи підготовки фахівців
- •1.Особливості рейтингового оцінювання результатів контролю знань студентів в умовах кредитно-модульної системи організації навчального процесу.
- •2. Технологія організації поточного контролю та модульних контрольних заходів, а також іспиту. Критерії оцінювання усних та письмових відповідей в умовах кмсонп.
- •Типова форма контрольного завдання для проведення модульного контролю знань студентів (на 100 завдань)
- •1.Управління фінансовими активами-це:
- •7. Виділяють такі групи учасників ринку цінних паперів:
- •8. За своїм статусом інвестори можуть бути:
- •9. Депозитарна діяльність –це…
- •10.До пайових цінних паперів відносяться:
- •13. Облігації мають три вартості:
- •15. Ф’ючерс – це…….
- •40. Технічний аналіз- це…
- •55. Поточна дохідність акції для інвестора називається:
- •56. Дохідність до погашення облігації з нульовим купоном дорівнює:
- •57. Узагальнено моделі тактичного розміщення ресурсів можна розділити на наступні групи:
- •59. Суб'єктом управління фінансовими активами
- •60. Купонна ставка розраховується за формулою:
- •Перелік екзаменаційних питань з курсу „Управління фінансовими активами”
- •Словник понять і термінів
Загальні обмеження інвестиційної діяльності з пенсійними активами нпф
№ п/п |
Склад активів |
Частка у портфелі не більше |
1 |
Банківські депозитні рахунки та ощадні сертифікати банків |
40% |
1* |
Зобов’язання в одному банку |
10% |
2 |
Цінні папери одного емітента (крім цінних паперів, погашення та отримання доходу за якими гарантовано КМУ)) |
5% |
3 |
Цінні папери, доходи за якими гарантовано КМУ |
50% |
4 |
Цінні папери, доходи за якими гарантовано Радою міністрів АР Крим, та облігації місцевих позик |
20% |
5 |
Облігації підприємств, емітентами яких є резиденти України |
40% |
6 |
Акції українських емітентів |
40% |
7 |
Цінні папери іноземних емітентів |
20% |
8 |
Іпотечні цінні папери |
40% |
9 |
Об’єкти нерухомості |
10% |
10 |
Банківські метали |
10% |
11 |
Інші активи, не заборонені законодавством України |
5% |
Інвестиційна політика недержавних пенсійних фондів полягає у визначенні таких напрямів розміщення пенсійних активів, які в змозі забезпечити НПФ виконання зобов’язань перед учасниками в умовах необхідності дотримання встановлених державою інвестиційних обмежень.
У світовій практиці спостерігається застосування двох основних концептуальних підходів у цій сфері – правила „розсудливої людини” і „кількісні обмеження”.
1. Правило „розсудливої людини” („prudent person” rules) полягає в тому, що професійні інвестори, які управляють коштами інших осіб, несуть фідуціарну (засновану на довірі) відповідальність, що зобов’язує їх інвестувати кошти лише в такі активи, які ухвалив би поміркований (обачний) інвестор.
2. „Кількісне регулювання портфеля” („драконівське регулювання”) передбачає встановлення кількісних обмежень на вкладення в певні види активів, що формують портфель НПФ. Як правило, ті інструменти, вкладення в які обмежено, є інструментами з високою волатильністю (мінливістю) ціни та (або) низькою ліквідністю.
Загальні обмеження інвестиційної діяльності з пенсійними активами НПФ в Україні наведені в табл. 4.
Рекомендації щодо порядку опрацювання навчальних матеріалів та підготовки до семінарського заняття
1. Опрацюйте лекційний матеріал та рекомендовану літературу.
2. Підготуйте тези або опорний конспект по питаннях, які виносяться на семінарське заняття.
Мета заняття – систематизувати та закріпити знання про моделі організації ринку цінних паперів за участю банків, Базельську угоду з капіталу, формування та управління банківським інвестиційним портфелем, інвестиційні банки та напрями їх діяльності; фінансовий потенціал страхової компанії, принципи розміщення страхових резервів; організаційні види ІСІ та їх інвестиційну політику, класифікацію ІСІ, визначення вартості чистих активів ІСІ, венчурні фонди; систему недержавного пенсійного забезпечення в Україні, механізм функціонування недержавних пенсійних фондів, розміщення пенсійних коштів.
Методи оцінювання – усне опитування, тестування.
Результати навчання – знання сутності інвестиційних операцій банків, способів управління банківськими ризикам в процесі інвестування, механізму формування та управління банківським інвестиційним портфелем в Україні; знання сутності фінансового потенціалу страхової компанії, методи управління страховими ризиками, підходи до розміщення страхових резервів; знання сутності ІСІ, їх відмінних рис, знання механізму функціонування ІСІ в Україні, в тому числі венчурних фондів, розрахунку вартості чистих активів ІСІ; знання системи недержавного пенсійного забезпечення в Україні, механізму функціонування НПФ і нормативів розміщення пенсійних коштів.
План семінарського заняття:
1. Комерційні банки на ринку цінних паперів.
2. Формування та управління банківським інвестиційним портфелем в Україні.
3. Інвестиційні банки та напрями їх діяльності.
4. Організаційні види інститутів спільного інвестування (ІСІ) та їх інвестиційна політика.
5. Напрями розміщення коштів ІСІ в сучасних умовах.
6. Функціонування венчурних фондів.
7. Використання фінансового потенціалу страхової компанії в інвестиційній сфері.
8. Розміщення страхових резервів.
9. Система недержавного пенсійного забезпечення в Україні.
10. Інвестиційна політика НПФ.
Література: основна [6, 7, 9, 13, 14, 16, 23, 24, 25, 33, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 41, 42, 44, 46, 49, 51, 58, 61], додаткова [19, 22, 23, 24, 28, 30, 32, 38, 46, періодичні видання].