3.15. Количественная теория денег
Деньги нужны людям для совершения сделок. Чем больше нужно денег для совершения сделок, тем больше денег находится в обращении. История свидетельствует, что по мере роста валового национального продукта, выраженного в валюте, растет и количество денег – М.
Уравнение количественной теории денег может быть записано так:
MV = PY,
где V- скорость обращения денег, по отношению к доходам; P - дефлятор ВНП; Y - реальный ВНП; M - cумма денег в обращении вне банков плюс чековые вклады на текущих счетах.
Скорость обращения денег в форме доходов показывает, в состав дохода скольких владельцев входит за данный промежуток времени один и тот же долларовый банкнот.
Уравнение
количественной теории денег применяется
не только для определения скорости
обращения денег, но если мы возьмем в
качестве допущения, что скорость
обращения денег величина постоянная,
то на базе этого уравнения построить
важную теорию, получившую название
количественной
теории денег.
Если скорость обращения денег (
)
постоянна,
тогда изменение количества денег (М)
вызывает
пропорциональное изменение номинального
объема ВНП (РY):
М
=
РY
Следовательно, объем производства в денежном выражении определяется количеством денег, уровень цен зависит от предложения, от количества денег, а т.к. инфляция – это повышение общего уровня цен, то отсюда вывод: быстрое увеличение предложения денег вызовет инфляцию. Уравнение количественной теории денег, записанное в процентном выражении, выглядит следующим образом:
изменения М (в %) + изменения (в %) = изменения Р (в %) + изменения Y (в %).
Если темп роста производства принять за постоянную величину, а изменение скорости обращения денег - равным нулю, то рост предложения денег определяет темп инфляции. Таким образом, количественная теория денег показывает, что центральный банк, контролирующий предложение денег полностью контролирует темп инфляции.
3.16. Реальная и номинальная ставки процента
Экономисты называют банковский процент номинальной ставкой процента, а увеличение покупательной способности - реальной ставкой процента. Если номинальную ставку процента обозначить i, а реальную ставку процента - г, инфляцию – π, то зависимость между этими тремя переменными может быть записана как:
r = i - π.
Перегруппировав члены данного уравнения относительно реальной ставки процента, увидим, что номинальная ставка процента есть сумма реальной ставки процента и темпа инфляции:
i = r + π
Уравнение, записанное в таком виде, получило название уравнения Фишера, в честь американского экономиста Ирвинга Фишера (1867-1947 гг.). Оно показывает, что номинальная ставка процента может изменяться в силу двух причин: вследствие изменений реальной ставки процента или вследствие изменения темпа инфляции.
Количественная теория денег и уравнение Фишера показывают, как рост денежной массы воздействует на номинальную ставку процента. В соответствии с количественной теорией денег, увеличение темпа прироста денежной массы на 1 % вызывает увеличение темпа инфляции тоже на 1 %. В соответствии с уравнением Фишера, увеличение темпа инфляции на 1 %, в свою очередь, вызывает повышение номинальной ставки процента на 1%. Это соотношение между темпом инфляции и номинальной ставкой процента получило название эффекта Фишера.