Основні аналітичні показники

Назва показника

Порядок розрахунку

Складові

Грошовий потік

CF=OCF-NC-NWC

CF – грошовий потік;

OCF – операційний грошовий потік;

NC – приріст капітальних витрат;

NWC – приріст оборотного капіталу.

Операційний

грошовий потік

OCF_t=(1-tax)*(OCIF_t-OCOF_t-dep_t)+dep_t

OCIF_t – притоки від операційної діяльності в рік t;

OCOF_t - відтоки від операційної діяльності в рік t;

tax- ставка податку на прибуток в коефіцієнтній формі;

dep_t – розмір амортизаційних відрахувань в рік t.

Компаундування

FV – майбутня вартість;

PV – теперішня вартість;

r – ставка відсотку у коефіцієнтній формі;

n – кількість років на яку планується інвестиція.

t – кількість днів;

m - кількість нарахувань за рік.

Дисконтування

FV – майбутня вартість;

PV – теперішня вартість;

r – ставка відсотку у коефіцієнтній формі.

Майбутня вартість ануїтету

пренумерандо

А – сума ануїтету.

Теперішня вартість ануїтету

пренумерандо

Майбутня вартість ануїтету

постнумерандо

Теперішня вартість ануїтету

постнумерандо

Номінальна

(теперішня) ставка відсотка

r=r_р+T,

r=r_р+T+r_р*T=r_р+IP

r_р – реальна відсоткова ставка в коефіцієнтній формі;

Т – темп інфляції в коефіцієнтній формі;

IP – інфляційна премія.

Реальна майбутня

вартість

Т – темп інфляції в коефіцієнтній формі.

Чиста теперішня

вартість

I₀ - початкові інвестиції.

Коефіцієнт

рентабельності

інвестицій

I₀ - початкові інвестиції.

Облікова норма прибутковості

* 100%

PN - середньорічна прибутковість;

RV - ліквідаційна вартість.

Середньозважена вартість капіталу

WACC= З₀( 1 -tax)do+ C_k( 1 -tax)d_k +Cpad_pa +С_аd_a+С_Пр d_пр

З_0, C_k , Cpa, С_а, С_Пр - вартість капіталу від випуску облігацій, банківських кредитів, привелигійованих акцій, простих акцій, нерозподіленого прибутку;

tax - ставка оподатковування,

do, dk, dpa, d_a d_np - частка джерела в загальному обсязі капіталу.

Оцінка впливу фінансового левериджу на прибутковість

власного капіталу

R=r + (В/Е) (r-i)

R -ставка прибутковості власного капіталу,

r- ставка прибутковості інвестованого капіталу (власного та довгострокових зобов’язань),

В- довгострокова заборгованість,

Е - власний капітал,

і - відсоток по довгостроковій заборгованості.

Коефіцієнт

капіталізації

К=Мі₂+(1-М)і₁

К- коефіцієнт капіталізації,

М- відношення величини кредиту до вартості майна,

i₂- відсоток по обслуговуванню боргу,

i₁- норма доходу на інвестований капітал.

Вартість об'єкту методом прямої капіталізації

V=NOI/K

V- вартість майна;

NOI- чистий операційний прибуток;

К- коефіцієнт капіталізації.

Сума, що направляється на погашення інвестицій (основна сума)

R=D/n

R - сума, що йде на погашення інвестицій (боргу);

D - загальна сума інвестицій (боргу);

п- кількість періодів.

Сума погашення по кредиту

Y = D * i + R

D i – відсотковий платіж для кожного року;

i – відсоткова ставка в коефіцієнтній формі.

Ефективна річна ставка (депозитна)

EAR=(1+r/m)^m-1

г- річна ставка відсотка по депозиту;

m- кількість нарахувань у році.

Нарахування відсотків по депозиту (факт/факт)

EAR_М =

EAR_МФ - річна ставка відсотка по депозиту (щомісячна/ за фактом)

V – сума вкладу.

Метод нарахування відсотків по кредиту за принципом «вартість плюс»

Процентна ставка = Вартість залучення відповідних ресурсів для банку + банківські операційні витрати + компенсація банку за рівнем ризику невиконання зобов'язань позичальника + очікувана маржа прибутку банку

Метод нарахування відсотків по кредиту за принципом «цінового лідерства»

Процентна ставка = Базова-ставка або «прайм-рент», включаючи очікувану маржу прибутку банку + премія за ризик непогашення позики + премія за ризик, зв'язані з терміновістю, що виплачується по довгострокових кредитах