7. Рынки денег и капиталов

В любом государстве существует финансовый рынок, на котором осуществляется купля-продажа финансовых активов, т.е. наличных денег, депозитов, ценных бумаг, кредитных ресурсов и т.д. Частью финансового рынка является рынок ссудных капиталов, где происходит образование и движение ссудного капитала. На этом рынке аккумулируются временно свободные денежные средства субъектов хозяйствования, сбережения населения и других субъектов (формируется ссудный капитал) и перераспределяется (продается) на основе возвратности в соответствии со спросом и предложением.

Исходя из многообразия сделок, участников, финансовых инструментов, рынок судных капиталов можно подразделить на денежный, рынок капиталов, кредитный, фондовый рынки.

Денежный рынок - совокупность операций по размещению краткосрочных ресурсов, главным образом в оборотный капитал предприятий, организаций.

Инструментами денежного рынка являются краткосрочные депозиты, векселя, межбанковские депозиты, государственные краткосрочные ценные бумаги, облигации, депозитные сертификаты и др. Основные объемы сделок касаются краткосрочных кредитов, включая межбанковские.

Рынок капиталов - это операции по размещению среднесрочных и долгосрочных вложений прежде всего в основной капитал. На этом рынке формируются предложения и спрос на среднесрочные и долгосрочные кредитные ресурсы. Инструментами рынка капиталов являются средне¬срочные и долгосрочные кредиты, среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги, закладные и т.д.

В отличие от денежного рынка, где реализуются высоко ликвидные средства для удовлетворения краткосрочных потребностей, на рынке капиталов удовлетворяются долгосрочные потребности в финансовых ресурсах.

На рынке капитала существует цена, которая показывает, сколько нужно заплатить за прокат денег. Поскольку и цена, и количество на этом рынке измеряются в одних и тех же единицах - деньгах, для измерения цены используют относительные величины - проценты.

Ставкой процента называется цена, которую нужно уплатить за использование денег в течение некоторого промежутка времени, выраженная в процентах. Например, ставка 5% в год означает, что за использование 1000 рублей в течение года нужно заплатить 50 рублей.

На рынке капитала существуют спрос и предложение, которые определяют равновесную ставку процента (цену) и количество отданных напрокат денег.

10. Спрос и предложение. Ценовые и неценовые факторы, влияющие на спрос и предложение. Показатели эластичности.

Спрос — это потребность в товарах, подкрепленная наличием платежных средств у покупателей. Объем (величина) спроса характеризуется количеством продукта, которое потребители хотят и могут купить в определенное время при данной цене. Цена спроса — максимальная цена, которую потребители готовы заплатить за товар.

Обратная зависимость между ценой и величиной спроса называется законом спроса. Чем ниже цена товара, тем большее его количество (при прочих равных условиях) готовы купить покупатели, тем выше на него спрос. И наоборот, чем выше цена товара, тем ниже на него спрос.

Кривая спроса (D) показывает, какое количество товаров (Q) могут приобрести потребители при различных уровнях цены. Кривая D демонстрирует действие закона спроса: чем выше цена (P) на товар при прочих равных условиях, тем меньше объем спроса (Q) и наоборот.

+ график

Существуют еще несколько важнейших неценовых факторов, воздействующих на спрос. Среди них выделяются следующие.

6. Доход покупателей

7. Число потребителей.

8. Цена и полезность других товаров

9. Инфляционные ожидания.

10. Субъективные вкусы и предпочтения.

Предложение — это то количество товара, которое продавцы хотят и могут произвести и продать по определенной цене. Цена предложения — это цена, по которой продавцы согласны продать определенное количество данного товара. Закон предложения выражает прямую зависимость величины предложения от цены товара.

Кривая предложения (S) показывает, какое количество товара производители могут продать при различных уровнях цены (рис. 8.1). Кривая S демонстрирует действие закона предложения: чем выше цена (P) на товар, при прочих равных условиях, тем больше объем предложения (Q) и наоборот.

+ график

Выделяют следующие неценовые факторы предложения.

7. Цены экономических ресурсов

8. Степень использования достижений научно-технического прогресса (НТП).

9. Цены на альтернативные товары.

10. Число продавцов.

11. Ожидания продавцов.

12. Налоги и субсидии.

Равновесие на рынке достигается при установлении равновесной цены. Равновесная цена — это цена такого уровня, при котором предложение соответствует спросу.

Характеристика эластичности спроса и предложения характеризует степень реакции приобретаемого количества товара на колебание рыночной цены.

| Е| = Q / Р (Q – количество, Р – цена)

Эластичность спроса по цене. Зависимость изменения спроса на товар от изменения его цены называется эластичностью спроса по цене, или ценовой эластичностью.

Различают:

1. Неэластичный спрос (E_P(D) < 1) 2. Эластичный спрос (E_P(D) > 1)

Коэффициент перекрестной эластичности спроса показывает, на сколько изменится объем спроса на товар при изменении цены другого товара

Эластичность спроса относительно дохода, который показывает, насколько изменится спрос на товар под влиянием изменения дохода потребителя.

Эластичность предложения, которую можно определить как степень изменения количества предлагаемых к продаже товаров и услуг в ответ на изменение рыночной цены.