1. Определение периода формирования финансовой стратегии.

Основным условием выбора периода является предсказуемость развития экономики, конъюнктуры тех сегментов рынка, с которыми связана деятельность предприятия. В современных условиях этот период не может быть более 3 лет. Вместе с тем, крупные компании разрабатывают финансовые прогнозы и финансовые стратегии и на более длительные периоды.

2. Исследование факторов внешней среды и конъюнктуры рынка.

3. Формирование стратегических целей деятельности предприятия.

Главная цель финансового менеджмента – повышения благосостояния собственников предприятия. Однако эта цель требует конкретизации. Система стратегических целей формулируется четко и находит отражение в стратегических целевых нормативах. Такими целевыми стратегическими нормативами могут быть:

• cреднегодовой темп роста собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников;

• минимальная доля собственного капитала в общем объеме капитала;

• коэффициент рентабельности собственного капитала;

• соотношение оборотных и внеоборотных активов;

• минимальный уровень денежных средств;

• минимальный уровень самофинансирования инвестиций;

• предельный уровень финансовых рисков по основным направления деятельности и т.д.

4. Разработка финансовой политики предприятия.

Финансовая политика предприятия включает следующие составляющие:

1. Управления активами:

• Политика управления внеоборотными активами (включает политику управления основными средствами, нематериальными активами, политику финансирования внеоборотных активов). Наиболее важной составляющей является обеспечение своевременного воспроизводства основных фондов организации;

• Политика управления оборотными активами (включает политику управления запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами, политику финансирования оборотных активов);

2. Политика управления капиталом:

• Управление формированием необходимого объема собственного капитала (обоснование потребности в собственном капитале, оптимизация формирования, распределения и реинвестирования прибыли; эмиссионная политика при дополнительном размещении акций);

• Управление структурой капитала (оптимизация соотношения собственных и заемных источников с учетом эффективности использования средств и минимизации финансовых рисков);

• Заемная политика организации (обоснование потребности в заемных источниках, выбор наиболее рациональных источников по соотношению стоимости заимствований и рисков, диверсификация кредитного портфеля).

3. Политика управления денежными потоками:

• Политика управления операционными, инвестиционными и финансовыми потоками (обеспечение сабалансированного денежного оборота компании, синхронизация и выравнивание поступлений и выплат);

4. Инвестиционная политика:

• Политика управления реальными инвестициями (разработка инвестиционных программ и проектов по воспроизводству основных фондов, расширению и развитию операционной деятельности, разработка бизнес-планов, анализ и оценка эффективности инвестиционных проектов, обоснование источников финансирования, реализация и контроль за эффективностью проектов);

• Политика управления финансовыми инвестициями (обоснование целей и выбор объектов финансовых вложений, формирование портфелей ценных бумаг)

5. Политика управления финансовыми рисками включает качественный анализ и выявление рисков, количественную оценку рисков, разработку программ и мероприятий по минимизации рисков с использованием инструментов страхования, самострахования, лимитирования, диверсификации и др.

6. Политика антикризисного финансового управления реализуется при наличии признаков кризисных явлений и включает

• Финансовый анализ и определение причин и глубины кризиса;

• Разработку и реализацию планов финансового оздоровления компании с использованием инструментов реструктуризации обязательств, капитала и имущественного комплекса организации.

Финансовая политика воплощается в разработанных формах прогнозной финансовой отчетности (прогнозный баланс, прогнозный отчет о прибылях и убытках, прогнозный отчет о движении денежных средств).