- •Оглавление
- •Аннотация
- •1.Задание на курсовую работу
- •2.Примерные темы курсовых работ
- •3.Список рекомендуемых источников
- •5.Указания к выполнению разделов курсовой работы
- •5.1 Введение
- •5.2 Анализ формирования и размещения капитала
- •Анализ наличия, состава и динамики источников формирования капитала предприятия
- •Анализ размещения капитала предприятия
- •Анализ состава, динамики, состояния и эффективности использования основных средств предприятия
- •Анализ состава и динамики долгосрочных вложений
- •Анализ состояния запасов и использования материальных ресурсов
- •Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности
- •Анализ движения денежной наличности
- •5.3 Анализ использования трудовых ресурсов Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами
- •Анализ использования рабочего времени
- •Анализ производительности труда
- •Анализ фонда оплаты труда
- •5.4 Анализ производства и реализации продукции
- •5.5 Анализ себестоимости продукции
- •2.6 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
- •Определение уровня и динамики финансовых результатов Факторный анализ прибыли
- •Факторный анализ рентабельности
- •5.7 Анализ использования прибыли предприятия
- •Предприятия
- •5.8 Анализ финансового состояния предприятия Анализ ликвидности баланса
- •Предприятия
- •Анализ финансовой структуры баланса
- •Устойчивость
- •Оценка финансовой устойчивости предприятия
- •Заключение
- •Список используемой литературы
Оценка финансовой устойчивости предприятия
Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основании изучения соотношения между стоимостями актива и пассива баланса. Схематически взаимосвязь активов и пассивов баланса представлена в табл. 26
Таблица 26 - Взаимосвязь активов и пассивов баланса
Долгосрочные активы (основной капитал) |
Собственный основной капи-тал и долгосрочные кредиты |
Перманентный капитал |
|
Текущие активы (рабочий капитал) |
Постоянная часть |
Собственный оборотный капитал |
|
Переменная часть |
Краткосрочный заёмный капитал |
||
Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заёмные средства (сумма I и II разделов пассива).
Оборотные (текущие активы) образуются как за счет собственного капитала (постоянная часть), так и за счет краткосрочных заёмных средств (переменная часть). Желательно, чтобы они были наполовину сформированы - за счет собственного и наполовину за счет заемного капитала.
Собственные капитал отражается в балансе общей суммой в I разделе пассива баланса.
Чтобы определить, сколько его используется в обороте, необходимо от общей суммы по I и II разделам пассива баланса вычесть сумму долгосрочных (внеоборотных) активов (сумма I и II разделов актива).
Таблица 27 - Способы расчета суммы собственного оборотного капитала
Показатели |
На начало года |
На конец года |
I способ 1. Общая сумма перманентного капитала (I и II разд. пассива) 2. Общая сумма внеоборотных активов (I и III разд. актива) 3. Сумма собственных оборотных средств (стр.1 – стр. 2) |
|
|
II способ 1. Общая сумма текущих активов (II раздел актива) 2. Общая сумма краткосрочных долгов предприятия (III раздел пассива) 3. Сумма собственного оборотного капитала (стр. 1–стр.2) Доля в сумме текущих активов, % -собственного капитала -заёмного каптала |
|
|
Сумму собственного оборотного капитала можно рассчитать и таким образом: из общей суммы текущих активов вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств.
Важным показателем, характеризующим финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных активов плановыми источниками финансирования. К последним относится не только собственный оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности, непросроченная задолженность поставщикам, сроки погашения которой не наступили, полученные авансы от покупателей.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат определяют показатели (табл. 28):
общей величины запасов и затрат, (33);
наличия собственных оборотных средств, (СОС);
наличия собственных и краткосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал ( КФ);
общей величины источников формирования запасов и затрат, (ВИ).
Таблица 28 - Показатели источников формирования запасов и затрат (млн р.)
Показатели |
Способ расчета |
на начало года |
на конец года |
1. Общая величина запасов и затрат, (33) |
ЗЗ = стр. 210 |
|
|
2. Наличие собствен-ных оборотных средств, (СОС) |
СОС = (стр.490+ стр.590)-(стр.190 + стр.390) или СОС =(стр. 290–стр.690) |
|
|
3.Функционирующий капитал ( КФ) |
КФ =(стр.490+стр.590)–(стр.190+стр.390) |
|
|
4. Общая величина источников, (ВИ) |
ВИ = (стр. 490 + стр. 590 + стр. 590) – (стр.190 + стр. 390) |
|
|
5. ФС=СОС – ЗЗ |
ФС =(стр.490 +стр.590) – (стр.190 + стр390) – стр. 210 |
|
|
6. ФК = КФ – ЗЗ |
ФК = (стр. 490 +стр. 610) – (стр. 190+стр390) – стр. 210 |
|
|
7. ФО = ВИ - ЗЗ |
ФО =(стр .490 +стр. 590 + стр. 610) – (стр. 190 +стр. 390)- стр.210 |
|
|
Показателям наличия источников формирования материальных оборотных активов соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, (ФС);
излишек (+) или недостаток (-) собственных заёмных источников, (ФК);
излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (ФО).
Далее необходимо полученные показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования сравнить с табл. 29.
Таблица 29 - Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций
Показатели |
Тип финансовой ситуации |
|||
Абсолютная независимость |
Нормальная независимость |
Неустойчивое состояние |
Кризисное состояние |
|
ФС= СОС – ЗЗ ФК = КФ – ЗЗ ФО = ВИ - ЗЗ |
ФС > 0 ФК >0 ФО > 0 |
ФС <0 ФК >0 ФО>0 |
ФС <0 ФК < 0 ФО>0 |
ФС <0 ФК <0 ФО<0 |
Таблица 30 - Классификация организаций по сводным критериям оценки финансового состояния
Показатели финансового состояния |
Границы классов согласно критериям |
|||||
I класс, балл |
II класс, балл |
III класс, балл |
IV класс, балл |
V класс, балл |
VI класс, балл |
|
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) |
025 и выше 20 |
0,2 - 16 |
0,15 - 12 |
0,1 - 8 |
0,05 - 4 |
Менее 0,05 – 0 |
2. Коэффициент быстрой лик-видности (L3) |
1,0 и выше 18 |
0,9 - 15 |
0,8 -12 |
0,7 - 9 |
0,6 - 6 |
Менее 0,5 – 0 |
3. Коэффициент текущей ликвид-ности (L4) |
2,0 и выше –16,5 |
1,9 – 1,7 - 15 -12 |
1,6 – 1,4 – 10,5 – 7,5 |
1,3 – 1,1 – 6 - 3 |
1,0 – 1,5 |
Менее 1,0 – 0 |
4. Коэффициент финансовой автономии (V1) |
0,6 и выше -17 |
0,59 - 0,54 - 15 - 12 |
0,53 – 0,43 - 11,4 – 7,4 |
0,42 – 0,41 6,6 – 1,8 |
0,4 - 1 |
Менее 0,4 –0 |
Продолжение табл. 30
Показатели финансового состояния |
Границы классов согласно критериям |
||||||
I класс, балл |
II класс, балл |
III класс, балл |
IV класс, балл |
V класс, балл |
VI класс, балл |
||
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7) |
0,5 и выше 15 |
0,4 - 12 |
0,3 - 9 |
0,2 – 6 |
0,1 - 3 |
Менее 0,1 –0 |
|
6. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (V4) |
1,0 и выше 15 |
0,9 - 12 |
0,8 – 9,0 |
0,7 – 6 |
0,6 - 3 |
Менее 0,5 – 0 |
|
7. Минимальное значение границ |
100 |
85 - 64 |
63,9 – 56,9 |
41,6 –28,3 |
18 |
- |
|
На основании таблице 30 необходимо провести бальную оценку финансового состояния предприятия.
Таблица 31 - Общая оценка финансовой устойчивости предприятия
|
На начало года |
На конец года |
||
Фактическое значение коэффициента |
Количество баллов |
Фактическое значение коэффициента |
Количество баллов |
|
L2 L3 L4 L7 V1 V4 Итого |
|
|
|
|
I класс – предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заёмных средств;
II класс – предприятия демонстрирующие некоторую степень риска по задолжности, но еще не рассматриваются как рискованные;
III класс - проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;
IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;
V класс – предприятия высочайшего риска, практически несостоятельны.