Розрахунок ступеня операційного важеля
Показник ступеня операційного важеля (OLR) використовується для прогнозування прибутку при плануванні обсягів виробництва і реалізації продукції.
Ступінь операційного важеля показує, у скільки разів збільшиться прибуток при визначеному збільшенні виробництва.
Розраховується ступінь операційного важеля за формулою:
Маржинальний доход (МД) дорівнює:
МД = Виручка – Змінні витрати.
OLR0 = (41600 – (38681 – 9090)) / 3319 = 3.62;
OLRt = (46025 – (42396 – 9090)) / 3729 = 3.41.
Якщо OLR > 2, то підприємство робить ставку на використання ефекту операційного важеля.
Якщо OLR < 2, то підприємство використовує ефект у незначній мірі.
Висновки. Протягом поточного року спостерігалося зниження ступеня операційного важеля в порівнянні з базовим періодом. Так, у базовому році ОLR склав 3.62, а в звітному – 3.41. Це природно, тому що підприємство стало віддалятися від точки беззбитковості, збільшуючи запас безпеки. Більш низький ступінь операційного важеля відповідає періоду, коли підприємство працює далеко від точки беззбитковості з великим запасом безпеки. Чим менше OLR, тим у меншому ступені змінюється прибуток при зміні виручки, що створює труднощі в нарощуванні прибутку при збільшенні обсягів виробництва. Але при цьому дає перевага в погані дні – не так швидко дозволяє знижувати прибуток у період, коли можливий спад обсягів виробництва.
Зведена таблиця фінансових показників
№ |
Показники |
Значення |
Відхилення |
Норма |
||||
базовий період |
звітний період |
абсо-лютне |
відносне |
|||||
1 |
Рентабельність власного капіталу (Рвк), грн./грн. |
0.099 |
0.111 |
+0.012 |
1.121 |
→мах |
||
2 |
Рентабельність продукції, грн./грн. |
0.045 |
0.051 |
+0.006 |
1.133 |
→мах |
||
3 |
Оборотність активів, грн./грн. |
1.536 |
1.624 |
+0.088 |
1.057 |
→мах |
||
3.1 |
Період оборотності запасів, дн. |
48 |
49 |
+1 |
1.021 |
→min |
||
3.2 |
Термін наданого кредиту, дн. |
42 |
34 |
-8 |
0.810 |
→min |
||
3.3 |
Термін отриманого кредиту, дн. |
90 |
77 |
-13 |
0.856 |
→min |
||
3.4 |
Результат політики товарного кредиту, дн. |
48 |
43 |
-5 |
0.896 |
>0 |
||
4 |
Показник заборгованості |
1.431 |
1.351 |
-0.080 |
0.944 |
1-2 |
||
5 |
Рентабельність інвестованого капіталу (Рік), грн./грн. |
0.107 |
0.113 |
+0.006 |
1.056 |
< Рвк |
||
6 |
Ефект фінансового важеля |
-0.008 |
-0.002 |
+0.006 |
0.250 |
>0 |
||
7 |
Коефіцієнти ліквідності: |
|
|
|
|
|
||
7.1 |
Коефіцієнт поточної ліквідності |
1.795 |
1.727 |
-0.068 |
0.962 |
1-2 |
||
7.2 |
Коефіцієнт швидкої ліквідності |
0.936 |
0.827 |
-0.109 |
0.884 |
0.75-1 |
||
7.3 |
Коефіцієнт абсолютної ліквідності |
0.192 |
0.204 |
+0.012 |
1.063 |
0.20-0.25 |
||
8 |
Коефіцієнт покриття основних засобів |
0.639 |
0.556 |
-0.083 |
0.870 |
0.75-1 |
||
9 |
Власний оборотний капітал, грн. |
6200 |
6060 |
-140 |
0.977 |
>0 |
||
10 |
Економія (+) або втрати (-) коштів через зміну рівня ефективності виробництва, грн. |
|
+414 |
|
|
>0 |
||
Продовження таблиці
11 |
Запас безпеки: |
|
|
|
|
|
11.1 |
Мінімальний, % |
48.5 |
51.3 |
+2.8 |
|
>0 |
11.2 |
Класичний, % |
24.4 |
28.4 |
+4.0 |
|
>0 |
11.3 |
Фінансовий, % |
-3.9 |
-1.3 |
+2.6 |
|
>0 |
11 |
Фінансовий з урахуванням оподаткування, % |
-12.4 |
-10.1 |
+2.3 |
|
>0 |
12 |
Ступінь операційного важеля |
3.62 |
3.41 |
-0.21 |
0.942 |
>2 |