3.18 Центральный банк и денежная система

Функции Центрального банка (ЦБ): надзирает над коммерческими банками; хранит резервы; осуществляет клиринг (взаимный расчет между банками); кредитует банки; устанавливает резервные требования; участвует в определении денежной политики; является банком казначейства

Баланс
Центрального Банка		коммерческого банка
Активы	Обязательства	Активы	Обязательства
Золото	Банкноты (наличность)	Касса	Текущие депозиты
Кредиты банкам	Депозиты банков	Резервы в ЦБ	Другие депозиты
Правительственные ценные бумаги	Депозиты казначейства	Кредиты и ценные бумаги	Кредиты ЦБ

Факторы, приводящие к созданию ЦБ:

• готовность банка финансировать дефицит государственного бюджета,

• централизация, управление и защита государственных резервов драгоценных металлов и совершенствование системы платежей,

• официальные институты государственного значения, имеющие, как правило, самые лучшие хранилища для резервов;

• банкир правительства, обладает монополией на эмиссию банкнот, хранит золотой резерв всей банковской системы, держит счета коммерческих банков, кредитор последней инстанции;

• осуществляет банковский надзор над коммерческими банками.

Функции Центрального Банка.

1. Денежно-кредитная политика

Центральный банк контролирует денежную массу, кредиты и процентные ставки, в основном за счет изменений в статьях активов и пассивов своего балансового отчета, а также через процентные ставки, взимаемые при финансировании коммерческих банков.

ЦБ доставляет ссуды в случае временного недостатка ликвидности у коммерческих банков, которая может возникнуть не только благодаря неопределенности банковского дела, но и потому, что в природе банков заложен феномен трансформации сроков (перемещение) – краткосрочное заимствование и кредитование на более долгий срок – функция, увеличивающая опасность несовпадения банковских платежей и поступлений.

Все ЦБ заключают специальные заключения с правительством на размещение и управление государственным долгом, а также в ЦБ находятся все правительственные счета.

2. Банковский надзор:

- учреждение правил и нормативов банковской деятельности, как гарантией благоразумного поведения банков, стабильности банковской системы и раскрытия необходимой информации для органов надзора и денежно-кредитной политики;

- мониторинг, посредством анализа полученных от банков данных, эволюции кредитных рынков и состояния банков;

- инспектирование отдельных банковских институтов;

- применение санкций, если деятельность банков не соответствует принятым нормативам и правилам пруденциального (благоразумного) поведения.

3. Вмешательство в систему межбанковских платежей

4. Регулирование валютного курса и официальных резервов

5. Независимость ЦБ:

- ЦБ выполняет функции, предписанные ему законом или конституцией;

- степень автономии ЦБ проблема взаимоотношений ЦБ с правительством;

- способы постоянного поддержания стабильности национальной валюты.

Большинство центральных банков требует, чтобы банки держали в ЦБ определенный процент от суммы их депозитов в качестве обязательных резервов, по которым не выплачиваются или выплачиваются очень низкие проценты.

Избыточные или свободные резервы - это резервы, которые банки держат добровольно, сверх обязательных резервов: наличные деньги и маржа, допустимая по обычному ссудному счету - та часть кредитной линии, которую открыл ЦБ для банков и которая не используется.

Банковская ликвидность обеспечивается путем операций открытого рынка или через кредиты, которые ЦБ предоставляет коммерческим банкам («рефинансирование»). Операции открытого рынка – это покупки ценных бумаг ЦБ у других банков.

Учитывая используемые инструменты рефинансирования, ЦБ предоставляет кредит только посредством трех типов операций:

- обычные ссуды по текущим счетам - кредитные линии, гарантированные первоклассными облигациями, они погашаются по текущему счету, при этом банки выплачивают процентную ставку;

- ссуды с фиксированным сроком погашения - применяются для того, чтобы удовлетворить потребности в ликвидных средствах. Уплачиваемая процентная ставка обычно равна официальной учетной ставке плюс премия;

- переучет коммерческих векселей – для векселей со сроком погашения до 4-х месяцев и имеющих подписи двух платежеспособных индоссантов (индоссамент - передаточная надпись на векселе, чеке).