6.2. Эволюция денежной системы ссср

В период революции 1917 г. рубль стоил шесть довоенных копеек. В обращении, кроме обесценившихся банкнот Госу­дарственного банка и денежных знаков, выпущенных Времен­ным правительством («керенок»), использовались различные Денежные суррогаты. Попытки правительства новой России стабилизировать денежное обращение посредством централи­зованного управления эмиссионно-кассовыми операциями к успеху не привели.

С начатом в 1918 г. политики военного коммунизма в Рос­сии коренным образом изменился социально-экономический строй. В 1919 г. прекратилось кредитование промышленности, все доходы предприятий изымались в казну. Финансирование предприятий осуществлялось за счет денежных знаков, выпуск в обращение которых осуществлял Народный банк (правопре­емник активов и пассивов банковской системы царской Рос­сии). Бюджет составлялся только формально. Идеологи комму­нистической партии начали проводить линию на ликвидацию товарно-денежных отношений, так как были убеждены, что в создаваемом ими новом обществе деньги не потребуются. Пра­вительство России взяло курс на свертывание товарно-денеж­ных отношений, и, как следствие, на ликвидацию денег, которые предполагалось в короткие сроки уничтожить с помощью [неограниченной эмиссии. Декретом Совета народных комисса­ров от 19 января 1920 г. Народный банк был упразднен, а право эмиссии денег предоставлено Наркомфину и местным органам советской власти (до 1922 г. Советская Россия была унитарным государством с двухуровневой системой власти, включавшей центральные и местные органы). За отсутствием должной по­лиграфической базы деньги «выпускались» на любой имею­щейся в распоряжении местных атастей бумаге, в том числе на этикетках от винных бутылок. Для выпуска «купюры» в обра­щение достаточно было написать на бумаге номинал (напри­мер, «три рубля»), слово «обеспечено* и поставить печать мест­ного органа власти. Такие «деньги* назывались совзнаками и обслужи ват и розничный оборот. Резко возросшая эмиссия де­нег усилила их обесценение. Население стремилось обратить денежные знаки в товарно-материальные ценности, что уско­ряло обращение денег. Это, в свою очередь, еще больше повы­шало темпы роста денежной массы в обращении. На террито­рии России обращаюсь свыше 2000 видов денежных знаков. Объем денежной массы исчислялся триллионами. Взвинчива­ние рыночных цен, как следствие роста денежной массы, при­водило к перераспределению национального дохода в пользу спекулянтов и крупных производителей и, соответственно, к обнищанию масс. Инфляция достигла предела, за которым деньги полностью утратили свои функции. Товарно-денежные отношения были уничтожены. Страна перешла к натуральному обмену. Была введена карточная система, подтвердившая нару­шение принципа эквивалентности обмена. На местных рынках роль денег стали выполнять натуральные эквиваленты — зерно, соль и пр.

Натуральный обмен подрывал финансовую базу государства, поступления в казну практически прекратились, дефицит госу­дарственного бюджета в 1920 г. составил 1055 млрд руб. Бескон­трольная необоснованная эмиссия в короткие сроки привела к обесценению денег в таких масштабах, что в повседневном обороте стало невозможно вести счет деньгам.

Только за период с июля 1921 г. по январь 1922 г. Наркомфин выпустил в обращение 14 триллионов так называемых сов-знаков. В обшей сложности с 1913 г. до конца 1922 г. индекс цен на основные товары возрос в 127 090 000 раз. К концу 1922 г. можно было констатировать распад денежной системы страны, который выражался в нарушении ее единства и обра­щении на территории страны многочисленных «региональных» денег и иностранных валют.

Провал политики «военного коммунизма» вынудил прави­тельство Советской России перейти к новой экономической политике (нэп), направленной на возрождение товарно-де­нежных отношений и восстановление денежной системы стра­ны. Первоначально государством был организован прямой то­варообмен без использования денег, который очень быстро был вытеснен куплей-продажей. Неудача с введением органи­зованного товарообмена показала необходимость перехода к восстановлению и развитию товарно-денежных отношений, к политике государственного регулирования экономики, что требовало восстановления денежной и кредитной систем. В условиях многоукладной экономики периода нэпа восста­новление и стабилизация денежной системы должны были создать предпосылки для:

1) сохранения золота как резервного и валютного актива;

2) валютной монополии и монополии внешней торговли;

3) государственного планирования и регулирования денеж­ного обращения.

До осени 1921 г. денежная политика ограничивалась вы­пуском и распределением денежных знаков. В октябре 1921 г. был восстановлен Государственный банк, первоочередной за­дачей которого стало проведение денежной реформы. 27 нояб­ря 1922 г. банк приступил к выпуску в обращение новых банк­нот, получивших название «червонцев» (золотое содержание новой банкноты равнялось 10 руб. золотом образца 1913 г.). Червонцы были на 25% обеспечены золотом и твердыми иностранными валютами, на 75% краткосрочными векселями и 1сгко реализуемыми товарами. Для обеспечения выпуска новых денег в распоряжение банка было предоставлено около 900 т золота. Официально червонцы считались разменными на золото, для чего были даже отчеканены золотые монеты. Од­нако фактический их размен не проводился, гак как прави­тельство с помощью валютных интервенций поддерживало их высокий курс. С момента выпуска первых червонцев в тече­ние 15 месяцев в России существовала денежная система осо­бого типа — система обращения двух ват ют: совзнаков и чер­вонцев, назначение которых было различным. Совзнаки пред­назначались для покрытия дефицита бюджета, червонцы — для обеспечения нормального хозяйственного оборота. Введе­ние в обращение червонца — твердой, конвертируемой денеж­ной единицы — позволило остановить инфляционный про­цесс и создать предпосылки для восстановления экономики. По мере восстановления промышленности и сельского хозяй­ства увеличивалась товарная масса, возрастал товарооборот и, соответственно, поступления в бюджет, сокращался дефицит бюджета, снижались темпы инфляции. Это создавало предпо­сылки для проведения следующих мероприятий по стабилиза­ции денежной системы страны.

Для обмена совзнаков были проведены три денежные ре­формы:

1) 1922 г. — выпущен рубль, который обменивался на 10 000 ранее выпущенных совзнаков;

2) 1923 г. — выпущен рубль, который обменивался на 100 руб. 1922 г.;

3) 1924 г. — выпушен рубль, который обменивался на 50 000 рублей 1923 г.

В результате проведенных денежных реформ денежная мас­са была уменьшена в 50 триллионов раз.

В связи с успешной ликвидацией совзнаков в стране стали обращаться денежные знаки двух видов: кредитные и бумаж­ные Государственный банк выпускал банковские билеты (кре­дитные деньги) — червонцы, а Наркомфин — казначейские би­леты (бумажные деньги) — рубли. И червонцы, и казначейские билеты свободно принимались и обменивались по фиксиро­ванному курсу 1:10 (1 червонец = 10 руб.).

В конце 1930-х гг. нэп был ликвидирован. Правительство взяло курс на централизацию управления экономикой страны. В денежной сфере также произошли существенные изменения: рубль стал неконвертируемым, золотое содержание рубля — формальным, а денежная система СССР — замкнутой.

В годы Великой Отечественной войны Правительство СССР для покрытия военных расходов прибегало к дополни­тельной эмиссии денег. За это время производство потреби­тельских товаров сократилось, уменьшился розничный това­рооборот. Превышение денежной массы над товарной массой снижало покупательную способность денег. Накопившийся «денежный навес» был дополнен фальшивыми купюрами, ко­торые немцы выпускали в обращение на оккупированных тер­риториях. Перенасыщение экономики деньгами привело к высокой инфляции, что вызвало необходимость введения кар­точной системы.

После окончания войны правительство приступило к стаби­лизации денежного обращения. Предполагалось провести де­нежную реформу и отменить карточную систему. Однако засу­ха и неурожай 1946 г. не позволили осуществить намеченное. Осенью того же года было проведено важное подготовительное мероприятие, заключавшееся в сближении коммерческих и пайковых цен. Коммерческие цены были снижены, а пайко­вые — повышены. Последнее было компенсировано за счет хлебной надбавки, выдававшейся мало- и среднеоплачиваемым рабочим и служащим. Дальнейшей подготовке к денежной ре­форме способствовало благоприятное развитие промышленно­сти (показатели к концу 1947 г. достигли довоенного уровня) и сельского хозяйства (показатели по урожаю 1947 г. на 58% пре­высили уровень 1946 г.).

В результате товарная масса достигла объема, достаточного для начала стабилизации денежного обращения. Успех денеж­ной реформы обеспечил нормализацию в бюджетной сфере. В 1946 г. доходы государственного бюджета превысили его рас­ходы. Таким образом, уже к середине 1947 г. были созданы все необходимые предпосылки для проведения денежной рефор­мы. В декабре 1947 г. было выпущено Постановление Прави­тельства СССР «О проведении денежной реформы и отмене карточек на продовольствие и промышленные товары».

Денежная реформа выразилась:

1) в обмене находившихся в обращении денежных знаков на новые в соотношении 10:1;

2) в дифференцированной переоценке денежных накоплений. Государственный банк изъял из обращения червонцы и приступил к выпуску банковских билетов (банкнот).

Вклады населения в сберегательных кассах до 3000 руб. не подлежали переоценке, более 3000, но менее 10 000 руб. пере­оценивались в соотношении 3:2, более 10 000 руб. — в соотно­шении 2:1. Вклады до 3 000 руб. составляли 80% всех вкладов в сберегательную систему.

После отмены карточной системы государственные розничные цены были снижены на 17%, а рыночные — более чем в 3 раза.

Реформа нанесла удар по спекулянтам, имевшим накопле­ния вне банковской системы, а также лишила возможности ис­пользовать фальшивые деньги и советские деньги, вывезенные немцами с территории СССР.

В результате денежной реформы 1947 г. были ликвидирова­ны последствия Второй мировой войны в сфере денежного об­ращения, в том числе:

1) отменена карточная система;

2) осуществлен переход к торговле по единым ценам;

3) стабилизирована денежная система страны.

Денежная реформа 1947 г. значительно отличалась от ре­формы 20-х гг., что объяснялось различиями в организации экономики страны в военный период (1941 — 1945 гг.) и период «военного коммунизма» (1918—1920 гг.).

Реформа 1947 г. была осуществлена в кратчайшие сроки, в время как предыдущая реформа проводилась в течение двух лет и при большом противодействии со стороны отдельных групп населения.

В первые послевоенные годы в несколько раз были сниже­ны розничные цены на продовольственные и промышленные товары, в результате чего номинал товарной массы значительно уменьшился, а денежная масса в обращении, напротив, возрос­ла. В результате к началу 60-х гг. в стране вновь обострилась инфляция. Новая денежная реформа была проведена в начале января 1961 г. и выразилась в деноминации рубля в соотноше­нии 10:1 и изменении его золотого содержания, которое соста­вило 0,987412 г чистого золота.

В течение почти двух десятилетий, со времени окончания Второй мировой войны и до середины 60-х гг., экономика быв­шего СССР находилась в состоянии относительного макроэко­номического равновесия. Высокие темпы экономического рос­та в годы первых послевоенных пятилеток обеспечивали фи­нансирование государственных расходов в объеме, достаточном для осуществления приоритетных проектов. Административная система позволяла поддерживать низкие цены.

Со второй половины 60-х гг. темпы экономического роста существенно замедлились, что отразилось на состоянии государ­ственных финансов. В то же время противостояние двух сверх­держав, объявленная западными странами Советскому Союзу «холодная война», требовали прежде всего поддержания военно­го паритета. Грандиозная программа переоснащения Вооружен­ных сил СССР ракетно-ядерным оружием нового поколения, создание современного военно-морского флота, массированная экономическая и военная поддержка родственных идеологиче­ских режимов и политических движений в развивающихся стра­нах требовали больших расходов. Потери в первые месяцы вой­ны значительной части экономического потенциала, размешен­ного на европейской части страны, послужили поводом к принятию решения о создании крупного промышленного цен­тра за Уралом. Следующее нападение на СССР ожидалось толь­ко с территории Западной Европы, поэтому Западная Сибирь представлялась недосягаемой для потенциального противника. В этой связи в СССР началась реализация крупномасштабных проектов, в том числе освоение Западной Сибири, реконструк­ция Нечерноземья. По всей стране возводились заводы-гиганты (КамАЗ, Атоммаш), строились новые города и поселки город­ского типа. Стране требовались валютные резервы. Экспортны­ми отраслями были нефте- и газодобывающие отрасли. Из вос­точной части СССР к его западным границам протянулись сети магистральных нефте- и газопроводов. Регулярные списания долгов сельскому хозяйству усугубляли и без того уменьшаю­щиеся финансовые возможности народного хозяйства.

С начала 70-х гг. растущий дефицит бюджета во все боль­шей мере стал покрываться за счет эмиссии денег. Дополни­тельные кредиты экономике увеличивали денежную массу в обращении. С 1961 по 1985 г. темпы роста денежной массы (аг­регата М₂) составляли 10% в год. В начале 60-х гг. темпы роста денежной массы превышали темпы роста номинального вало­вого внутреннего продукта (ВВП) примерно в полтора раза, во второй половине 60-х гг. и в начале 70-х гг. — в 2 раза, в пер­вой половине 80-х гг. — уже в 3 раза. Интенсивное насыщение экономики деньгами выразилось в быстром возрастании отно­шения показателя денежной массы (агрегата М₂) к ВВП: в 1961 г. агрегат М, составлял 22,8%, в 1970 г. - 29,5, в 1980 г. -44,2, а в 1984 г. - 52,6% ВВП.

Переполнение каналов денежного обращения привело к росту темпов инфляции. С прилавков административной тор­говли исчезали товары, пресловутый дефицит стал хрониче­ским, список дефицитных товаров постоянно увеличивался. На неконтролируемых государством сегментах рынка («чер­ном» и колхозном) инфляция проявилась уже в открытой фор­ме — резком росте цен. К 1980 г. уровень цен на колхозном рынке по сопоставимому кругу товаров превысил уровень госу­дарственных розничных цен в 2,57 раза. Дефицитным стал ши­рокий перечень товаров как потребительского, так и производ­ственного назначения. Тотальный государственный контроль над ценами поддерживал административную «плотину», за ко­торой годами накапливался денежный навес.

В 1985 г. к власти пришло новое политическое руководство во главе с М.С. Горбачевым, который попытался изменить макроэкономическую ситуацию в стране.

Все начатые М.С. Горбачевым реформы требовали больших расходов и, как правило, сокращали доходы бюджета. Так, начи­ная антиалкогольную компанию, которая привела к снижению продаж алкогольных напитков и, соответственно, к снижению поступлений в бюджет, руководство страны не подумало о воз­мещении утраченных доходов за счет других источников.

Для финансирования растущего дефицита бюджета активно использовались ресурсы Государственного банка СССР, что сразу же отразилось на темпах роста денежной массы в обраще­нии. Чистый прирост кредитов в процентах к ВВП составил в 1986 г. 2,8%, а в 1990 г. — уже 14,1%, темпы роста денежной массы с 1987 по 1990 г. увеличились с 14,1 до 15,8%.

Новые хозяйствующие субъекты — частные предприятия, в большом объеме обналичивали безналичные денежные средст­ва, что привело к еще более высоким темпам прироста налич­ных денег в обращении (агрегата М_о) и, соответственно, денеж­ной массы (агрегата М₂).

Возросший объем денежной массы увеличил накопленный денежный навес: доля агрегата М₂ в ВВП возросла с 52,6% в 1984 г. до 67,7% в декабре 1990 г. Административный контроль над ценами уже не мог сдерживать инфляцию. В список дефи­цитных товаров попали товары первой необходимости. При­лавки магазинов опустели. На колхозном рынке цены в 1990 г. выросли на 21,5%, и их уровень превысил государственные розничные цены в 3,03 раза. Давление избыточной денежной массы стало сильнее административного контроля над ценами. Необходимость реформы денежной системы не вызывала со­мнений.

В декабре 1990 г. премьер-министром Правительства СССР был назначен В. Павлов. Новая администрация сразу присту­пила к действиям:

1) с 1 января 1991 г. более чем на 50% были повышены оп­товые цены в промышленности;

2) введен налог с оборота в размере 5% («президентский на­лог»).

В результате доля агрегата М₂ в ВВП снизилась с 67,7 до 56,9%. К сожалению, В. Павлов не решился на проведение ши­рокомасштабной денежной реформы. С 25 по 27 января 1991 г. в стране был проведен только обмен купюр достоинством 50 и 100 руб. на основании декларации о доходах. Власти рассчиты­вали уменьшить денежную массу в обращении и нанести удар по мафиозным структурам, в руках которых были сосредоточе­ны огромные денежные средства. Однако полуреформа В. Павлова не принесла ожидаемых результатов, так как информация проведении обмена стала известна в криминальных кругах мне в начале января 1991 г. Объем наличных денег в обраше-1нн был сокращен только на 6.1 млрд руб.. или на 7,8%.

В начале апреля 1991 г. розничные цены были повышены в среднем на 55*К в результате чего отношение агрегата М, к ВВП снизилось до 51%. В целом за первые четыре месяца 1991 г. денежный навес был сокращен на 32,7%. Однако сокра­щение величины денежного навеял позволило лишь незначи­тельно сниз1гть инфляционное давление.

Стабилизационная политика В. Павлова не нашла сколь­ко-нибудь заметной поддержки в обществе и нанесла серьез­ный удар по доверию к рублю, союзному правительству и непо­средственно к самому премьеру, а ее продолжение оказалось невозможным. В мае 1991 г. инициатива в макроэкономиче­ской политике перешла от союзного руководства к руководству РСФСР. Еще осенью 1990 г. Б. Ельцин начал активную кампа­нию по привлечению советских предприятий под юрисдикцию РСФСР. Центральный банк РСФСР независимо от Государст­венного банка СССР начал кредитовать российское правитель­ство и российские предприятия. Окончательный перелом в макроэкономической ситуации произошел весной 1991 г., ко­гда союзные предприятия, перешедшие под юрисдикцию РСФСР, перестали перечислять налоги в союзный бюджет, ли­шив руководство СССР финансовой основы. В условиях, когда основные финансовые источники уже перешли к российским властям, стабилизационная политика правительства В. Павлова оказалась обреченной, а утрата союзным правительством ре­альных рычагов власти очевидной. Провал попытки силового решения вопроса о власти в августе 1991 г. подвел и политиче­скую черту под существованием СССР.

Союзное руководство восполняло недостаток финансовых ре­сурсов с помощью кредитной эмиссии. Летом и осенью 1991 г. совокупный дефицит бюджетов СССР и РСФСР был профинан­сирован за счет кредитов Государственного банка СССР и ЦБ РСФСР, в результате чего среднемесячные темпы роста де­нежной массы в мае-декабре 1991 г. составили 8,1%, а отноше­ние агрегата М_: к ВВП достигло рекордного уровня в 76,5%.

К осени 1991 г. денежный навес огромных масштабов прак­тически полностью уничтожил государственную торговлю. На­чалась спонтанная либерализация цен, в результате чего темпы инфляции в регулируемой торговле поднялись до 11,3% в ме­сяц. Всего за 1991 г. индекс потребительских цен увеличился на 168%, а уровень цен колхозного рынка превысил государствен­ные розничные цены и 5,92 раза.

После незначительного перерыва возобновил падение курс рубля по отношению к доллару США: в ноябре — на 70%, в де­кабре — на 50%, в целом за год — почти в 7 раз.

В результате, началось массовое бегство от национальной ва­люты, которое привело к эффекту валютного замещения — «долларизации» экономики России. Активность валютного рын­ка стала одной из основных причин российской инфляции в на­чале 90-х гг.

Финансовый кризис 1985—1990 гг. был вызван как амбици­озной политикой руководства бывшего СССР, так и популист­ской политикой М. Горбачева. Первая попытка финансовой стабилизации, предпринятая в начале 1991 г., нерешительная и не комплексная по существу, антидемократическая по способу осуществления, была обречена на провал с самого начала.

Действия руководства РСФСР нанесли сокрушительный удар финансовой и денежной системе СССР, а вслед за этим и его политическим структурам. Экономически Советский Союз прекратил свое существование не в сентябре, когда был распу­щен парламент, и не в декабре, когда были подписаны Беловеж­ские соглашения, а весной 1991 г., когда против союзных вла­стей было применено оружие финансовой дестабилизации.