Розрахунок дохідності курсу євро за 10 днів
Дата |
Курс євро |
Дохідність курсу |
|
21.10.2010 |
10,96627 |
0,000144373 |
|
22.10.2010 |
11,0889 |
0,011182472 |
|
25.10.2010 |
11,0243 |
-0,005825375 |
|
26.10.2010 |
11,10077 |
0,006935949 |
|
27.10.2010 |
11,00662 |
-0,008481217 |
|
28.10.2010 |
10,92038 |
-0,007835013 |
|
29.10.2010 |
10,9631 |
0,003912226 |
|
01.11.2010 |
10,96227 |
-7,57997E-05 |
|
2)
- cереднє для
коливань курсів валюти;
3)
середньоквадратичне
відхилення для коливань курсів валюти;
Наприклад, середньоквадратичне відхилення для курсу євро вирахуємо у «Exel» за допомогою функції = СТАНДОТКЛОН(C3:C251). У нашому випадку воно становитиме: 0,006831689.
4) Виконаємо побудову прогнозних значень курсу євро (табл. 2.4).
Таблиця 2.4
Правила побудови прогнозних значень курсів валюти
Дата |
Найменші прогнозні значення |
Найбільші прогнозні значення |
Курси валюти |
|
|
|
|
|
|
|
|
… |
… |
… |
… |
… |
… |
… |
… |
|
|
|
|
де, n – день проведення розрахунків,
– курс валюти в день проведення
розрахунку.
Результат наших розрахунків матиме такий вигляд, як наведено у табл. 2.5.
Таблиця 2.5
Прогнозні значення курсу євро
Дата |
Період розрахунку (Т) |
Корінь з Т |
Найменші прогнозні значення |
Найбільші прогнозні значення |
Курс євро |
02.11.2010 |
1 |
1,00 |
10,7877774 |
11,1367686 |
11,026189 |
03.11.2010 |
2 |
1,41 |
10,7154989 |
11,2090471 |
11,100434 |
04.11.2010 |
3 |
1,73 |
10,6600377 |
11,2645083 |
11,098668 |
05.11.2010 |
4 |
2,00 |
10,6132817 |
11,3112643 |
11,281106 |
08.11.2010 |
5 |
2,24 |
10,5720889 |
11,3524571 |
11,147063 |
09.11.2010 |
6 |
2,45 |
10,5348477 |
11,3896983 |
11,017671 |
10.11.2010 |
7 |
2,65 |
10,5006009 |
11,4239451 |
11,031471 |
11.11.2010 |
8 |
2,83 |
10,4687248 |
11,4558212 |
10,89207 |
12.11.2010 |
9 |
3,00 |
10,4387861 |
11,4857599 |
10,851359 |
15.11.2010 |
10 |
3,16 |
10,4104693 |
11,5140767 |
10,872412 |
Якщо
- коротка відкрита валютна позиція,
то 
.
якщо
- довга відкрита валютна позиція,
то 
.
Припустимо, що довга валютна позиція по євро становить 100 000,00 грн. Тоді VaR довгої позиції становитиме 5033,66.
Бек-тестування передбачає побудову графіків змін найменших і найбільших прогнозних значень та фактичних змін курсів валюти (рис. 2).
Рис. 2. Приклад результатів проведення бек-тестування курсу євро