29.2. Объекты купли-продажи на рынке ценных бумаг

29.2.1. Понятие, сущность и принципы классификации ценных бумаг

Объектами куши-продажи на рынке ценных бумаг являются ценные бумаги и производные инструменты.

Ценная бумага представляет собой документ, который:

1) выражает связанные с ней имущественные и неимущест­венные права:

2) является источником разового или регулярного дохода:

3) является объектом купли-продажи.

Ценные бумаги выпускаются в документарной и бездокумен­тарной формах. В первом случае они печатаются типограф­ским способом на особых бланках, с использованием специ­альных средств зашиты от возможных подделок. Во втором случае ценные бумаги существуют в виде записей на счетах, на магнитных носителях информации. Бездокументарные ценные бумаги получили название безналичных или балансовых ценных бумаг.

Кроме ценных бумаг, на рынке обращаются производные инструменты, представляющие собой контракты, дающие право купить или продать в будущем определенное количество ценных бумаг на заранее оговоренных условиях. Принципы классификации ценных бумаг.

1. По экономической сущности различают:

1) долевые ценные бумаги (акции);

2) долговые ценные бумаги (облигации);

3) коммерческие ценные бумаги (векселя, депозитные и сбе­регательные сертификаты).

2. По срокам вложения денежных средств различают:

1) краткосрочные ценные бумаги (сроком до 1 года);

2) среднесрочные ценные бумаги (от 1 года до 3—5 лет);

3) долгосрочные ценные бумаги (от 3—5 до 30 лет и более);

4) бессрочные ценные бумаги (срок обращения не ограничен).

3. По степени организации рынка различают:

1) биржевые ценные бумаги, обращающиеся на биржевых рынках;

2) внебиржевые ценные бумаги, обращающиеся во внебир­жевой торговле.

4. По степени связи ценных бумаг с их первичным размещени­ем и последующим обращением различают:

1) ценные бумаги первичного рынка;

2) ценные бумаги вторичного рынка.

5. По свободе обращения на рынке ценных бумаг различают:

1) рыночные ценные бумаги — могут свободно покупаться и продаваться;

2) нерыночные ценные бумаги — могут выпускаться с усло­вием выкупа только эмитентом и участвуют всего в двух сдел­ках:

— продажа эмитентом инвестору;

— продажа инвестором эмитенту;

3) ценные бумаги с ограниченным обращением — обращение ценных бумаг ограничено отдельными сегментами рынка, на­пример, сберегательные сертификаты обращаются только среди физических лиц.

6. По территории обращения различают:

1) региональные ценные бумаги;

2) национальные ценные бумаги;

3) международные ценные бумаги.

7. По эмитентам различают:

1) государственные ценные бумаги, выпушенные государст­венной мастью:

2) региональные ценные бумаги, выпушенные региональны­ми органами власти:

3) муниципальные ценные бумаги, выпущенные местными органами власти;

4) корпоративные ценные бумаги, выпущенные акционер­ными обществами:

5) ценные бумаги предприятий, выпущенные предприятия­ми неакционерной формы собственности:

6) иностранные ценные бумаги, выпущенные иностранны­ми эмитентами.

8. По способу выплаты дохода различают:

1) процентные ценные бумаги — продаются по номиналу, содержат условие начисления процента, погашаются по цене выше номинала:

2) дисконтные ценные бумаги — продаются по цене ниже номинала, не содержат условия начисления процента, погаша­ются по номиналу.

При этом по виду процентной ставки различают ценные бу­маги:

1) с фиксированной процентной ставкой:

2) возрастающей процентной ставкой:

3) плавающей процентной ставкой.

9. По качеству различают:

1) ценные бумаги высокого качества с высокой степенью вероятности возврата заимствованных средств:

2) ценные бумаги низкого качества с низкой степенью веро­ятности возврата заимствованных средств.