23.3.4. Государственный внешний дож Российской Федерации

Объем государственного внешнего долга Российской Феде­рации (включая обязательства бывшего СССР, принятые Россией) составил на 01.10.05 г. 86,8 млрд долл. США. в том числе:

• задолженность странам — участницам Парижского клуба 29,8 млрд долл.;

• задолженность странам, не вошедшим в Парижский клуб — 2,2 млрд долл.;

• коммерческая задолженность — 2,2 млрд долл.;

• задолженность перед международными финансовыми ор­ганизациями — 5,8 млрд долл.;

• МВФ — нет;

• Всемирный банк — 5,3 млрд долл.;

• Европейский банк развития и реконструкции (ЕБРР) — 0,5 млрд долл.;

• еврооблигационные займы — 31,5 млрд долл.;

• ОВГВЗ — 7,1 млрд долл.;

• задолженность по кредитам Внешэкономбанка, предостав­ленным за счет средств Банка России — 4,3 млрд долл.;

• предоставление гарантий Российской Федерации в ино­странной валюте — нет.

В Законе «О федеральном бюджете Российской Федерации на 2006 год» установлен верхний предел государственного внешнего долга Российской Федерации на 01.01.07 г. в сумме 79,2 млрд долл.

23.3.5. Государственный внутренний долг Российской Федерации

Объем государственного внутреннего долга Российской Феде­рации по состоянию на 01.01.06 г. составляет 851 122 млрд руб., в том числе:

Государственные краткосрочные обязательства (ГКО) — 24,364 млн руб.;

ОФЗ-ПК- 1,295 млн руб.;

ОФЗ-ПД - 123 636,825 млн руб.;

ОФЗ-ФК - 131 130,905 млн руб.;

ОФЗ-АД - 596 328,214 млн руб.;

ОГНЗ - нет.

В соответствии с Законом «О федеральном бюджете Рос­сийской Федерации на 2006 год» Министерство финансов Российской Федерации проводит заемную политику, направ­ленную на замещение в среднесрочной перспективе государственного внешнего долга внутренними заимствованиями и раз­витие национального рынка государственных ценных бумаг.

Программой государственных внутренних заимствований Российской Федерации на 2006 г., утвержденной вышена­званным законом, предусмотрено привлечение за счет разме­щения государственных ценных бумаг на внутреннем рынке 238,198 млрд руб. при погашении государственных ценных бу­маг на сумму 68,431 млрд руб. Таким образом, чистое привлече­ние по государственным ценным бумагам в 2006 г. составит 169,767 млрд руб.

В целях выполнения Программы государственных внутрен­них заимствований Российской Федерации на 2006 г. предпо­лагается осуществить выпуск государственных облигаций в следующих объемах:

1) облигации федеральных займов — до 186,0 млрд руб.;

2) государственные сберегательные облигации — до 65,0 млрд руб.

При этом доходность размещенных ценных бумаг составит по краткосрочным инструментам — до 6,0%, по среднесроч­ным и долгосрочным инструментам — 7,0 и 8,5%.

В условиях профицитного бюджета выпуск государственных краткосрочных бескупонных облигаций осуществляться не бу­дет, так как потребность в краткосрочных инструментах, в слу­чае увеличения спроса на них, может быть обеспечена посредст­вом проведения операций Банка России со своим портфелем го­сударственных облигаций (проведение операций РЕПО).

В целях снижения рисков, связанных со структурой государ­ственного внутреннего рынка и увеличением сроков обращения долговых инструментов, заимствования на внутреннем рынке в 2006 г. носили в основном средне- и долгосрочный характер. На долю средне- и долгосрочных заимствований в 2006 г. приходи­лось около 96% запланированного объема внутренних заимство­ваний. При этом размешались государственные облигации со стандартными сроками обращения — 3, 5, 10 и 15 лет. Кроме то­го, с целью дальнейшего увеличения сроков обращения госоо-лигаций и оптимизации платежного графика по обслуживанию и погашению государственного внутреннего долга Российской Федерации в 2006 г. планировался выпуск облигаций федерального займа со сроком обращения до 30 лет. Общий выпуск об­лигаций федеральных займов в 2006 г. составил 186,0 млрд руб.

Так как возможности инвестирования пенсионных накоп­лений в гособлигации из портфеля Центрального банка прак­тически исчерпаны, был создан новый сегмент рынка государ­ственных ценных бумаг — государственных сберегательных об­лигаций (ГСО) в объеме 65,0 млрд руб.

Таким образом, в соответствии с Программой государствен­ных внутренних заимствований Российской Федерации в 2006 г. одновременно развивались два сегмента рынка государ­ственных ценных бумаг — рынок ГКО-ОФЗ и рынок ГСО, обеспечивая инвестирование части пенсионных накоплений в государственные сберегательные облигации.

Верхний предел государственного внутреннего долга на 1.01.07 г. был установлен в сумме 1,148 трлн руб. Правительство РФ вправе устанавливать объемы выпуска федеральных ценных бумаг и осуществлять их размещение в объеме, не приводящем к превышению верхнего предела государственного внутреннего долга России.