- •Анализ бухгалтерского баланса с позиции устойчивости фсп
- •Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
- •Анализ деловой активности предприятия
- •2. Рассчитываются показатели, характеризующие эффективность и интенсивность использования ресурсов предприятия.
- •Анализ взаимосвязи статей актива и пассива баланса для целей финансового анализа
- •Анализ платежеспособности на основе относительных показателей ликвидности баланса.
- •6. Анализ платежеспособности на основе абсолютных показателей ликвидности баланса.
- •7. Анализ активов предприятия и влияние отраслевых особенностей на структуру баланса
- •8. Оценка платежеспособности предприятия на основе анализа потоков денежных средств.
- •9. Маржинальный подход к анализу запаса финансовой устойчивости.
- •10. Анализ производства и реализации товаров и услуг.
- •11. Анализ цены и структуры капитала.
- •12. Анализ доходности деятельности.
- •13. Анализ и управление оборотным капиталом.
- •14. Анализ и управление собственным капиталом
- •15. Анализ финансовой устойчивости на основе относительных показателей.
- •16. Анализ финансовой устойчивости на основе абсолютных показателей
- •Определяются источники формирования запасов
- •Определяется тип финансовой устойчивости.
- •17. Прогнозирование финансовых затруднений
- •1. Оценка по ограниченному кругу показателей, определенных Постановлением правительства № 367 «Правила проведения финансового анализа».
- •Определение степени угрозы банкротства с помощью модели Альтмана
- •18. Анализ формальных и неформальных критериев банкротства.
- •1. Признаки банкротства при многокритериальном подходе делятся на две группы.
- •2. В соответствии с действующим законодательством о банкротстве предприятий для диагностики их несостоятельности применяется ограниченный круг показателей:
- •19. Анализ выбора вариантов инвестиционных проектов.
- •Срок окупаемости проекта
- •20. Анализ динами состава и структуры источников формирования капитала предприятия
- •1. Вертикальный анализ, в процессе которого устанавливается структура источников.
- •21. Анализ общей суммы затрат на производство и реализацию продукции
- •22. Методика комплексной оценки эффективности финансовой деятельности предприятия
- •23. Анализ эффективности использования трудовых ресурсов на предприятии
- •24. Анализ эффективности использования рабочего времени
- •25. Анализ затрат на заработную плату и их влияние на уровень себестоимости.
- •1. Определяется абсолютное отклонение и влияние на него факторов.
- •2. Определяется относительное отклонение по фонду оплаты.
Определение степени угрозы банкротства с помощью модели Альтмана
Модель Альтмана (- счет) определяет интегральный показатель угрозы банкротства. В основе расчета лежит пятифакторная модель, представляющая комплексный коэффициентный анализ. Альтман определил коэффициенты значимости отдельных факторов в интегральной оценке вероятности банкротства. Модель Альтмана имеет следующий вид:
= 0,012 XI + 0,014 Х2 + 0,033 Х3 + 0,006 Х4 + 0,999 Х5,
где - интегральный показатель уровня угрозы банкротства;
XI - отношение собственных оборотных активов (чистого оборотного капитала) к сумме активов;
Х2 ~ рентабельность активов (нераспределенная прибыль к сумме активов);
Х3 - отношение прибыли к сумме активов (уровень доходности активов);
Х.4 - коэффициент соотношения собственного и заемного капитала или отношение рыночной стоимости акций к заемному капиталу;
Х5 - оборачиваемость активов или отношение выручки от реализации к сумме активов.
Первые четыре переменные обычно выражаются в процентах, а не в виде долей единицы. Например, если значение XI равно 14,5% то в расчетах используется величина 14,5, а не 0,145. Первый фактор будет определяться как произведение сомножителей 0,012 и 14,5 и составит величину, равную 0,174.
Уровень угрозы банкротства в модели Альтмана оценивается следующим образом:
Значение
|
.вероятность банкротства
|
Менее 1,81
|
очень высокая |
От 1,81 до 2,7
|
высокая
|
От 2,7 до 2,99
|
вероятность невелика
|
Более 2,99
|
вероятность ничтожна, очень низкая
|
Пути финансового оздоровления
Реорганизационные процедуры предусматривают восстановление платежеспособности путем проведения определенных инновационных мероприятий. По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.
К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятия относят:
- факторинг,
лизинг,
привлечение кредитов под прибыльные проекты,
выпуск новых акций и облигаций.
К внутренним источникам относят резервы:
более полного использования производственной мощности
повышения качества и конкурентоспособности продукции
снижения ее себестоимости
сокращения непроизводительных расходов и потерь
18. Анализ формальных и неформальных критериев банкротства.
Проводя анализ вероятности банкротства необходимо руководствоваться следующими законодательными актами:
Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.02г. №127- ФЗ
Постановление Правительства РФ «О порядке предъявления требований по обязательствам перед РФ в делах о банкротстве» от 15.04.03г. № 218
Постановление Правительства РФ «Об утверждении правил проведения финансового анализа» от 25.06.03г. № 367
Банкротство (финансовый крах, разорение) — это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.
Для диагностики вероятности банкротства используется несколько подходов, основанных на применении:
1) анализа обширной системы критериев и признаков (многокритериальный подход);
2) ограниченного круга показателей;
3) интегральных показателей, рассчитанных с помощью:
• скоринговых моделей;
• модели Альтмана