21. Порядок планирования и распределения прибыли. Виды прибыли и методы расчета.

Планирование финансов предполагает расчет всех текущих затрат, которые будут на предприятии при осуществлении производственно-хозяйственной, финансовой и инвестиционной деятельности. Планирование капитальных доходов и расходов касается не только планируемых к поступлению инвестиций и вложений в активы, но и текущих расходов некапитального характера.

Модель планирования расходов.

• Текущие расходы, связанные с выпуском продукции, выполнением работ и услуг на сторону

• Текущие расходы, связанные с управлением капиталом

• Внереализационные расходы

Итого расходы.

Превышение текущих доходов над текущими расходами свидетельствует о прибыльной работе, превышение текущих расходов на текущими доходами – об убыточности субъекта хозяйствования.

Модель планирования прибыли

• Валовая прибыль ( убыток) от основной деятельности

• Валовая прибыль ( убыток) от управления капиталом

• Прибыль ( убыток ) от внереализационных операций

Итого балансовая прибыль (убыток)

Текущие расходы от видов деятельности – это себестоимость продукции, работ, услуг. Текущие расходы от операций с капиталом включают организационные расходы на учреждение предприятий; эксплуатационные расходы по объектам основных средств, переданных в аренду; отрицательную курсовую разницу от финансовых операций с валютой и т.д.

Валовая прибыль от видов деятельности = Доходы от видов деятельности – Себестоимость продукции, работ, услуг - Налоги с продаж

Валовая прибыль от управления капиталом = Доходы от управления капиталом – Текущие расходы на управление капиталом

Прибыль от внереализационных операций = Штрафы полученные – Штрафы уплаченные

Балансовая прибыль предприятия = Валовая прибыль от видов деятельности + Валовая прибыль от управления капиталом + Прибыль от внереализационных операций

Чистая прибыль = Балансовая прибыль – Налоги из прибыли

Капитализированная прибыль – это часть чистой прибыли (фонд накопления), использованная для расширенного воспроизводства активов предприятия.

22. Бизнес-план инвестиционного проекта: цель, плановый период, разделы, содержание, показатели экономической эффективности и финансовой устойчивости.

Бизнес-план инвестиционного проекта –это инструмент для финансово-экономического обоснования вложений в активы с целью получения прибыли. Он состоит и двух частей- описательной и расчетной. В описательной части излагается предыстория и основная идея проекта. Представлен анализ рынка и план маркетинга. Описывается место расположения, экологическая оценка, утилизация отходов. Обосновываются эксклюзивные преимущества проектно-конструкторской разработки, материальные и иные факторы производства. Излагаются основные вопросы организации производства и управления, как исходные данные для планирования переменных и постоянных расходов. Расчетная часть – это финансовый раздел .Здесь даются следующие расчеты: -плановый объема продаж, себестоимость и прибыль; -проект баланса с указанием собственных и заемных средств на финансирование проекта; - точка безубыточности; - поток наличности и чистая текущая стоимость; - внутренняя норма рентабельности и срок возврата капитала. Количество разделов бизнес-плана инвестиционного проекта и формулировки его разделов могут быть различными. Один из возможных вариантов его содержания. Цель бизнес-плана инвестиционного проекта обосновать экономическую эффективность инвестиций. Критерий оценки экономической эффективности – срок окупаемости инвестиций, при внутренней норме рентабельности выше процентной ставки банка по долгосрочным кредитам. Основные задачи бизнес-плана инвестиционного проекта:

• осмыслить и описать инвестиционный проект,

• собрать цифровые данные для расчетов,

• составить финансовый план,

• оценить чувствительность инвестиционного проекта к внешним изменениям,

• выбрать критерии оценки экономической эффективности,

• выполнить финансовый анализ.

Основные собственные источники финансирования инвестиций: новая эмиссия акций, фонд накопления, амортизационный фонд, выручка от реализации имущества. Основные заемные источники финансирования инвестиций: кредит, аренд, займы, лизинг, долгосрочные обязательства. Состав бизнес плана инвестиционного проекта. Титульный лист. Резюме

1. Характеристика предприятия и основная идея проекта

2. Описание продукции (услуги) и анализ рынков сбыта

3. Место расположения и экологическая оценка

4. Стратегия маркетинга и объем продаж

5. Проектно-конструкторская разработка

6. Материальные и иные факторы производства

7. Организация производства и накладные расходы

8. График осуществления проекта

9. Финансовый план.

Основные финансово-экономические показатели инвестиционного проекта следующие.

1. Доля собственного капитала в инвестициях – свидетельствует о финансовой устойчивости инвестиционного проекта. 2. Прибыльность продукции – должна быть больше, чем у конкурентов. 3. Внутренняя норма рентабельности (рассчитанная по чистой текущей стоимости или принятая в качестве норматива) должна быть в 1,5 – 2 разы выше, чем процентная ставка банка. Внутренняя норма рентабельности принятая в качестве норматива при обосновании проекта называется пороговой нормой рентабельности. 4. Чистая текущая стоимость ЧТС должна быть положительной. 5. Финансовый профиль проекта и срок окупаемости в пределах нормативного значения. 6. Точка безубыточности – свидетельствует об экономической устойчивости проекта. 7. Оценка чувствительность проекта к внешним изменениям учитывает риски осуществления проекта по внешним и внутренним факторам.

23. Планирование и финансирование инноваций: реквизиты и показатели, определения влияния инноваций на повышение экономической эффективности предприятия.

Инновация это любое усовершенствование деятельности предприятия по техническим, организационным и экономическим направлениям, приносящее положительный результат. Система планирования инноваций включает совокупность планов инновационной деятельности и подходов к обоснованию их экономической эффективности. Планы инноваций классифицируются в зависимости от: - цели (стратегические и текущие), времени (долгосрочные и годовые), - объекта (план цеха, отдела, предприятия), - предмета (планирование научных исследований, энергосбережения, рационализации и изобретательства; реконструкции, технического перевооружения, нового капитального строительства производственных и административных зданий; модернизации и обновления основных средств; технического и организационного совершенствования организации производства, труда и управления);

- финансирования инноваций. Система планирования инноваций это совокупность планов по видам, формам, уровням и направлениям инноваций с учетом затрат на их осуществление по источникам финансирования и экономических результатов. Есть три подхода к обоснованию экономической эффективности инноваций в зависимости от наличия или отсутствия инвестиций. Первый - инновации без инвестиций, то есть с затратами некапитального характера. Эти затраты относятся на себестоимость продукции.

Второй - инновации с инвестициями, которые окупаются в течение года. Третий - сложные инновационные проекты с длительным сроком окупаемости инвестиций, по которым разрабатываются бизнес-планы инновационных проектов с дисконтированием денежных потоков по годам реализации проекта. Планирование инноваций начинается с определения источников и размеров финансирования. Затраты на осуществление инноваций бывают текущими и капитальными. Текущие затраты это издержки включаемые в себестоимость продукции (работ, услуг). При планировании себестоимости продукции в комплексные статьи затрат включаются суммы плановых расходов на инновации. В статье расходы на подготовку и освоение производства представлены затраты на научные исследования для подготовки новой продукции и повышения ее качества. В статье расходы на содержание и эксплуатацию оборудования предусматриваются затраты на модернизацию технических средств. В статьях общепроизводственных и общехозяйственных расходов содержатся затраты некапитального характера на рационализацию и другие виды инноваций. Затраты капитального характера, то есть вложения в активы, финансируются за счет собственных средств (амортизационный фонд, фонд накопления, выпуск новой эмиссии акций, выручка от реализации излишнего имущества ) и за счет заемных ресурсов ( лизинг и аренда имущества, кредиты, внешние целевые источники финансирования). Существует три подхода к оценке экономической эффективности инноваций в зависимости от наличия инвестиций (вложений в активы) и срока их окупаемости:

по инновациям не требующим инвестиций эффективными, с экономической точки зрения, считаются те, которые обеспечивают снижение себестоимости продукции и получение прибыли;

по долгосрочным и краткосрочным вложениям в активы, окупаемость которых обеспечивается в течение года, критерием экономической эффективности является простой срок возврата капитала;

по долгосрочным финансовым вложениям критерием экономической эффективности инноваций является динамический срок возврата капитала при внутренней норме рентабельности выше процентной ставки банка.