Рекомендації щодо порядку опрацювання навчальних матеріалів та підготовки до семінарського заняття

1. Опрацюйте лекційний матеріал та рекомендовану літературу.

2. Підготуйте тези або опорний конспект по питаннях, які виносяться на семінарське заняття.

Мета заняття – систематизувати та закріпити знання про економічний зміст цінних паперів, їх класифікацію, дати оцінку інвестиційних якостей різних груп цінних паперіі.

Методи оцінювання – усне опитування, тестування.

Результати навчання – знання сутності цінних паперів, їх класифікації, вміння проводити аналіз інвестиційних якостей цінних паперів за різними параметрами.

План семінарського (практичного) заняття:

1. Цінні папери та їх інвестиційні якості.

2. Основні характеристики інструментів власності. Визначення теперішньої вартості та дохідності акцій.

3. Аналіз боргових цінних паперів. Визначення їхньої теперішньої вартості та дохідності.

4. Інвестиційні якості іпотечних цінних паперів.

5. Механізм функціонування строкового ринку. Ціноутворення на цьому ринку.

6. Розв’язування задач.

Задача 1

На основі даних таблиці потрібно:

1. Оцінити оптимальний варіант вкладення капіталу з позиції мінімізації ризику.

2. Скласти аналітичний висновок.

Показники	Акція компанії АВС	Акція компанії СМК
Поточна ринкова вартість, грн.	148,0	186,0
Очікуваний дивіденд, грн.
Варіант 1	23,0	37,2
Варіант 2	35,6	42,0
Варіант 3	41,8	51,6

Задача 2

1. Дайте характеристику позиціям і перспективам на ринку підприємствам, які знаходяться на різних стадіях життєвого циклу:

• підготовка до виходу на ринок;

• виникаюче зростання;

• стабільне зростання;

• зріла стадія розвитку;

• згасаюче зростання;

• припинення діяльності або підготовка до повернення на ринок.

Проаналізуйте і порівняйте акції підприємств, які знаходяться на різних стадіях життєвого циклу за показниками: ризику, доходу, зміни курсової вартості та орієнтації інвесторів.

Задача 3.

Інвестор купує облігацію за 950 грн, її номінал дорівнює 1000 грн, купон – 10%, до погашення залишається чотири роки. Він вважає, що за цей період буде мати можливість інвестувати купони під 12% річних. Визначити:

а) загальну суму коштів, яку вкладник отримає за облігацією, якщо протримає її до моменту погашення;

б) реалізований процент за вказаний період.

Задача 4.

За муніципальною облігацією номіналом 100 грн, випущеною на 6 років, передбачений такий порядок нарахування процентів: у перший рік – 10%, два наступних роки – 20%, а наступні три роки – 25%. Ринкова норма дохідності, визначена інвестором, з умов, що склались на ринку, – 15%.

Необхідно: а) не проводячи розрахунків, оцінити, чи буде поточна ринкова ціна даної облігації більше або менше номіналу? б) розрахувати поточну ринкову вартість облігації.

Задача 5.

1 квітня 2006 року інвестор купив ф’ючерсний контракт на біржовий індекс за 200 і має внести початкову маржу у 10 000 дол. вартість контракту складає 500 дол. × 200, або 100 000 дол. У наступні три дні розрахункова ціна за контрактом дорівнює: на 1-ий день – 505, на 2-ий день – 197, на 3-ій день – 190.

а) розрахуйте величину маржового рахунку на кожний з цих днів.

б) якщо підтримуюча маржа для контракту дорівнює 7000 дол., то яку варіаційну маржу біржа буде вимагати внести в кінці третього дня?

в) що буде робити біржа, якщо інвестор не зможе внести цю суму?

Література: основна [10, 11, 12, 13, 14, 19, 20, 26, 28, 29, 30, 34, 37, 44], додаткова [7, 9, 10, 12, 16, 17, 19, 26, 27, 30, 31, 33, 40, 43, періодичні видання].