Анализ финансовой устойчивости
Показатели |
На начало периода, тыс.руб. |
На конец периода, тыс.руб. |
Изме-нение |
1 |
2 |
3 |
4 |
1. Источники собственных средств |
|
|
|
2. Основные средства и прочие внеоборотные активы |
|
|
|
3. Наличие собственных оборотных средств СОС (стр.1-стр.2) |
|
|
|
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства |
|
|
|
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, СОС+ДП (стр.3+стр.4) |
|
|
|
6. краткосрочные кредиты и заемные средства |
|
|
|
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (СОС+ДП+КП), (стр.5+стр.6) |
|
|
|
8. Общая величина запасов и затрат |
|
|
|
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, СОС, (стр.3-стр.8) |
|
|
|
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, СОС+ДП, (стр.5-стр.8) |
|
|
|
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат, СОС+ДП+КП, (стр.7-стр.8) |
|
|
|
12. Тип финансовой ситуации |
|
|
|
Для оценки финансовой устойчивости рассчитаем относительные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость:
коэффициент автономии, КАВ
|
(19) |
Должен быть >0,5.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами, КОС
(20)
Удельный вес заемных средств, КЗС
(21)
Коэффициент соотношения заемных средств, КСЗС
(22)
Коэффициент покрытия инвестиций, КПИ
(23)
Коэффициент маневренности собственных средств, КМАН
|
(24) |
Рассчитанные коэффициенты рекомендуется сравнить в динамике, а также с их критическими значениями. Результаты расчета занесем в аналитическую табл.3.42.
Таблица 3.42.
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
Показатели финансовой устойчивости |
Критическое значение |
На начало периода |
На конец периода |
Изменение |
1. Автономии |
0,6 |
|
|
|
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
0,1 |
|
|
|
3. Удельный вес заемных средств |
0,4 |
|
|
|
4. Соотношение заемных и собственных средств |
1 |
|
|
|
5. Покрытие инвестиций |
0,75 |
|
|
|
6. Коэффициент маневренности собственного капитала |
0,5 |
|
|
|
На пятом этапе проведем анализ ликвидности баланса. Активы сгруппируем по степени ликвидности, а пассивы – по срочности оплаты обязательств. Для анализа ликвидности используем аналитическую табл.3.43, в которой построим платежный баланс предприятия.
Таблица 3.43.
ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС ПРЕДПРИЯТИЯ
Актив |
На начало периода |
На конец периода |
Пассив |
На начало периода |
На конец периода |
Платежный излишек (недостаток) |
|
на начало периода |
на конец периода |
||||||
1.Наиболее ликвидные активы А1стр(250+260) |
|
|
1.Наиболее срочные обязательства П1 стр.620 |
|
|
|
|
2.Быстро реализуемые активы А2 стр.240 |
|
|
2.Краткосрочные пассивы П2 стр.(610+660) |
|
|
|
|
3.Медленно реализуемые активы А3 стр.(210-216+220) |
|
|
3.Долгосроч-ные пассивы П3 стр.590 |
|
|
|
|
4.Труднореализуемые активы А4 стр.(190+230) |
|
|
4.Постоянные пассивы П4 стр.(490+630+640+650-216) |
|
|
|
|
БАЛАНС |
|
|
БАЛАНС |
|
|
|
|
Рассчитаем коэффициенты ликвидности:
коэффициент абсолютной ликвидности, КАЛ;
коэффициент промежуточного покрытия, КПР.П;
коэффициент текущей ликвидности, КТ.Л.
|
(25) |
|
(26) |
|
(27) |
Рассчитанные коэффициенты проанализируем в динамике и сравним с критическими значениями (табл.3.44).
Таблица 3.44.
Анализ показателей ликвидности
Показатели ликвидности – коэффициенты: |
Критическое значение |
На начало года |
На конец года |
Изме-нение |
1. абсолютной ликвидности |
|
|
|
|
2. промежуточного покрытия |
|
|
|
|
3. текущей ликвидности |
|
|
|
|
На шестом этапе анализа финансового состояния проведем оценку рентабельности и деловой активности предприятия. С этой целью рассчитаем и проанализируем ряд показателей рентабельности и деловой активности. Алгоритм расчета, необходимый для вычисления, а также характеристики показателей приведены в табл.3.46. Макет аналитической таблицы по оценке показателей рентабельности и деловой активности приведен в табл.3.45.
Таблица 3.45.
Анализ деловой активности и рентабельности предприятия
Показатели |
Прошлый год |
Отчетный год |
Изменение |
1 |
2 |
3 |
4 |
1. Рентабельность продаж, % |
|
|
|
2. Рентабельность всего капитала предприятия, % |
|
|
|
3. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов, % |
|
|
|
4. Рентабельность собственного капитала, % |
|
|
|
5. Рентабельность перманентного капитала, % |
|
|
|
6. Общая оборачиваемость капитала, раз |
|
|
|
7. Оборачиваемость мобильных средств, раз |
|
|
|
8. Оборачиваемость материальных оборотных средств, раз |
|
|
|
9. Оборачиваемость готовой продукции, раз |
|
|
|
10. Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз |
|
|
|
11. Средний срок оборота дебиторской задолженности, дни |
|
|
|
12. Оборачиваемость кредиторской задолженности, раз |
|
|
|
13. Средний срок оборота кредиторской задолженности, дни |
|
|
|
14. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов, раз |
|
|
|
15. Оборачиваемость собственного капитала, раз |
|
|
|
Таблица 3.46.
АЛгоритм расчета и характеристика коэффициентов деловой активности и рентабельности предприятия
Показатели |
Порядок расчета |
Характеристика |
1 |
2 |
3 |
1. Рентабельность продаж, % |
|
Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Уменьшение свидетельствует о снижении спроса на продукцию. |
2. Рентабельность всего капитала предприятия, % |
|
Показывает, эффективность использования всего имущества п/п. Уменьшение свидетельствует о снижении спроса на продукцию и перенакоплении активов. |
3. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов, % |
|
Отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов |
4. Рентабельность собственного капитала, % |
|
Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акций п/п |
5. Рентабельность перманентного капитала, % |
|
Отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность п/п (как собственного, так и заемного) |
6. Общая оборачиваемость капитала, раз |
|
Отражает скорость оборота всего капитала п/п. Рост означает ускорение кругооборота средств п/п или инфляционный рост цен. |
7. Оборачиваемость мобильных средств, раз |
|
Показывает скорость оборота всех мобильных средств. Рост характеризуется положительно. |
8. Оборачиваемость материальных оборотных средств, раз |
|
Отражает число оборотов запасов и затрат п/п. Снижение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на ГП. |
9. Оборачиваемость готовой продукции, раз |
|
Показывает скорость оборота ГП. Рост коэффициента означает увеличение спроса на продукцию п/п, снижение – затоваривание. |
10. Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз |
|
Показывает рост или снижение коэффициента коммерческого кредита, представленного п/п. |
11. Средний срок оборота дебиторской задолженности, дни |
|
Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение коэффициента. |
12. Оборачиваемость кредиторской задолженности, раз |
|
Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост означает увеличение скорости оплаты задолженности п/п, снижение – рост покупок в кредит. |
13. Средний срок оборота кредиторской задолженности, дни |
|
Отражает средний срок возврата коммерческого кредита предприятием. |
14. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов, раз |
|
Характеризует эффективность использования ОС и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств. |
15. Оборачиваемость собственного капитала, раз |
|
Показывает скорость оборота собственного капитала. Резкий рост отражает повышение уровня продаж. Существенное снижение отражает тенденцию к бездействию части собственных средств. |
Завершаем анализ показателей деловой активности расчетом экономического эффекта от ускорения (замедления) оборачиваемости.
ЭФ=(О1-О0) РП1:Т, (25)
где О1, О0 – оборачиваемость всех активов, оборотных активов, дебиторской и кредиторской задолженностей в отчетном и прошлом году соответственно, дни;
Т – продолжительность года, дни.
По результатам проведенного анализа сделаем выводы.