Вопрос 86. Структура циклов предпрятия

Необходимость поиска оптимальных решений в управлении оборотными активами предприятия следует из детального рассмотрения кругооборота его оборотных средств.

Финансовый цикл - период времени, в течение которого собственные оборотные средства предприятия участвуют в операционном цикле.

Операционный цикл характеризует период оборота общей суммы оборотных средств предприятия.

Поскольку предприятие обычно оплачивает счета поставщиков с задержкой во времени, финансовый цикл меньше операционного на средний период оборота кредиторской задолженности

Г рафически финансовый и операционный циклы можно изобразить следующим образом:

Поступление Отгрузка Получение

сырья готовой продукции средств от покупателя

1 2

3 Финансовый цикл

Оплата

сырья

Операционный цикл

- производственный цикл, т.е. период оборота товарно-материальных запасов, незавершенного производства и готовой продукции,

- период оборотов дебиторской задолженности,

- период оборота кредиторской задолженности.

Факторы, определяющие продолжительность финансового и операционного циклов

Эффективное управление финансированием предприятия в краткосрочном периоде подразумевает сокращение его финансового цикла. Для этого выделяют отдельные его элементы: производственный цикл, дебиторская и кредиторская задолженности.

Финансовый цикл

Производ-ственный цикл

Период оборота дебиторской задолженности

Период оборота кредиторской задолженности

= + -

Очевидно, что сокращения финансового цикла можно добиться путем сокращения производственного цикла, уменьшения периода оборота дебиторской задолженности и увеличения периода оборота кредиторской задолженности, т.е. с помощью эффективного управления оборотными активами и текущими пассивами.

Вопрос 87. Модели управления запасами

Помимо модели Уилсона, рассмотренной в слайдах, существуют две системы управления запасами.

Многообразие систем управления запасами может быть сведено к двум типам, отличающимся по принципам пополнения запасов и обработки информации. В системах первого типа очередная доставка товара осуществляется в случае уменьшения наличных запасов до точки повторения заказа. Эта точка характеризует уровень запасов, гарантирующий наличие товара на складе за время между моментом заказа новой партии товара и ее поступлением на склад. В системах второго типа заказ переменного размера размещается через постоянные интервалы времени

Для получения точной информации состояния складского запаса в системе первого типа применяется непрерывная обработка информации, при которой в любой момент времени у работника, принимающего решение, имеется точная информация о состоянии запаса.

Рассматриваемая система часто называется «двухбункерной», так как запас хранится как бы в двух бункерах: в первом – для удовлетворения спроса в течение периода от даты поставки до даты заказа, во втором – в течение периода от даты заказа до даты поставки (рис.1).

a

b

Рис.1. Движение запасов в системе управления