РЦБ

1. Рынок ценных бумаг как элемент финансового рынка, его роль, значение и структура. Участники рынка ценных бумаг.

Финансовый рынок – это рынок, который опосредует распределение денежных средств между участниками экономических отношений.

Рынок ценных бумаг (РЦБ) – это часть финансового рынка, где осуществляется эмиссия и обращение ценных бумаг, т.е. специальных документов, которые имеют собственную стоимость и могут свободно обращаться на рынке.

Роль РЦБ: он предоставляет экономическим субъектам широкий набор инструментов для привлечения денежных ресурсов или их выгодного размещения на самых разных условиях.

Значение РЦБ для поддержания экономического роста раскрывается в его функциях – инвестиционной (мобилизация накоплений и сбережений и перераспределение их в виде инвестиционных ресурсов между отраслями и сферами экономики), страховой (перераспределение рисков и выравнивание цен) и информационной (влияние информации о РЦБ на уровень деловой активности и наоборот).

Структура РЦБ:

Условно РЦБ может быть разделен на отдельные сектора:

1) по географическому признаку: международный, национальный, региональный;

2) по месту обращения ценных бумаг: биржевой и внебиржевой;

3) по связи ценных бумаг с выпуском, первичным размещением и последующим обращением: первичный и вторичный;

4) по срокам обращения ценных бумаг: денежный (до года) и рынок капиталов;

5) по видам ценных бумаг: рынок акций, рынок облигаций, вексельный рынок, рынок производных инструментов и т.д.

6) по эмитентам: рынок государственных ценных бумаг, корпоративных ценных бумаг, банковских ценных бумаг.

Участники РЦБ:

1) Эмитенты – это лица, которые выпускают в обращение ценные бумаги и несут обязательства по ним от своего имени и за свой счет;

2) Инвесторы – это лица, которые приобретают ценные бумаги за свой счет на свой страх и риск;

3) Профессиональные участники РЦБ – это специализированные компании или физические лица, осуществляющие на основе лицензии виды профессиональной деятельности, связанной с ценными бумагами. (Виды деятельности: брокерская, дилерская, по управлению ценными бумагами, по определению взаимных обязательств (клиринг), депозитарная, по ведению реестра владельцев ценных бумаг, по организации торговли на РЦБ).

2. Биржевая деятельность. Определение, функции и виды бирж.

Биржа - организованный в определенном месте, регулярно действующий по установленным правилам оптовый рынок.

Основные черты биржевой деятельности:

- концентрация в местах производства и потребления товара; торговля специфическим товаром; торговля в отсутствии товара; свободное ценообразование на основе установления баланса спроса и предложения; биржевые товары характеризуются стандартами качества и кол-ва.

Основные функции биржи:

- организация торгов; разработка правил торгов; разработка биржевых контрактов; -разрешение споров между участниками; выявление виновной стороны и реализация ответственности; выявление биржевой цены; информационная деятельность.

Биржи подразделяются:

1) По виду торгуемых товаров:

-фондовые, товарные, валютные, сырьевые, производных бумаг (фъючерсы, опционы) и т.п.

2) По форме участия посетителей в торгах:

-открытые, закрытые, и смешанного типа.

3) По номенклатуре товара:

-универсальные и специализированные.

4) По роли в мировой торговли:

-международные и специализированные.

5) По виду биржевых сделок:

-реального товара, фьючерсные, опционные и смешанные.

Биржа выполняет следующие функции:

1) Организация биржевых собраний для проведения гласных публичных торгов, а именно:

- организация биржевых торгов;

- разработка правил биржевой торговли;

- материально-техническое обеспечение торгов;

- квалифицированный аппарат биржи.

2) Разработка биржевых контрактов, которая включает:

- стандартизацию требований к качественным характеристикам биржевых товаров;

- стандартизацию размеров партий товаров;

- выработку единых требований к расчетам по биржевым сделкам.

3) Разрешение споров по биржевым сделкам.

4) Выявление и регулирование биржевых цен.

5) Биржевое страхование (хеджирование) участников биржевой торговли.

6) Гарантирование выполнения сделок достигается посредст­вом биржевых систем клиринга и расчетов.

7) Гарантирование выполнения сделок достигается посредст­вом биржевых систем клиринга и расчетов.