1.Финансовые рынки. Фин. Институты, их виды. Функции фин. Институтов по отношению к заёмщикам и кредиторам.

Финансовые рынки являются определяющим компонентом внешней финансовой среды организации. Финансовый рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. На этих рынках происходит обмен деньгами и ценными бумагами, предоставление кредита и мобилизация капитала. Основную роль здесь играют финансовые институты (финансовые посредники), направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщикам. Взаимодействие между продавцами и покупателями на финансовых рынках может происходить непосредственно (прямое финансирование) или опосредованно (т.е. через посредничество финансовых институтов). Прямое финансирование осуществляется через частное размещение прямых обязательств (эмиссия акций, облигаций, продажа векселей и.т.д.). Опосредованное финансирование предполагает аккумуляцию свободных денежных средств различных субъектов (ВВСДС) в руках финансовых институтов и предоставление их от своего имени другим субъектам (заемщикам). Поскольку товаром на финансовых рынках выступают финансовые инструменты, то принято проводить классификацию финансовых рынков, основываясь на предмете торговли (видах и группах финансовых инструментов).

Индивидуальные инвесторы – физические лица и предприятия ре6ального сектора. Институциональные инвесторы – это в широком смысле слова финансовые посредники любого типа, – в узком смысле слова это небольшая группа организаций, концентрирующая у себя в руках огромное финансовое могущество (пенсионные фонды, взаимные фонды, страховые компании, отделы доверительных операций банков). Эти организации в совокупности владеют более 50% акционерного капитала американских корпораций.

Финансовые институты – это субъекты хозяйствования, осуществляющие эмиссию, куплю и продажу финансовых инструментов. Их роль как финансовых посредников состоит в выполнении двух групп функций:

А) для заемщиков: аккумулирование средств для крупных займов; снижение процентной ставки за кредит (снижение кредитного риска); трансформация сроков предоставления кредита (восполняя тем разрыв в нуждах заемщика и предпочтениях ВВСДС (первичных инвесторов);упрощение поиска кредиторов, готовых предоставить займы на приемлемых условиях (последовательность и их размер каждого займа из их очереди). А) для ВВСДС: диверсификация риска путем распределения вложений по видам финансовых инструментов; финансовый посредник снижает степень риска путем разработки системы проверки платежеспособности заемщика (чего ВВСДС зачастую не может позволить себе сделать);финансовые институты позволяют обеспечить для своих клиентов (ВВСДС) постоянный (высокий) уровень ликвидности финансовых средств, т.е. речь идет о возможности получения практически в любой момент наличных денег. Виды финансовых институтов: коммерческие банки; кредитные союзы, взаимосберегательные банки; негосударственные пенсионные фонды; страховые компании; инвестиционные фонды; финансовые компании; фин. учреждения депозитарного типа; иные фин. учреждения. Финансовые рынки вкл.: рынок капитала, рынок драг.ме, рынок валют. Рынок капитала вкл.: рынок долевх ц.б., рынок ссудного капитала (рынок долговых ц.б., рынок банковских ссуд) Рынок ц.б.: первичный, вторичный, биржевой, внебиржевой, срочный (фьючерс, опцион, форвард, своп), спотовый.