14. Источники формирования собственных средств. Определение потребности в оборотном капитале.

Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставного, резервного, добавочного, нераспределенной прибыли).

Заемные оборотные средства за счет краткосрочных займов и кредитов, кредиторской задолженности. Возвратность, срочность, платность.

Привлеченные денежные средства – задолженность по оплате труда.

Источники формирования неразличимы в процессе кругооборота капитала, но оказывают влияние на скорость оборота, влияют на эффективность использования оборотных средств и всего капитала.

Потребность в оборотных средствах зависит от:

- характера и вида деятельности предприятия

- объема производства

- условий материально-технического снабжения, сбыта продукции

- форм расчетов с покупателями и заказчиками

- структуры затрат на производство продукции

- ассортимента продукции

- структуры капитала и скорости оборота.

Расчет потребности в собственном оборотном капитале осуществляется в процессе финансового планирования и заключается в расчете плановой величины собственных оборотных средств.

Методы планирования:

- Прямого счета (определяют норматив по каждому элементу, складывают, определяют совокупную потребность в оборотных средствах);

- Аналитический (все нормируемые оборотные средства объединяют в две группы: зависящие и не зависящие от роста объема производства);

- Коэффициентный (корректировка запасов товарно-материальных ценностей из-за изменений условий снабжения, объема производства и реализации).

15. Эффективность использования оборотного капитала. Операционный и финансовый циклы.

Экономическую эффективность использования оборотных средств определяется показателями оборачиваемости. Выражается с помощью коэффициентов оборачиваемости и продолжительности одного оборота. Также используют показатели продолжительности операционного (производственно-коммерческого) цикла и финансового цикла. Показатель продолжительности операционного цикла характеризует длительность периода, в течение которого денежные средства размещены в оборотных активах с момента поступления на предприятия сырья до момента поступления средств от реализации готовой продукции. Показатель дает оценку эффективности производственной и коммерческой деятельности. Для оценки эффективности финансовой деятельности используется показатель продолжительности финансового цикла равный периоду между оплатой приобретенного сырья и поступлением средств от реализации готовой продукции. Определяется путем вычитания из операционного цикла продолжительности оборота кредиторской задолженности.

На продолжительность операционного цикла и фин.цикла влияют:

Период оборота сырья и материалов, период оборота незавершенного производства, период оборота запасов готовой продукции, период оборота дебиторской и кредиторской задолженности.

Показатели эффективности использования оборотного капитала:

Коэффициент общей оборачиваемости = выручка/Валюта баланса

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств = Выручка/запасы

Средний срок оборачиваемости материальных оборотных средств = 365/КОМОС

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Выручка/Деб. Задолженность

Средний срок оборачиваемости деб.задолженности = 365/КОДЗ

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Выручка/ кредит. Задолженность

Средний срок оборачиваемости кредит. Задолженности = 365/ КОКЗ

Продолжительность операционного цикла = Средний срок оборачиваемости материальных оборотных средств + Средний срок оборачиваемости деб.задолженности.

Продолжительность финансового цикла = Продолжительность операционного цикла - Средний срок оборачиваемости кредит. задолженности.