3. Деятельность коммерческого банка на рынке ценных бумаг

Согласно действующему законодательству коммерческие банки в Украине могут сочетать

банковские,

инвестиционные и

страховые операции.

Участие коммерческих банков в инвестиционном процессе имеет как положительные, так и отрицательные моменты.

К положительным можно отнести следующие:

1. Допуск банков на фондовый рынок будет способствовать конкуренции между его участниками, что означает уменьшение расходов эмитентов и инвесторов.

2. Вложения банком денежных средств в ценные бумаги диверсифицирует его активы, что повышает стабильность банка, а следовательно, и надежность сохранности средств вкладчиков.

3. Взаимопроникновение банковского и промышленного капитала улучшается поток информации, усиливает конкурентоспособность банков и производственного сектора. Обладая акциями предприятия, банки получают доступ к депозитам, а также имеют влияние на предприятие в возвратности кредитов.

Однако есть ряд негативных аспектов относительно участия коммерческих банков в инвестиционном бизнесе:

1. Операции с ценными бумагами является более рисковым видом деятельности, чем банковское дело.

2. Убытки банков от изменения курсовой стоимости ценных бумаг или неудачного их размещения при эмиссии ценных бумаг могут повредить интересам банков, дестабилизировать банковскую систему.

3. Наличие системы страхования депозитов уменьшает самосознание банкиров.

4. Сочетание банковского и инвестиционного бизнеса способно причинить конфликт интересов между структурными подразделениями банка.

5. Слишком близкие отношения банка и предприятия вследствие владения банком пакетом акций могут привести к ситуации, когда в случае ухудшения финансового состояния предприятия банк будет продолжать его кредитование, чтобы предотвратить ущерб от снижения курсовой стоимости акций.

Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг - это предпринимательская деятельность по перераспределению финансовых ресурсов с помощью ценных бумаг и организационного, информационного, технического и другого обслуживания выпуска ценных бумаг, являющихся, как правило, исключительным или преимущественным видом деятельности. Профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг осуществляют юридические и физические лица только на основании специальных разрешений (лицензий), выдаваемых в порядке, установленном действующим законодательством и нормативными документами Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку.

В Украине сейчас выпускаются и обращаются следующие виды ценных бумаг:

• акции,

• облигации внутренних республиканских и местных займов,

• облигации предприятий,

• казначейские обязательства,

• сберегательные сертификаты,

• векселя.

Согласно действующему законодательству коммерческие банки могут осуществлять операции с ценными бумагами в следующих направлениях:

1. Как эмитенты ценных бумаг (выпуск акций, облигаций, сберегательных и депозитных сертификатов, эмиссия банковских векселей).

2. Как инвесторы (вкладывание средств банков в ценные бумаги).

3. Как посредники, выполняющие операции с ценными бумагами в интересах и за поручением своих клиентов (брокерские операции, дилерские, доверительные, регистраторские, депозитные, расчётно-клиринговые, консультационные).

Деятельностью по выпуску ценных бумаг определяется выполнения торговцами ценных бумаг по поручению от имени и за счет эмитента обязанностей по организации подписки на ценные бумаги или их реализации иным способом. При этом торговец может брать на себя обязательства выкупить у эмитента нереализованные ценные бумаги.

Обращением ценных бумаг называют заключения и выполнения соглашений относительно ценных бумаг, которое не связано с их выпуском.

Торговля ценными бумагами - это осуществление сделок по ценным бумагам, которые предусматривают оплату ценными бумагами против их поставки новому владельцу на основании договоров поручения или комиссии за счет своих клиентов (брокерская деятельность) или от своего имени и за свой счет с целью перепродажи третьим лицам ( дилерские или коммерческие операции).

Другим видом деятельности коммерческого банка на рынке ценных бумаг является депозитарная, т.е. деятельность по предоставлению услуг относительно хранения ценных бумаг и учета прав собственности на ценные бумаги, а также обслуживание соглашений с ценными бумагами. Она может осуществляться юридическими лицами, получившими в установленном порядке разрешение Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку на осуществление депозитарной деятельности. Порядок выдачи разрешения коммерческим банкам на осуществление депозитарной деятельности утверждены Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку 08.05.98 № 57.

Обслуживание обращения государственных ценных бумаг и депозитарная деятельность относительно государственных ценных бумаг осуществляется депозитарием НБУ, который является составной верхнего уровня Национальной депозитарной системы Украины (Закон «О Национальной депозитарной системе и особенностях электронного обращения ценных бумаг в Украине»).

Депозитарий НБУ осуществляет следующие виды депозитарной деятельности:

• хранение и обслуживание обращения государственных ценных бумаг и операций эмитента относительно выпущенных им государственных ценных бумаг;

• клиринг и расчеты по сделкам с государственных ценных бумаг.

Владелец ценных бумаг или лицо, действующее по его поручению, пользующихся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и учета прав собственности на них, является его депонентами (клиентами). Взаимоотношения между депозитарием и депонентом регулируются договором, заключение которого не обуславливает переход к депозитарию прав собственности на ценные бумаги депонента.

Депозитарная деятельность подразделяется на следующие виды:

• ответственное хранение и учет прав собственности на ценные бумаги;

• депозитарные операции с ценными бумагами, то есть комплекс учетных действий, результатом которых является изменение остатков на счете депо (депозитарного учета);

• расчетно-клиринговые операции по сделкам с ценными бумагами, которые заключаются на фондовых биржах или в электронных торгово-информационных сетях.

Коммерческие банки могут осуществлять деятельность по управлению ценными бумагами, то есть такую, которая ведется от своего имени за вознаграждение на основании соответствующего договора в течение срока, определенного относительно управления переданными во владение ценными бумагами, принадлежащими на правах собственности другому лицу, в интересах этого лица или определенных этим лицом третьих лиц.

В процессе осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных дилеров коммерческие банки могут предоставлять услуги, которые непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценники бумагами на биржевом и внебиржевом рынках ценных бумаг.