Розділ 3

3.1.Визначення показників ефективності інвестицій у проекти розвитку підприємства в наступному році

Інвестиції-всі види майнових та інтелектуальних цінностей,що вкладаються в об’єкти підприємницької та інших видів діяльності,в результаті якої створюється прибуток (дохід) або досягається соціальний ефект.

П еріод окупності інвестицій:

де Ток - період окупності інвестицій за проектом,роки;

Іп – інвестиції у проект, грн;

ГПсер– середньорічна сума грошового потоку відреалізації проекту за час йогоексплуатації (віддачі), грн.

Перший проект:

Ток=854,4*1000/(1037731,89/4)=3,3роки

Другий проект:

Ток=854,4*1000/(3005849,94/4)=2,2роки

Третій проект:

Ток=876*1000/(655112,99/3,5)=4,7роки

С умарний приведений грошовий потік визначається дисконтуванням грошових потоків за роками:

де ГП_k - сума грошового потоку в роціk, грн;

і – норма дисконту;

n - кількість років періоду приведення;

k - номер року (1,…,n).

Перший проект:

ГПпр.сум=356154,55/((1+0,14)¹)+356154,55/((1+0,14)²)+356154,55/((1+0,14)³)+

356154,55/((1+0,14)⁴)=1037731,89грн.

Другий проект:

ГПпр.сум=989629,31/((1+0,12)¹)+989629,31/((1+0,12)²)+989629,31/((1+0,12)³)+

989629,31/((1+0,12)⁴)=3005849,94грн.

Третій проект:

ГПпр.сум=307875,27/((1+0,18)¹)+307875,27/((1+0,18)²)+307875,27/((1+0,18)³)+

307875,27/((1+0,18)⁴)/2=655112,99грн.

В еличину річного грошового потоку знаходять як:

де ГП – сума грошового потоку за рік, грн;

А – річна сума амортизаційних відрахувань, грн

Перший проект:

Пч=(1,216-0,94)*820*1000*0,75)=169740грн

А=(854,4*1000/1,1)*(6*4/100))=186414,55грн

ГП=169740+186414,55=356154,55грн.

Другий проект:

Пч=(2,32-1,656)*1270,8*1000*0,75)=632858,4грн

А=(1635,2*1000/1,1)*(6/100))=356770,91грн

ГП=632858,4+356770,91=989629,31грн.

Третій проект:

Пч=(79,6-65,8)*11,28*1000*0,75)=116748грн

А=(876*1000/1,1)*(6*4/100))=191127,27грн

ГП=116748+191127,27=307875,27грн.

Індекс дохідності:

де ІД – індекс дохідності.

Перший проект:

ІД=1037731,89/(854,4*1000)=1,215

Другий проект:

ІД=3005849,94/(1635,2*1000)=1,838

Третій проект:

ІД=655112,99/(876*1000)=0,748

Чиста теперішня вартість:

де ЧТВ – чиста теперішня вартість, грн.

Перший проект:

ЧТВ=1037731,89-854,4*1000=183331,89грн.

Другий проект:

ЧТВ=3005849,94-1635,2*1000=1370649,94грн.

Третій проект:

ЧТВ=655112,99-876*1000=-220887,01грн.

Висновок:доцільно обрати проект №2, оскількичиста теперішня вартість найбільша, термін окупності найменший і індекс дохідності найбільшийз поміж усіх проектів. Для цього проекту потрібніінвестиції в розмірі 1635,2тис.грн.

3.2. Очікувані показники діяльності підприємства в наступному році

Під час розрахунку очікуваних показників діяльності підприємства в наступному році (за умов реалізації ефективнішого з розглянутих проектів його розвитку) враховують звітні показники діяльності в звітному періоді і показники проекту розвитку підприємства.

Очікувані показники діяльності підприємства в наступному році записуємо в таблицю 3.1.

Таблиця 3.1

Основні фінансово-економічні показники діяльності підприємства в наступному році

Період	Одиниця виміру	Період			Відхилення , %
		Звітний	Очікуваний
Товарна продукція	тис. грн.	48302,5056	50496,0081	4,54
Виторг від РП	тис. грн.	46844,033	50496,0081	7,8
Собівартість РП	тис. грн.	38730,518	40834,9628	5,43
Валовий прбуток	тис. грн.	13956,4922	14145,5872	1,35
Адміністративні витрати	тис. грн.	4884,769	4884,769	0
Комерційні витрати	тис. грн.	3056,597	3056,597	0
Прибуток від операц.діял.	тис. грн.	6015,1262	6204,2212	3,14
Прибуток від звичайної діяльності до оподаткув.	тис. грн.	7221,0403	7294,1476	1,01
Чистий прибуток	тис. грн.	5415,78023	5470,6107	1,01
Рентабельність продукції	%	15,53	14,9675	-3,62
Рентабельність вироб.	%	40,48	40,8894	1,01

1.Обсяг виробництва продукції=48302505,6/1000+1270,8*2,32*(0,8+(-0,056))=50496,0081тис.грн.

2.Обсяг реалізації продукції=50496,0081тис.грн.

3.Собівартість реалізованої продукції=38730,518+1270,8*1,656=40834,9628тис.грн.

4.Валовий прибуток=13956,4922+(1270,8*(0,8+(-0,056))*2,32)*0,8-1270,8*(0,8+(-0,056))*1,656=14145,5872тис.грн.

5.Адміністративані витрати=4884,769тис.грн.

6.Комерційні витрати=3056,597тис.грн.

7.Прибуток від операційної діяльності=14145,5872-(4884,769+3056,597)=6204,2212тис.грн.

8.Прибуток від звичайної діяльності до оподаткування=7221,0403+2,32*1270,8*(0,8+(-0,044))*0,8*(4,1/100)=7294,1476тис.грн

9.Чистий прибуток=7294,1476*0,75=5470,6107тис.грн.

10.Рентабельність продукції=6035,1368*100/(1270,8*(0,8+(-0,044))*1,656+790,28*11,254+62,38*244,06+17,78*821,836)=14,9675%

11.Рентабельність виробництва=5470,6107*100/((4523000+1822250+ 3160700+1440000+2433084,5469)/1000)=40,8894%

Очікувані показники ефективності використання ресурсного потенціалу записуємо в таблицю 3.2.

Таблиця 3.2

Очікувані показники ефективності використання ресурсного потенціалу

Показники	Одиниці виміру	Період		Відхилення ,%
		Звітний	Очікуваний
1.Виробіток	грн.	42296,41	43338,8256	2,46
2.Коефіцієнт обертання	оберти	19,253	20,169	4,76
3.Коефіцієнт завантаження	грн./грн.	0,0519	0,0496	-4,43
4.Тривалість оберту	дні	18,6984	17,8492	-4,54
5.Фондовіддача	грн./грн.	10,4989	10,9834	4,61
6.Фондомісткість	грн./грн.	0,0952	0,091	-4,41
7.Фондорзброєність	грн./люд.	4028,63	3890,458	-3,43

1. Виробіток=48302505,6+1270,8*1000*2,32)/(40,56+1142))=43338,8256грн.

2. Коефіціент обертання обігових коштів=12,93*790,28*1000+296,79*62,38*1000+ 1018,67*17,78*1000+1270,8*1000*(0,8+(-0,044))*2,32)/2433084,5469)=20,169оберти

3. Коефіцієнт завантаження=1/20,169=0,0496грн./грн.

4. Тривалість оберту=360/20,169=17,8492дні

5. Фондовіддача=10,4989+1270,8*1000*(0,8+(-0,044))*2,32/4600700=10,9834грн./грн.

6. Фондомісткість виробництва=1/10,9834=0,091грн./грн.

7. Фондоозброєність праці=4600700/(40,56+1142)=3890,458грн./люд.

Висновок : в результаті реалізації проекту №2, підприємство покращило такі показники: обсяг виробництва, обсяг реалізації, валовий прибуток, прибуток від операційної діяльності, прибуток від звичайної діяльності до оподаткування, чистий прибуток, рентабельність виробництва, а також коефіцієнт обертання обігових коштів і фондовіддача.

Висновки

Отже, виконання завдань по обсягу реалізації недовиконане для другого виробу(М). Недовиконання обсягів реалізації для одного виробу пов’язано з тим, що різниця між залишками готової продукції на початок і кінець року для виробів є недостатньо від`ємною для того, щоб збільшити звітні обсяги реалізації порівняно з плановими.

Чисельність основних виробничих робітників по звіту зросла тому, що річні обсяги виробництва для всіх видів продукції по звітубільші від обсягів виробництва по плану. Чисельність всіх робітників у звітному році є більша на 93осіб. Це пов’язано з тим що чисельність загальна звітна більша від планової.

У плановому році фонд заробітної плати основних виробничих робітників більший від звітного. Фонд зарплати всіх працівників по звіту є меншим ніж по плану. Середня зарплата одного працівника за місяць є меншою у звітному році.

У звітному періоді амортизаційні витрати за рік є меншими порівняно з плановим, це пов’язано із введенням та вибуттям основних фондів по плану і по звіту.

Більша сума витрат на виробництво продукції є по плану. Це зв’язано з тим, що в звітному періоді зменшилися всі витрати, окрім витрат на оплату праці і відрахувань на соціальні заходи. У загальній сумі витрат найбільшу частину займають матеріальні витрати, найменшу - амортизація у звітному періоді. По звіту частка матеріальних витрат зменшилася, а частка витрат на оплату праці зросла.

Виробнича собівартість по звіту зменшилася на 7,93тис.грн порівняно з плановою тому, що зменшилися змінні-накладні витрати по звіту. Повна собівартість по звіту також зменшиласяпорівняно з плановою на 7,93тис.грн. , це пов’язано із зменшенням виробничої собівартості. Собівартість реалізованої продукції повна по звіту зменшилася, це пов’язано з зменшенням обсягів реалізації продукції по звіту.

Найбільша величина оборотнихкоштівміститься в нормативі власних оборотних засобів у виробничих запасах. Найменша величина оборотнихзасобівміститься в нормативіоборотнихзасобів у виробничих.

Для підприємства по звіту чистий прибуток є меншим порівняно з плановим.

У звітному році для підприємства позитивним є збільшення виробітку, матеріаловіддачі виробництва, коефіцієнт завантаження, тривалість оберту, фондовіддача і фондоозброєності праці.

Унаступному періоді доцільно обрати проект №2, оскільки чиста теперішня вартість найбільша, термін окупності найменший і індекс дохідності найбільшийз поміж усіх проектів. Для цього проекту потрібніінвестиції в розмірі 1635,2тис.грн.

В результаті реалізації проекту №2, підприємство покращило такі показники: обсяг виробництва, обсяг реалізації, валовий прибуток, прибуток від операційної діяльності, прибуток від звичайної діяльності до оподаткування, чистий прибуток, рентабельність виробництва, а також коефіцієнт обертання обігових коштів і фондовіддача.