План лекції.

1. Фінансовий стан підприємства, методи його оцінки

2. Показники оцінки фінансового стану підприємства.

Вивчення теми доцільно розпочинати з блоку питань які усвідомлюють досягнення розуміння сутності, необхідності і значення оцінки фінансового стану підприємства. Оволодіння основними методами фінансового аналізу, технікою розрахунку основних показників оцінки фінансового стану підприємства.

Набуття уміння своєчасно виявляти й усувати недоліки у фінансовій діяльності, відшукувати резерви поліпшення фінансового стану підприємства; прогнозувати можливі фінансові результати і розробляти моделі фінансового стану за різноманітних варіантів використання ресурсів. Розробляти конкретні заходи, спрямовані на ефективніше використання фінансових ресурсів і зміцнення фінансового стану підприємства.

Обов’язкові терміни та поняття теми:

акціонерний капітал; ана­ліз фінансового стану; ділова активність підприємства; капітал підприємства; ліквідність підприємства; майно підприємства; майновий стан підприємства; методи фі­нансового аналізу; платоспроможність підприємства; прибутковість підприємства; прийоми фінансового ана­лізу; фінансова звітність; фінансова стійкість підприєм­ства; фінансовий аналіз; фінансовий стан підприємства.

Закріплення матеріалу 5 - 8 хв.

Необхідно задати декілька питань і визначити засвоєння матеріалу студентами.

Узагальнюючі питання.

1. Практичне значення та необхідність оцінки фінансового стану підприємства.

2. Доцільність використання рекомендованих значень показників фінансового аналізу.

3. Вплив сезонних коливань на рівень отримання прибутку сільськогосподарських підприємств.

4. Напрямки оптимізації методології фінансового аналізу.

5. Різниця між ліквідністю та платоспроможністю.

6. Особливості організації фінансово-аналітичної роботи на підприємстві.

Завдання додому 5 хв.

Викладач записує на дошці завдання для самостійної роботи вдома, тобто назву підручника, автора, які сторінки треба прочитати. Окрім підручника необхідно користуватися матеріалами та записами зробленими на занятті.

Домашнє завдання: 1. А.М.Поддєрьогін “Фінанси підприємств”, підручник, КНЕУ, 2002 , с.349-397.

Теми рефератів.

1. Характеристика бухгалтерської та фінансової звітності як основного джерела інформації для проведення аналіз фінансового стану підприємства.

2. Стандартизація форм фінансової звітності як необхідна передумова стандартизації фінансового аналізу.

3. Характеристика факторів, що впливають на результат фінансово-господарської діяльності підприємств.

4. Необхідність і значення оцінки ринкової активності підприємства за сучасних умов.

5. Поняття комплексної оцінки фінансового стану підприємства.

6. Зарубіжний досвід оцінки фінансового стану підприємств.

Оцінка фінансового стану підприємства

1. Фінансовий стан підприємства, методи його оцінки

2. Показники оцінки фінансового стану підприємства.

1. Фінансовий стан підприємства, методи його оцінки

За умов переходу економіки України до ринкових від­носин, суттєвого розширення прав підприємств у галузі фінансово-економічної діяльності значно зростає роль своєчасного та якісно­го аналізу фінансового стану підприємств, оцінки використання їхнього майна та капіталу, їхньої ліквідності, платоспроможності, фінансової стійкості та прибутковості, а також пошуку на цій ос­нові способів підвищення і зміцнення фінансової стабільності.

Фінансовий стан підприємства — це рівень збалансованості окремих структурних елементів активів та капіталу підприємства, а також рівень ефективності їх використання, тобто це економіч­на категорія, яка відображає фінансові відносини суб'єкта госпо­дарювання та його здатність фінансувати свою діяльність у пев­ному періоді.

Фінансовий стан підприємства залежить від результатів його виробничої, комерційної та фінансово-господарської діяльності. Тому на нього впливають усі ці види діяльності підприємства.

Передовсім на фінансовому стані підприємства позитивно позна­чаються безперебійний випуск і реалізація високоякісної продукції.

Неритмічність виробничих процесів, погіршання якості про­дукції, труднощі з її реалізацією призводять до зменшення над­ходження коштів на рахунки підприємства, через що погіршуєть­ся його платоспроможність.

Існує і зворотний зв'язок, оскільки брак коштів може призвес­ти до перебоїв у забезпеченні матеріальними ресурсами, а отже, у виробничому процесі.

Метою оцінки фінансового стану підприємства є пошук ре­зервів підвищення рентабельності виробництва і зміцнення коме­рційного розрахунку як основи стабільної роботи підприємства і виконання ним зобов'язань перед бюджетом, банком та іншими установами.

В процесі такої оцінки формується інформаційна система фінан­сового менеджменту, або фінансова інформація.

Рис. 1. Основні користувачі фінансової інформації підприємства

Оцінка фінансової діяльності підприємств здійснюється здебіль­шого на основі аналізу фінансових звітів.

Основним джерелом інформації за аналізу фінансового стану є форми річної бухгал­терської звітності підприємств, зокрема:

• баланс підприємства — ф. № 1;

• звіт про фінансові результати — ф. № 2;

• звіт про рух грошових коштів — ф. № 3;

• звіт про власний капітал — ф. № 4;

• примітки до річної фінансової звітності — ф. № 5.

Іноді (наприклад, для обчислення показників ринкової актив­ності підприємства тощо) залучаються також дані статистичної звітності, бірж, оперативна бухгалтерська інформація.

Аналіз фінансового стану— це частина загального аналізу го­сподарської діяльності підприємства, який складається з двох взаємозв'язаних розділів:

• фінансового та

• управлінського аналізу.

Існують кілька видів фінансового аналізу (рис.2).

Рис. 2. Класифікація основних форм фінансового аналізу

За організаційними формами проведення виділяють два осно­вні види фінансового аналізу:

а) внутрішній;

б) зовнішній.

Внутрішній аналіз проводять фахівці самого підприємства.

Зовнішній аналіз проводять аналітики, котрі є сторонніми що­до підприємства особами і не мають доступу до його внутрішньої інформаційної бази. Через це такий аналіз є більш формалізова­ним і менш деталізованим. Різниця у змісті зовнішнього і внут­рішнього аналізу пов'язана також із різницею завдань, що їх ви­конують обидва ці види аналізу.

Основний зміст зовнішнього фінансового аналізу, як правило, складається з:

1. аналізу абсолютних показників прибутку;

2. аналізу показників рентабельності;

1. аналізу фінансового стану, ринкової стійкості, ліквідності балансу, платоспроможності підприємства;

3. аналізу ефективності використання позичкового капіталу;

2. економічної діагностики фінансового стану підприємства і рейтингової оцінки емітентів.

Фінансовий аналіз за даними фінансової звітності називається класичним.

Основним змістом внутрішнього аналізу фінансового стану підприємства є:

• аналіз майна (капіталу) підприємства та впливу його вико­ристання на фінансовий стан підприємства;

• аналіз фінансової стійкості та стабільності підприємства;

• оцінка ділової активності підприємства;

• аналіз динаміки прибутку та рентабельності підприємства і факторів, що на них впливають;

• аналіз кредитоспроможності підприємства;

• аналіз ефективності використання власних та залучених фінансових ресурсів;

• аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства;

• аналіз самоокупності підприємства;

• комплексна оцінка фінансового стану підприємства.

Цей аналіз здійснюється аналітиками підприємства і ґрунтується на широкій інформаційній базі, включаючи й оперативні дані.

Залежно від об'єкта аналізу можна виділити такі його види:

* аналіз фінансової діяльності підприємства в цілому. У процесі такого аналізу об'єктом вивчення є фінансова діяльність підприємства як такого без відокремлювання різних його структур­них одиниць та підрозділів;

* аналіз фінансової діяльності окремих структурних одиниць а підрозділів. Цей аналіз базується в основному на результатах внутрішнього аналізу підприємства;

* аналіз окремих фінансових операцій. Предметом такого ана­лізу можуть бути окремі операції, пов'язані з коротко- або довго­строковими фінансовими вкладеннями, з фінансуванням окремих реальних проектів.

3 урахуванням термінів та цілей проведення виділяють попе­редній, поточний (оперативний) та прогнозний фінансовий аналіз.

• Попередній фінансовий аналіз пов'язаний із вивченням умов фінансової діяльності підприємства в цілому чи здійсненням окремих фінансових операцій. Наприклад, оцінка власної платоспроможності за потреби отримання банківського кредиту.

• Поточний (чи оперативний) фінансовий аналіз проводиться в процесі поточної фінансової діяльності з метою оперативного впливу на результати фінансової діяльності. Як правило, він об­межується невеликим проміжком часу (місяць, квартал).

• Прогнозний (чи перспективний) фінансовий аналіз здійсню­ється підприємством за прогнозними або очікуваними даними, які порівнюють з даними відповідного звітного періоду. Він дає змогу глибше й повніше проаналізувати перспективний фінансо­вий стан і результати фінансової діяльності підприємства, ніж попередній (ретроспективний) та поточний, оскільки базується на звітних матеріалах, а також уможливлює прогнозування діяльності підприємства в майбутньому.

Традиційна практика аналізу фінансового стану підприємства створила певні прийоми й методи його здійснення.

Можна назвати шість основних прийомів аналізу:

1. горизонтальний (часовий) аналіз — порівняння кожної по­зиції звітності з відповідним показником за попередній період;

2. вертикальний (структурний) аналіз — визначення структу­ри фінансових показників з оцінкою впливу різних факторів на кінцевий результат;

3. трендовий аналіз — порівнювання кожної позиції звітності з відповідними показниками за кілька попередніх періодів та ви­значення тренду — основної тенденції динаміки показників, очищеної від впливу індивідуальних особливостей окремих пері­одів (за допомогою тренду здійснюється екстраполяція найваж­ливіших фінансових показників на перспективний період, тобто перспективний прогнозний аналіз фінансового стану);

4) аналіз відносних показників (коефіцієнтів) — розрахунок відношень між окремими позиціями звіту або позиціями різних Ф°рм звітності, визначення взаємозв'язків показників;

5. порівняльний аналіз — внутрішньогосподарський аналіз pізних показників звітності самого підприємства та його дочірніх підприємств (філій), а також міжгосподарський аналіз показників даної фірми проти показників конкурентів або середньо галузевих та середніх показників;

6. факторний аналіз — визначення впливу окремих факторів (причин) на результативний показник детермінованих (розділених у часі) або стохастичних (що не мають певного порядку) прийомів дослідження. При цьому факторний аналіз може бути як прямим (власне аналіз), коли результативний показник розділяють на окремі складові, так і оберненим (синтез), коли його окремі еле­менти об'єднують у загальний результативний показник.

Предметом фінансового аналізу підприємства с його фінан­сові ресурси, їх формування та використання. Для досягнення основної мети аналізу фінансового стану підприємства — об'єк­тивної його оцінки та виявлення на цій основі потенційних мож­ливостей підвищення ефективності формування й використання фінансових ресурсів — можуть застосовуватися різні методи.

Метод фінансового аналізу — це комплекс науково-методичних інструментів та принципів дослідження фінансового стану підприємства.

Рис. 3. Методи фінансового аналізу