8. Сущность и классификация денежных потоков организации.

Денежный поток – поступление и выплаты денежных средств, распределенные по времени и обусловленные деятельностью предприятия.

Классификация денежных потоков.

1. По видам деятельности:

- денежный поток операционной (производственной) деятельности (поступление и использование средств для выполнения производственно-коммерческих функций фирмы – реализация товаров и услуг за минусом затрат),

- денежный поток инвестиционной деятельности (поступление и использование денежных средств, связанных с вложениями в долгосрочные активы, другие фирмы, от реализации объектов основных средств, % и дивиденды от финансовых активов других компаний, расходы и доходы от инвестиций),

- денежный поток финансовой деятельности (средства от привлеченных долгосрочных и краткосрочных займов, долей, а также дивиденды собственникам, эмиссия ЦБ и т.д.).

2. По направлению движения: положительный (выручка, поступления) и отрицательный (уплата поставщикам, зарплаты работникам).

3. В зависимости от способа исчисления:

- валовой (совокупность всех выплат и поступлений)

- чистый (разность между всеми притоками и оттоками)

4. По уровню достаточности: избыточный и дефицитный.

5. По виду валюты рублевые, валютные;

6. По форме осуществления: наличный и безналичный

Существует два метода расчета потоков денежных потоков: прямой (в отчете о прибылях и убытках – выручка преображается в чистую прибыль) и косвенный (прибыль преображается в реальную).

При прямом методе расчет потоков осуществляется на основе счетов бухгалтерского учета предприятия, а при косвенном - на основе показателей баланса предприятия и отчета о финансовых результатах. При прямом методе поток денежных средств на конец периода определяется как разница между всеми притоками на предприятии по трем видам деятельности (основной, инвестиционной и финансовой) и их оттоками. При косвенном методе основой для расчета является нераспределенная прибыль, амортизация, а также изменение активов и пассивов предприятия. Основой расчета при прямом методе является выручка от реализации продукции, а при косвенном - прибыль.

9. Основные методы оптимизации денежных потоков.

Оптимизация денежных потоков – сбалансирование объемов денежных потоков, оно призвано обеспечивать необходимую пропорциональность объемов положительных и отрицательных их видов.

На результаты хозяйственной деятельности предприятия отрицательное воздействие оказывает как дефицитные, так и избыточные денежные потоки.

Отрицательное воздействие дефицитных ДП:

- снижение ликвидности и уровня платежеспособности предприятия,

- рост просроченной кредиторской задолженности по полученным финансовым кредитам,

- задержки выплаты з/п,

- рост продолжительности финансового цикла,

- снижение рентабельности СК и активов предприятия.

Отрицательные последствия избыточных ДП:

- потеря реальной стоимости временно неиспользуемых денежных средств от инфляции,

- потеря потенциального дохода от неиспользуемой части денежных активов.

Методы сбалансирования дефицитных ДП направлены на обеспечение роста объема положительного и снижение объема отрицательного их видов.

Рост объема положительного ДП может быть достигнут:

- привлечение стратегических инвесторов с целью увеличения объема СК,

- дополнительная эмиссия акций,

- привлечение долгосрочных финансовых кредитов,

- продажа части или всего объема финансовых инструментов инвестирования,

- продажа или сдача в аренду неиспользуемых объектов ОС.

Снижение объема отрицательного ДП:

- снижение суммы постоянных издержек предприятия,

- отказ от финансового инвестирования,

- сокращение объема и состава реальных инвестиционных программ.

Методы сбалансирования избыточных ДП связаны с обеспечением роста его инвестиционной активности:

- активное формирование портфеля финансовых инвестиций,

- досрочное погашение кредитов,

- увеличение масштабов расширенного воспроизводства внеоборотных активов,

- реализация новых инвестиционных проектов.