3.3 Экономический отчет
В экономической части вычисляем наиболее оптимальное инвестиционное решение , основанное на экономических преимуществах. Опираясь на экономические данные, инвестор должен определиться с функциональным использование и местом расположения будущего инвестиционного проекта. Проблема адекватной оценки привлекательности проекта, связанного с вложением капитала, заключается в определении того, насколько будущие поступления оправдают сегодняшние затраты.
Необходимо особо подчеркнуть, что применение методов оценки и анализа проектов предполагает множественность используемых прогнозных оценок и расчетов. Множественность определяется как возможность применения ряда критериев, так и безусловной целесообразностью варьирования основными параметрами. Это достигается использованием имитационных моделей в среде электронных таблиц.
В своей дипломной работе, для анализа инвестиционной деятельности, мы использовали 3 критерия основанные на дисконтированных оценках
Приведенная стоимость - PV (Present Value);
Чистая приведенная стоимость - NPV (Net Present Value);
Индекс рентабельности - PI (Profitability Index);
Чистая приведенная стоимость (NPV) - этот метод основан на сопоставлении величины исходной инвестиции (IC) с общей суммой дисконтированных чистых денежных поступлений, генерируемых ею в течение прогнозируемого срока. Поскольку приток денежных средств распределен во времени, он дисконтируется с помощью коэффициента r, устанавливаемого аналитиком (инвестором) самостоятельно исходя из ежегодного процента возврата, который он хочет или может иметь на инвестируемый им капитал.
Допустим, делается прогноз, что инвестиция (IC) будет генерировать в течение n лет, годовые доходы в размере P1, P2, ..., Рn. Общая накопленная величина дисконтированных доходов (PV) и чистый приведенный эффект (NPV) соответственно рассчитываются по формулам
,
(1)
,
(2)
где PV – приведенная стоимость,
Р – ожидаемая прибыль,
r – величина процента кредита,
NPV – чистая приведенная стоимость,
IC – величина инвестиций.
Очевидно, что если: NPV > 0, то проект следует принять;
NPV < 0, то проект следует отвергнуть;
NPV = 0, то проект ни прибыльный, ни убыточный.
Индекс рентабельности инвестиций (PI) рассчитывают по формуле
PI=PV / IC, (3)
где PI - рентабельность,
PV - приведенная стоимость,
IC – величина инвестиций.
Метод расчета индекса рентабельности инвестиций основывается на промежуточных данных, полученных при определении чистого приведенного дохода.
Если NPV больше 0, то дальше проекты могут быть приняты, если соответствуют следующему требованию
PI > 1, проект может быть принят
PI < 1, проект не может быть принят
PI = 1, проект ни доходный, ни убыточный (должен быть отклонен)
Таблица 7.Пример финансового анализа инвестиционного проекта по 3-ей оценочной зоны
III зона |
|||
|
NPV |
PV |
IP |
жилые |
-4,113 |
16,57704 |
0,8012 |
коммерческие |
54,6372 |
76,4372 |
3,5063 |
промышленные |
-3,9727 |
10,27727 |
0,72 |
С помощью проведенной кластеризации кадастровых кварталов необходимо просчитать срок окупаемости объекта инвестирования с учетом различных форм использования по каждой зоне . Для чего предоставляется возможная для этого таблица 6.
Таблица 6.Расчет срока окупаемости инвестиционного проекта
Номер зон |
Ставки кредита |
Предпо-лагаемая аренд-ная плата за 1 м 2 |
Предпо-лагае-мая цена за 1 м2 |
Налоги на единицу площади |
Вычеты на обслуживания кредита |
Предполагаемая прибыль |
Предполагаемый срок окупаемости 1 м2 за …. |
1 |
|
|
|
|
|
|
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
Среднее значение |
|
|
|
|
|
|
|
Ознакомившись порядком ипотечного кредитования необходимо найти кредиторов для получения кредита для чего необходимо произвести анализ сложившегося рынка кредитов. Определить три наиболее зарекомендовавших себя кредитных организаций, выбрав из них один как имеющий наиболее благоприятные условия.
Таблица 7. Рынок залогового кредитования
Название кредитной организации |
Ставка по кредиту |
Дополнительная информация |
|||
жилой |
нежилой |
производственная |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
С помощью формулы рассчитать предполагаемый срок окупаемости
где СА – текущая стоимость (кредит);
А – аннуитет (доход);
r –процентная ставка.
Таблица 8.Сводная таблица срока окупаемости зданий и сооружений
Номер зон |
Жилое |
Нежилое |
Производственное
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
|
n |
|
|
|
На выданном кадастровом плане отметить наиболее перспективные районы для инвестиций в жилой фонд, нежилой фонд и производственные объекты. С помощью сводной таблицы срока окупаемости. Составить отчет о наилучшем использовании средств инвесторов.