3) Построим график полос Боллинджера:

Занесем все необходимые для построения данные в таблицу:

Данные для построения полос Боллинджера.

Таблица № 3. Полосы Боллинджера.

ПОЛОСЫ БОЛЛИНДЖЕРА
День	Цена	MA	SD	BBU	BBL
1	353
2	357
3	363
4	359
5	360
6	360
7	371	360,429	1,957269473	364,343	356,514
8	369	362,714	1,859496154	366,433	358,995
9	379	365,857	2,606338987	371,07	360,644
10	382	368,571	3,300322451	375,172	361,971
11	382	371,857	3,34071098	378,539	365,176
12	387	375,714	3,293247797	382,301	369,128
13	386	379,429	2,448299225	384,325	374,532
14	388	381,857	2,280606538	386,418	377,296
15	400	386,286	2,396547565	391,079	381,493
16	396	388,714	2,396547565	393,507	383,921
17	388	389,571	2,174594899	393,921	385,222
18	382	389,571	2,174594899	393,921	385,222
19	387	389,571	2,174594899	393,921	385,222
20	386	389,571	2,174594899	393,921	385,222
21	378	388,143	2,668245402	393,479	382,806
22	384	385,857	1,963218634	389,784	381,931
23	387	384,571	1,243056517	387,058	382,085
24	393	385,286	1,637747155	388,561	382,01
25	391	386,571	1,700625849	389,973	383,17
26	393	387,429	1,904421738	391,237	383,62
27	390	388	1,916629695	391,833	384,167
28	394	390,286	1,273181548	392,832	387,739
29	402	392,857	1,634182957	396,126	389,589
30	403	395,143	1,823078484	398,789	391,497

График № 5. Полосы Боллинджера.

4) Проанализируем все построенные графики, сравним их информативность, оценим исследуемую ценную бумагу и дадим торговые рекомендации:

Японские свечи - рассматривая японские свечи, построенные в ходе проведения технического анализа, можно отметить общую динамику роста рыночной цены (преобладание свечей с белыми телами).

Свечи 3-его и 4-ого дня образуют модель «харами» – это свеча с маленьким телом, которое находится в пределах сравнительно длинного тела предшествующей свечи. «Харами» – древнее японское слово, означающее «беременная». Длинная свеча – это «мать», а маленькая свеча – «ребенок», или «плод». Свечи-волчки (т.е. свечи с маленьким телом) являются важной составной частью некоторых моделей. Одной их таких моделей является харами. Модель «харами» является противоположностью модели поглощения. В модели поглощения длинное тело как бы «поглощает» предшествующее маленькое тело. В модели «харами» за необычно длинным телом следует маленькое тело. Модель «харами» можно сравнить с таким понятием западного технического анализа, как «день с уменьшающимся диапазоном цен» (inside day) – это торговый день, в котором максимальная и минимальная цены не выходят за пределы ценового диапазона предшествующего торгового дня. В нашем случае «день с уменьшающимся диапазоном цен» имеет прогностическую ценность, т.к. максимум и минимум в этот день не выходят за пределы максимума и минимума предшествующего дня (смотри 5-ый и 6-ой дни), но харами требует, чтобы амплитуда между ценой открытия и ценой закрытия второй свечи была незначительной (т.е. у второй свечи должно быть маленькое тело), а амплитуда между ценой открытия и закрытия первой свечи – большой (тело первой свечи должно быть длинным) и чтобы второе тело находилось «внутри» первого. Харами обычно не является столь же значимым сигналом разворота, как, например, молот, повешенный или модель поглощения. Она подобна тормозу, который останавливает рынок; непосредственно предшествующая ей тенденция заканчивается, и на рынке наступает пауза.

Свечи 4-ого и 5-ого дня образуют модель «крест харами». В модели «крест харами» на второй день появляется дожи, а не свеча с маленьким телом. Крест харами относится к числу наиболее значимых сигналов разворота вследствие того, что он содержит всесильного дожи. Крест харами иногда называют «моделью, приводящей в ужас» (petrifying pattern). Цвет второй свечи не имеет значения. Определяющими свойствами этой модели являются следующие: крохотное тело второй свечи (свеча 5-ого дня), находящееся «внутри» предшествующего большего по размеру тела (свеча 4-ого дня). В харами и крестах харами размеры теней также обычно не имеют значения. «Крест харами» подтверждает прогноз разворота и в течении 7-ого дня цена значительно возрастает (большое белое тело свечи 7-ог дня). Рост с незначительными корректировками продолжается до конца 15-ого дня

 В 16-ый день свеча похожа на известную фигуру «повешенный» - она появилась после подъема и свидетельствует о его завершении (цена действительно падает).

Рассматривая 21-ый и 22-ой день, можно отметить модель «просвет в облаках» — сигнал разворота в основании. Она состоит из двух свечей и появляется на падающем рынке. У первой свечи тело черное, а у второй — длинное белое. Белая свеча открывается значительно ниже ценового минимума предшествующей черной свечи. Затем цена повышается, образуя относительно длинное белое тело, которое закрывается выше середины тела черной свечи. Психологическая подоплека модели «просвет в облаках» сводится к следующему: на рынке господствует нисходящая тенденция. Появление медвежьей свечи с черным телом подтверждает ее силу. На следующий день цена открытия образует разрыв вниз и оказывается ниже предшествующей минимальной цены. Медведи довольны. Потом цены начинают расти, и к концу торгового дня цена закрытия не только сравнивается с ценой закрытия предшествующего дня, но и значительно превышает ее. Медведи задумываются над своими позициями. Те, кто ждали подходящий момент для покупки, говорят, что цены не смогли удержаться на новых минимумах, поэтому пора открывать длинные позиции. После данной модели разворота подтверждается рост цены в течение 22, 23, 24-ого дня.

Проанализируем конец месяца: свечи 28-ого и 29-ого числа характеризуют силу белого тела – т.е. желание рынка идти в направлении роста, однако свеча 30-ого числа хоть и имеет белое тело, но характеризует силу тени (т.е. отсутствует единое мнение у участников торгов). Следовательно, явного сигнала разворота в конце месяца не наблюдается, ввиду чего целесообразно покупать акции.

Скользящие средние - так, анализируя полученные графики скользящих средних на примере ЕМА, начиная с 3-его дня, видно, что линия ЕМА находится выше ценового графика, т.е. тренд является медвежьим (движение цен вниз), однако после 6-ого дня давление быков начинает усиливаться, и цена поднимается, натолкнувшись на уровень поддержки. Линия скользящей средней опускается ниже ценового графика и ценовой тренд становится бычьим (движение цен вверх). Затем после 16-ого дня цена наталкивается на препятствие – это уровень сопротивления, достигнув которого она останавливает свой рост и начинает падать (медвежий тренд). Линия скользящей средней опускается ниже ценового графика, и все повторяется снова: давление быков начинает усиливаться, и цена поднимается, натолкнувшись на уровень поддержки. Тренд опять становится бычьим. В конце 30-ого дня линия скользящей средней остается по-прежнему ниже ценового графика, т.е. тренд является до сих пор бычьим. Следовательно, акции следует покупать, т.к. рыночные цены будут продолжать расти.

У скользящих средних есть еще один сигнал изменения направления движения рынка: если более легкая скользящая средняя пересекает более тяжелую скользящую среднюю сверху-вниз, то это отображает направление изменения рынка сверху-вниз (цены будут падать) и наоборот, если более легкая скользящая средняя пересекает более тяжелую скользящую среднюю снизу-вверх, то это отображает направление изменения рынка снизу-вверх (цены будут расти). Данный сигнал на графиках скользящих средних также подтверждает торговую рекомендацию о покупке акций, т.к. в районе 23-его дня более легкие скользящие средние пересекают более тяжелые снизу-вверх (цены растут).

Полосы Боллинджера - анализируя полосы Боллинджера в нашем задании можно отметить следующее. В первой половине месяца до 16-ого числа, линия цены находится за пределами верхней границы полосы Боллинджера. Очевидно, это вызвано значительным ростом цены и сильной покупкой акций (высокий бар нарисовался полностью за барьером) в следствии открытия рынка или может быть начала торгов. Общая тактика предполагает, что за такими сильными нарушениями полосы часто следуют резкие развороты. И это действительно так, цена резко падает и пробивает нижнюю границу. После этого опять наблюдается рост цены, и линия котировки колеблется около средней кривой. Месяц закрывается выходом цены из узкого коридора полосы Боллинджера вверх - это сигнал к покупке акций.

Итак, мы видим, что анализ графиков с использованием коридора стандартного отклонения Джона Боллинджера является самостоятельным и оригинальным методом, позволяющим оценить волантильность рынка, определить начало сильных движений на рынке и в сочетании с другими способами анализа обогащает аналитика возможностью использования широкого набора торговых стратегий. К недостаткам метода можно отнести высокую субъективность, свободу трактовки ситуаций, недостаточность выборки данных при настройке на рекомендуемые порядки средних (20-22), что занижает статистическую значимость данных, а при больших порядках теряется чувствительность индикатора.

Торговая рекомендация - акции данной компании следует покупать в связи с дальнейшим ростом их рыночной цены.

	Длинная позиция			Короткая позиция
график	Открытие	SL	TP	Открытие	SL	TP
SMA	410	403	Перес с SMA3	399	401	396
WMA	410	403	Перес с SMA3	399	402	397
EMA	410	400	Перес с SMA3	399	401	397
BB	410	395	Перес с BBU	398	401	393
СВЕЧИ	410	378 (верхняя граница третьей с конца)	До сигнала разворота	398 (нижняя граница тени последней)	403 (верхняя граница последней свечи)	389 (нижняя тень третьей с конца)

Торговая рекомендация на основе анализа графиков:

На основании проведенного анализа графиков японских свеч, полос Боллинджера, средних скользящих можно построить торговую рекомендацию для владельцев акций данной компании.

По графику «Японские свечи», начиная с 28-го по 30-ый день, заметна тенденция роста котировок на акции. На 30-ый день по графику заметен «волчок», это сигнал к тому, что основание рынка может повернуться в противоположную сторону. Поэтому для полноценного анализа необходимо дождаться следующей сессии. Если на рынке произойдет медвежье поглощение, то следует продавать акции по цене 398.

Японские свечи.

410 – открывается торговая позиции на покупку.

378 – страховочный стоп - лосс – SL – располагается на 32 пипса ниже минимума паттерна. Таким образом, выставляя SL, мы заранее определяем какой размер убытка мы готовы принять в случае неблагоприятного движения цены. Именно в этом и выражается контроль за риском. Поскольку в случае не выставления SL риск составляет 100 % от суммы сделки.

Take Profit – TP – в последние 3 дня на рынке происходит рост – изображены на графике белыми свечами. Таким образом ТР служит для закрытия позиции, когда планируемая величина прибыли достигнута.

398 – открывается торговая позиция на продажу.

403 – защитный страховочный SL ордер располагается на 5 пипсов выше.

389 – ордер на фиксацию прибыли.

Скользящие средние.

Если минимум ниже минимума предыдущего бара, максимум ниже максимума предыдущего бара, закрытие ниже уровня открытия, то мы открываем длинную позицию по стопу, если пробит максимум предыдущего бара + 1.

SMA: 409+1=410

WMA: 409+1=410

EMA: 409+1=410

Если минимум выше минимума предыдущего бара, максимум выше максимума предыдущего бара, закрытие ниже уровня открытия, то мы открываем короткую позицию по стопу, если пробит минимум + 1.

SMA: 398+1=399

WMA: 398+1=399

EMA: 398+1=399

Стоп-лосс для длинных позиций устанавливается на уровне самой низкой цены (low) в последнем баре перед пересечением – SMA(SL)=403, WMA(SL)=403, EMA(SL)=400.

Для коротких позиций – по уровню самой высокой (high) в последнем баре перед пересечением - SMA(SL)=401, WMA(SL)=402, EMA(SL)=401.

Take Profit (TP).

ТР предназначен для получения прибыли при достижении ценой финансового инструмента прогнозируемого уровня. Исполнение данного ордера приводит к закрытию позиции . ТР всегда связан с открытой позицией либо с отложенным ордером. При проверке условия этого ордера для длинных позиций используется bid-цена, а при проверке коротких – ask-цена.

SMA(ТР)=396, WMA(ТР)=397, EMA(ТР)=397.

Полосы Боллинджера.

Длинная позиция открывается в случае:

1. цена пересекла нижнюю полосу снизу вверх;

2. скользящие средние с меньшим периодом находятся выше скользящей средней с большим периодом. (410 – покупка; 378 – минимум предыдущей свечи; ТР пересекается с ВВU)

Короткая позиция:

1. цена пересекла верхнюю полосу снизу вверх;

2. скользящие средние с меньшим периодом находятся выше скользящей средней с большим периодом. (398 - продажа; 401 – максимум предыдущей свечи; ТР - 393)

Длинная позиция – игра на повышение (покупаем). Открываем длинную позицию когда видим восходящий тренд .

Короткая позиция – игра на понижение (продаем). Открываем короткую позицию когда видим нисходящий тренд.

Анализируя графики средних скользящих, можно сделать вывод, что на 30-ый день котировка цен на акции приостанавливает свои темпы роста, замедляется. Можно предположить, что на 31-ый день линии средних и линия котировки пересекутся. В зависимости от поведения линии котировки можно сделать окончательный вывод покупать или продавать акции. Следует подождать следующей сессии, тогда можно будет с уверенностью сказать что-либо. Если цены будут продолжать расти, то следует покупать акции по цене 410, если же линия WMA пересечет линию котировки сверху вниз, то это значит, что открыта короткая позиция и следует продавать акции, по цене, аналогичной цене покупки.

25