4.2. Вплив зовнішніх та внутрішніх чинників на появу кризових явищ в діяльності підприємства

Для більш детальної оцінки ПАТ «МОТОР СІЧ» доповнимо кількісну оцінку діяльності підприємства, якісною. Для цього використаємо SWOT – аналіз та зважену рейтингову оцінку конкурентоспроможності підприємства.

Почнемо зі SWOT-аналізу ПАТ «МОТОР СІЧ» (табл. 4.6). Ареал конкурентоспроможності – світ. Конкуренти: ФДУП «НВЦ газотурбобудування Салют», НВО «Сатурн».

Таблиця 4.6

Swot – аналіз пат «мотор січ»

Сильні сторони	1. Низькі ціни на продукцію порівняно з конкурентами. 2. Диверсифікована продуктова лінійка. 3. Монополізоване положення на ринку СНД. 4. Партнерство з сильним розробником двигунів. 5. Низька частка позикових коштів. 6. Виробництво двигунів з унікальними характеристиками, що є світовими лідерами. 7. Експлуатаційні характеристики двигунів (економічніші двигуни ніж у конкурентів). 8. Низькі витрати на оплату праці. 9. Монопольне виробництво серії двигунів та запасних частин до них. 10. Рентабельність вище в 2 рази за світові аналоги.
Слабкі сторони	1. Відсутність інтеграції в авіабудівний альянс. 2. Недостатня ємність внутрішнього ринку. 3. Висока частка продажу в Росії, що ставить діяльність заводу в певну залежність від політичних взаємин між країнами. 4. Недостатня кількість молодих спеціалістів. 5. Невідповідність корпоративного управління світовим стандартам. 6. Не повна відповідність продукції міжнародним нормам ICAO. 7. Низький рівень контролю за операційною діяльністю з боку міноритарних акціонерів. 8. Високий середній вік працівників. 9. Необхідність безперервного інвестування великої суми коштів у наукові розробки та модернізацію основних фондів.
Можливості	1. Висока ступінь зносу авіаційних парків. 2. Податкові пільги. 3. Зростання потреб у авіатехніці з вертикальним злетом. 4. Високі бар’єри входження в галузь. 5. Створення виробництва гвинтокрилів в Україні. 6. Підвищення попиту на авіадвигуни (російська програма відновлення авіабудування). 7. Складність зміни постачальників авіадвигунів.
Загрози	1. Неринкові урядові методи захисту внутрішніх ринків тих країн, в які компанія експортує продукцію. 2. Відсутність державних програм по підтримці галузі. 3. Корупція при державних закупівлях. 4. Посилення конкуренції на ринку авіадвигунів. 5. Політика Росії по максимальному заміщенню долі імпорту в авіабудуванні.

Розглянемо більш детально та обґрунтуємо кожну позицію SWOT-аналізу підприємства.

Сильні сторони:

1. Ціни на продукцію ПАТ «МОТОР СІЧ» є нижчими за конкурентів. Так, ціни на двигуни для літаків цивільної авіації компанії коливаються в межах 530-800 тис. дол., в той час як ціни на такі ж двигуни ФДУП «НВЦ газотурбобудування Салют» та НВО «Сатурн» знаходяться в межах від 700 тис. дол. до 1,5 млн. дол..

2. ПАТ «МОТОР СІЧ» випускає більше 60 типів і модифікацій двигунів для більш ніж 80 видів літаків і вертольотів різного призначення. ФДУП «НВЦ газотурбобудування Салют» виготовлює 14 типів авіадвигунів, а номенклатура продукції НВО «Сатурн» обмежується 6 видами.

3. Повною мірою користуючись своїм монополістичним становищем, ПАТ «МОТОР СІЧ» є найбільшим виробником авіадвигунів в СНД - 90% середніх і важких вертольотів в СНД і більше 60% літаків в регіоні обладнані запорізькими двигунами. Унікальність заводу і його монополістичне становище дозволяють компанії демонструвати двозначні темпи зростання виручки при стабільно високій рентабельності.

4. Співпрацюючи з ДП «Івченко-Прогрес», підприємство володіє потужною конструкторською базою для розробки і впровадження нових моделей двигунів та енергетичного обладнання.

5. Незначна залежність ПАТ «МОТОР СІЧ» від позикових коштів підтверджується співвідношенням власного та позикового капіталу у сторону власного капіталу (61,75% на кінець 2010 року). Така структура джерел формування є ознакою збільшення фінансової стійкості.

6. Багато двигунів з унікальними характеристиками, що виготовляються на ПАТ «МОТОР СІЧ», є світовими лідерами у своєму класі:

- найпотужніший у світі двигун для вертольотів Д-136;

- ТРДД АІ-25ТЛ (піднімає в небо більше трьох тисяч навчально-тренувальних і навчально-бойових літаків 40 країн світу);

- вертолітний двигун ТВ3-117, на якому літають в 61 країні практично всі вироблені в Росії вертольоти середньої вантажопідйомності;

- двигун Д-18 для самих вантажопідіймальних в світі транспортних літаків «Руслан» і «Мрія» та інші.

7. Двигуни ПАТ «МОТОР СІЧ» є більш економічними за конкурентів. Так, питома витрата палива двигуна для турбореактивного двоконтурного літака компанії - 0,635 кг/кгс*ч, а конкурентів – 0,705-0,715 кг/кгс*ч, що свідчить про більшу топливну ефективність двигунів ПАТ «МОТОР СІЧ».

8. Низькі витрати на оплату праці є наслідком нижчої середньої заробітної плати в цій галузі в Україні порівняно з її рівнем у країнах конкурентів.

9. ПАТ «МОТОР СІЧ» є монопольним виробником двигунів АІ-24, АІ-20, ТВ3-117, АІ-9 (9У), АІ-25, Д-36, Д-136, Д-18, а також єдиним в світі виробником запасних частин до авіадвигунів зі всієї номенклатури підприємства.

10. У 2010 році рентабельність ПАТ «МОТОР СІЧ» за EBITDA склала близько 32% проти 15% у світових аналогів, основними причинами якої є монополістичне становище в галузі та низькі витрати на оплату праці.

Слабкі сторони:

1. Можливості ПАТ «МОТОР СІЧ» як самостійного гравця в розширенні своєї присутності на глобальному ринку вельми обмежені. Експансія можлива тільки спільно з великим виробником авіатехніки. Найбільш імовірними партнерами на сьогоднішній день є російські авіаційні підприємства.

2. Експорт продукції ПАТ «МОТОР СІЧ» сягає 92%. Оскільки жодна українська авіакомпанія не має можливості кредитувати будівництво літаків, а бюджетне фінансування проектів виконується безсистемно, основними ринками збуту залишаються Росія та країни Азії.

3. Найбільшим ринком збуту для ПАТ «МОТОР СІЧ» традиційно залишається Росія. На її частку в 2010 році доводиться 68,7% від загальної суми коштів по контрактах на продаж продукції й послуг. Єдиною загрозою для безперебійних поставок може бути погіршення політичних взаємин з цією країною.

4. Недостатня кількість молодих спеціалістів в галузі, якій працює ПАТ «МОТОР СІЧ» можна пояснити низькою заробітною платою та кращими умовами роботи в цій галузі закордоном.

5. В’ячеслав Богуслаєв поєднує посади голови ради директорів, голови правління та генерального директора компанії, що не відноситься до числа кращих світових практик у сфері корпоративного управління. В компанії постійно діє наглядова рада у кількості дев’яти осіб, які також є співробітниками підприємства. Син В’ячеслава Богуслаєва займає пост заступника голови наглядової ради, і, ймовірно, впливає на діяльність органу (який де-юре очолюється директором по зв’язках з громадськістю). Ревізійна комісія, обрана із співробітників компанії, складається з семи осіб. Таким чином, в органах управління ПАТ «МОТОР СІЧ» відсутні незалежні директори. Кодекс корпоративної етики, що регулюють спірні питання при виникненні конфлікту інтересів також відсутній. Втім, такий стан справ є цілком повсякденним на просторах України та інших країн СНД.

6. Нажаль не всі двигуни компанії відповідають стандартам Міжнародної організації цивільної авіації (International Civil Aviation Organization - ICAO). Країни Європейського Співтовариства активно домагаються в ICAO прийняття рішення про заборону експлуатації літаків, рівні шуму яких не відповідають вимогам норм. Ще одним фактором крім шуму, за яким вводяться обмеження, являються викиди в атмосферу двигунами оксидів азоту і вуглецю, незгорілих вуглеводнів і диму.

7. У звітності ПАТ «МОТОР СІЧ» зазначений тільки один власник великого пакета акцій (15%) - Голова правління компанії В’ячеслав Богуслаєв. Існує дуже висока ймовірність того, що багаторічний керівник опосередковано володіє ще близько 50% акцій, де-факто контролюючи понад 61%, що дозволяє йому одноосібно визначати всі аспекти діяльності компанії.

8. Середній вік працівників ПАТ «МОТОР СІЧ» складає 42 роки на кінець 2010 року, 70% працівників є старшими 30 років.

9. Виробництво авіадвигунів - це високотехнологічне виробництво, тому для забезпечення й зміцнення конкурентних позицій продукції ПАТ «МОТОР СІЧ» кожен рік інвестує велику суму коштів у наукові розробки та модернізацію основних фондів. Наприклад на розробку та підготовку до серійного випуску нових видів авіаційних виробів, підприємством спрямовано 85 млн. грн. власних коштів у 2010 році.

Можливості:

1. Висока ступінь зносу авіаційних парків країн СНД, що вимагають ремонту або заміни авіаційної техніки сприяє підвищенню попиту на продукцію та послуги ПАТ «МОТОР СІЧ».

2. До прийнятого в кінці 2010 року Податкового Кодексу було внесено положення, що передбачає звільнення всіх підприємств авіабудування до кінця 2020 р. від податку на прибуток, отриманого від основної діяльності й від проведення такими підприємствами науково-дослідницьких і дослідницько-конструкторських робіт, які здійснюються для потреб авіабудування. Крім того, до 1 січня 2016 р. звільняються від сплати податку на додану вартість операції з ввезення товарів, які використовуються для авіабудівної промисловості, крім оподатковуваних акцизом або митом, а також постачання на територію України результатів науково-дослідних і дослідно-конструкторських робіт, які проводяться для потреб авіабудування.

3. Підвищення попиту на авіатехніку з вертикальним злетом обумовлене тим, що вона має ряд унікальних характеристик. Насамперед, це широкий діапазон льотних характеристик, здатність досягати місць, які неможливо досягти будь-яким іншим транспортним засобом, широкий перелік виконуваних функцій і відсутність необхідності підтримувати наземну інфраструктуру - аеропорти.

4. Галузь, в якій працює ПАТ «МОТОР СІЧ», значною мірою концентрована, поділена між кількома гравцями. Бар'єри входу істотно вище, ніж у більшості інших галузей, що пов'язано з підвищеними вимогами безпеки кінцевого продукту - авіаційної техніки.

5. В Україні починається запуск вітчизняної програми виробництва гвинтокрилів. Кабінетом Міністрів України розроблена Програма гелікоптеробудування. Вже в 2012 році у Конотопі буде виготовлено сучасний вітчизняний вертоліт, оснащений двигунами виробництва ПАТ «МОТОР СІЧ». Загалом протягом 2012 року заплановано зібрати 18 повітряних машин.

6. Світове авіаційне двигунобудування має високий потенціал зростання. За прогнозами корпорації Boeing, тільки світова потреба цивільної авіації в нових повітряних судах на період до 2025 року перевищить 27 тисяч. За прогнозами експертів, сукупна потреба в нових двигунах, як військового, так і цивільного призначення, до 2020 року складе близько 7000 одиниць. Для ПАТ «МОТОР СІЧ» важливим аспектом підвищення збуту є російська державна програма відновлення авіабудування.

7. Виробникам літаків і вертольотів складно переключатися на альтернативних постачальників авіадвигунів, оскільки це тягне за собою необхідність повторно проходити процедуру сертифікації техніки. Оскільки вертольоти проходять сертифікацію тільки в зв'язці з певним двигуном, заміна постачальника двигунів є справою витратною і затяжною.

Загрози:

1. Оскільки ПАТ «МОТОР СІЧ» є експортно орієнтованим підприємством, загрозою його діяльності можуть бути неринкові урядові методи захисту внутрішніх ринків тих країн, в які компанія експортує продукцію, такі як незаконні обмеження імпорту і т.д.

2. Відсутність державних програм по підтримці галузі в якій працює ПАТ «МОТОР СІЧ» може суттєво вплинути на діяльність підприємства, так як із-за недостатньої ємності внутрішнього ринку, компанія для збуту продукції повинна конкурувати зі світовими лідерами авіабудування, що потребує великих інвестицій. Для України ПАТ «МОТОР СІЧ» є стратегічним об’єктом і для успішного розвитку потребує підтримки з боку держави.

3. Корупція при державних закупівлях, перш за все в Росії призводить до великих збитків підприємства. Ці збитки можуть бути наслідком укладання угод на невигідних для ПАТ «МОТОР СІЧ» умовах, зловживань з боку уповноважених осіб держави та інших порушень.

4. Враховуючи невелику кількість виробників авіадвигунів, конкуренція в галузі постійно підвищується. Висока частка фіксованих витрат і необхідність постійних інвестицій у науково-дослідницькі та конструкторські роботи обумовлюють прагнення виробників авіадвигунів до збільшення ринкової частки і підштовхують до підвищення ефективності діяльності (наприклад, через зниження витрат).

5. Росія є найбільшим ринком збуту для ПАТ «МОТОР СІЧ» (68,7% експорту), а отже загрозою для діяльності підприємства є прийнята політика Росії по максимальному заміщенню долі імпорту в авіабудуванні.

Далі зробимо зважену рейтингову оцінку конкурентоспроможності підприємства (табл. 4.7).

Таблиця 4.7

Зважена рейтингова оцінка конкурентоспроможності

ПАТ «МОТОР СІЧ»

Характеристика	Ваго-мість, од.	ПАТ «МОТОР СІЧ»		ФДУП «НВЦ газотурбобудування Салют»		НВО «Сатурн»
		Рейтинг	Зв. рейтинг	Рейтинг	Зв. рейтинг	Рейтинг	Зв. рейтинг
1. Ціна продукції	0,2	1	0,2	3	0,6	2	0,4
2. Диверсифікована продуктова лінійка	0,2	1	0,2	2	0,4	3	0,6
3. Відповідність продукції нормам ICAO	0,3	2	0,6	3	0,9	1	0,3
4. Експлуатаційні характеристики двигунів (економічність)	0,3	1	0,3	2	0,6	3	0,9
Всього	1	5	1,3	10	2,5	9	2,2

Зважена рейтингова оцінка виявила, що на 1-му місці – ПАТ «МОТОР СІЧ». Його сильні сторони: ціна продукції, диверсифікована продуктова лінійка та експлуатаційні характеристики двигунів (економічність). Слабких сторін підприємство не має.

На 2-му місці знаходиться НВО «Сатурн». Його сильні сторони: відповідність продукції нормам ICAO. Слабкі сторони: продуктова лінійка та експлуатаційні характеристики двигунів (економічність).

На 3-му місці - ФДУП «НВЦ газотурбобудування Салют». Сильних сторін підприємство не має. Слабкі сторони: невідповідність продукції нормам ICAO.