Задача 21

Необхідно розрахувати показники оборотності оборотних коштів під-ва, а також визначити величину вивільнення (додаткового включення коштів з обороту) в оборот в результаті прискорення або уповільнення оборотності оборотних коштів.

Показники	Базисний період	Звітний період
Виручка від реалізації прод-її, млн. г.о.	27000	28800
Кількість днів періоду, що аналізується	90	90
Середній залишок оборотних коштів	9900	10240

Рішення:

Швидкість оборотності капітала хар-ся наступними показниками:

К_об - К оборотності_,

Т_об- тривалість оборотності.

1. Знайдем К оборотності в базовому та звітному періодах.

К_об= Чиста виручка від реаліз./ середньорічна варт-ть кап-лу

К_{об. база=}27000/9900=2,7

К_{об. звіт=}28800/10240=2,8

2. Знайдем Т оборотності в базовому та звітному періодах.

Т_об= середньорічна варт-ть кап-лу *Д / Чиста виручка від реаліз.

Т_{об =} Д/ К_об Д- кількість календарних днів;

Т_{об. база=} 9900*90/27000 = 33 дня

Т_{об. звіт=} 10240*90/28800 = 32 дня

3. Знайдем суму вивільнених коштів.

± Э = виручка від реаліз._{звіт. пер}/ кількість днів періоду_звіт.* ∆П

± Э = 28800/90*(32-33) = - 320 млн.г.о

Задача 22.

Підприємство за поточний рік реаліз. прод-її на суму 695 тис.г.о. що на 18 % менше, ніж в попередньому році. Однак за рахунок більш ефективного викор- ня оборотних коштів їх оборотність порівняно з базисним роком зблільшилась на 55 % і слала 35.

Визначіть:

• Зміну середньорічної величини оборотних коштів

• Зміну тривалості одного обороту

• Величину економії тоборотних коштів

Рішення:

1. Знайдем виручку від реалізації продукції та оборотність коштів(К_об) в базисному році.

виручкуа від реалізації прод-ії _база 695 - 82%

Х – 100%; х = 695*100/ 82 = 846,7

оборотність коштів _база = 35 - 155 %

Х – 100%; х = 35*100/155 = 22,6

2. Знайдем велечину середньорічного капіталу в базисному та поточному році. .

К_об= Чиста виручка від реаліз./ середньорічна варт-ть кап-лу

середньорічна варт-ть кап-лу = Чиста виручка/ К_об

середньорічна варт-ть кап-лу_база = 847,6/22,6= 37,5

середньорічна варт-ть кап-лу_пот. = 695/ 35 = 19,9

∆ серед. варт-ть кап-лу ₌ 19,9-37,5 = - 17,6

4. Знайдем зміну тривалості одного обороту

Т_об= середньорічна варт-ть кап-лу *Д / Чиста виручка від реаліз.

Т_{об =} Д/ К_об Д- кількість календарних днів;

Т_{об. база=} 937,5*360/847, 6 = 15,9 дня

Т_{об. звіт=} 19,9*360/695 = 10,3 дня

∆Т = 10,3-15,9= -5,6

5. Знайдем суму вивільнених коштів.

± Э = виручка від реаліз._{звіт. пер}/ кількість днів періоду_звіт.* ∆П

± Э = 695/360*(-5,6) = -10,8

Задача 23

Річний продаж в кредит в середньому по під-ву складає 8640 тис.грн.

Період інкасації дебіторської заборгованості 90 днів. Норма прибутку 25%.

Якщо під-во перейдена умови продажу “5/6 net 30”, то оборотність дебіторської заборгованості збільшиться в 1,2 раза. Оцініть ефект від впровадження нової кредитної політики.

Рішення.

“5/6 net 30” – означає, якщо дебіторська заборгованість буде погашена на протязі від 1 до 6 днів, то знижка складатиме 5%.

Знайдем К_{об дебіторс. заборг.}= 360/90 = 4 раза

Знайдем К_{об дебіторс. заборг} за нових умов =4 раза*1,2раза = 4,8 раз.

Знайдем Тривалість_об за нових умов=360/4,8 = 75 днів

Знайдем ДЗ в старому періоді =8640/4= 2160 тис.грн.

Знайдем ДЗ в новому періоді =8640/4,8 = 1800 тис.грн.

∆ДЗ= 1800-2160= -360 тис.грн.(вивільненнякоштів)

Розраховуємо прибуток = суму вивільнення коштів * норму прибутку

Розраховуємо прибуток = 360 * 0,25 = 90 тис.грн.

Втрати від надання знижки: 6/30* 8640 * 0,05 = 86,4 тис.грн.

Ефект = 90 тис.грн.- 86,4 тис.грн.= 3,,6 тис.грн.

Задача 24.

Точка беззбитковості

Розрахувати обсяг вир-ва в натуральних і вартісних показниках з точки зору самоокупності , якщо господарюючий субєкт має виробляти нову продукцію за ціною 125 грн. за одиницю. Річна сума умовно-постійних витрат 560 тис.грн. рівень змінних витрат на одиницю продукції 34%.

Рішення:

Нехай мінімальний обсяг вир-ва = х, тоді

125 х = 560000 + 125* 0,34 х

82,5 х = 560 000

х = 6788 штук – в натуральних одиницях

6788 шт. * 125 = 848 500 грн.

УВАГА!!! Задачі на інвестиції

Задача 25.

Проект розрахований на 18 років, потребує інвестицій в розмірі 720 тис.грн. В перші 5 років ніяких надходжень не передбачається, але в останні 13 років планується отримувати щорічний дохід 98 750 тис.грн. Коефіціент дисконтування 12%, чи доцільно приймати цей проект?

Рішення.

NPV= ∑ ___P_{K___ _}= 98750

(1+i_c)ⁿ-IC (1+0,12)¹³ - 720 000 = 98750 * FM4 (12% , 13 р.) – 720 000 =

98750 *6,4235 – 720000 = - 85679 проект приймати недоцільно.

Задача 26

По інформації яка існує розрахуйте темптемп зростання(зниження) обсягу вир-ва продукції з урахуванням нейтралізації структурного фактору.

Показники	Бізнес	Наталі	Разом
Ціна, г.о.	2,5	4,5	-
Тираж: - базисний рік - поточний рік	408 676	272 169	680 845
Структура: - базисний рік - поточний рік	60% 80%	40% 20%	100 100
Фактичний обсяг реаліз. прод. за базовою структурою	507	338	845
Обсяг виручки від реаліз. прод. - базисний рік - поточний рік	1267,5 1020	1521 1224	2788,5 2244
Обсяг виручки в поточному періоді	1690	760,5	2450

Рішення

1. Знайдем структуру кожного виду продукції в загальному обсязі продажу:

база 408/680 *100% = 60%(Бізнес)

база 272/680 *100% = 40%(Наталі)

поточ. 676/845 *100% = 80%(Бізнес)

поточ. 169/845 *100% = 20%(Наталі)

2. Знайдем фактичний обсяг реалізованої продукції в натуральному виразі плановій структурі( стр-рі минулого року)

845*0,6= 507 (Бізнес)

845*0,4=338 (Наталі)

507+338= 845 за рік

2. Знайдем фактичний обсяг виручки від реалізації прод. при базисній структурі (минул. року)

507*2,5=1267,5 (Бізнес)

338*4,5=1521 (Наталі)

1267,5+1521=2788,5 за рік

2. Знайдем обсяг виручки від реалізації продукції в базисному періоді за базовою структурою

408*2,5=1020 (Бізнес)

272*4,5=1224 (Наталі)

1020+1224= 2244 за рік

2. Знайдем обсяг виручки від реалізації продукції в поточному періоді.

676*2,5=1690 (Бізнес)

169*4,5=760,5 (Наталі)

760,5+1690=2450,5за рік

7. Визначимо виконання плану при структурі базисного року (плановій)

обсяг виручки в поточному пер./ обсяг виручки в базов. пер.

2450,5/2244 = 1,09

8. Знайдем виконання плану з урахуванням нейтралізації структурного фактору.

обсяг виробн. від реаліз. при базов. стр-рі./ обсяг виручки в базов. пер.

2788,5/2244=1,24

Відповідь:

Обсяг вир-ва зріс на 24,3% після нейтралізації структурного фактору.

Задача 1

Батьки бажають для свого сина придбати фінансовий контракт на навчання, який передбачає виплати за навчання в розмірі 1300 грн.. в кінці кожного року навчання. Виходячи з того, що тривалість навчання 6 років, встановлено розмір відсоткової ставки – 5% річних. Скільки потрібно заплатити за контракт?

• теп. Вартості контракту = 1300x(табл FM4 при 5% та 6пер.) 5,0757 = 6598,41

Задача 2

Фізична особа бажає придбати пенсійний контракт, згідно з яким зможе отримувати щорічно по 5 000 грн. протягом життя, що залишилося. Страхова компанія, використовуючи таблиці смертності, оцінила, що клієнт зможе прожити 20 років, і установила 8% річних.

Яку суму треба заплатити за контракт?

• Теп. варт. контр. = 5000x (табл.FM4 при 8% і 20пер.) 9,8181 = 49090,5

Задача 3

Проект передбачає капіталовкладення в розмірі 200000 грн. Очікуваний розмір щорічного доходу 55 тис.грн. Коефіцієнт дисконтування 16% Чи буде вигідним даний проект, якщо період отримання доходу буде 8 років?

Чи зміниться Ваше рішення, якщо тривалість отримання доходу зменшиться до 6 років ?

• А)теп. варт.  надходжень по проекту = 55 тис.грн.x (табл. FM4. при 16% та 8 пер.) 4,3436 = 238,898 – вигідно

• Б) теп. варт.  надходжень по проекту = 55 тис.грн.x (табл. FM4. при 16% та 6 пер.) 3,6847 = 202,658 – менш, але все ж прибутково

Задача 4

Визначити теперішню вартість кожного з грошових надходжень, якщо коефіцієнт дисконтування дорівнює 20%:

А) 5 млн. г.о., отримуємо через 3 роки (відсотки нараховуються щоквартально);

Б) 15 млн. г.о., отримуємо через 10 років (відсотки – нараховуються наприкінці року).

• PV^A=5млн.x (табл. FM3 при 5% і 12 пер) 0,5568= 2,784 тис.грн.

• PV^A=15млн.x (табл. FM3 при 20% і 10 пер) 0,1615= 2,4225 тис.грн.

Задача 5

На щоквартальні внески в банк в розмірі 3500 грн. за схемою постнумерандо банк нараховує 12% річних щомісячно. Яка сума буде на рахунку через 5 років?

• Майб. вартість вкладу = 3500x(табл. vайб. варт. ан.FM2 при 1% та 30пер.) 34,785 = 121747,5

Задача 6.

На щоквартальні внески в банк в розмірі 2000 г.о. за схемою постнумерандо банк нараховує 16% річних щоквартально. Яка сума буде на рахунку через 5 років?

Рішення:

Ануїтет майб. варт.S_n = P* FM3 ( i_{c ,n}) = 2000* (4% ,20пер.)= 2000*29,778=59556 г.о.

Задача 7.

Ви взяли на 5 років 12000 г.о. під 9% річних за схемою складних відсотків на непогашений залишок. Повертати рівними частинами в кінці кожного року. Визначити загальну суму до виплати.

Рішення:

A_n = P* FM4(9% ,5пер.);

2000= P* 3,890 → P=12000/3,890=3085 → 3085*5 = 15425 г.о

15425-12000 = 3425 сума відсотків до виплати.

Задача 8.

Проект розрахований на 18 років, потребує інвестицій в розмірі 720 тис.грн. В перші 5 років ніяких надходжень не передбачається, але в останні 13 років планується отримувати щорічний дохід 98 750 тис.грн. Коефіцієнт дисконтування 12%, чи доцільно приймати цей проект?

Рішення.

NPV= ∑ ___P_{K___ _}= 98750

(1+i_c)ⁿ-IC (1+0,12)¹³ - 720 000 = 98750 * FM4 (12% , 13 р.) – 720 000 =

98750 *6,4235 – 720000 = - 85679 проект приймати недоцільно.

Задача 9.

По підприємству є така інформація:

• Майно під-ва 18780 тис.грн.

• Оборотні активи 12354 тис.грн.

• Довгострокові зобов`язання 5450 тис.грн.

• Співвідношення К маневреності функціонуючого капіталу до К_{абсол. лікв.} 5:3

Розрахувати величину власного капіталу.

Рішення:

6. ГК/ВОК :ГК/КП = 5:3 → КП: ВОК=5:3 → 3КП=5ВОК;

7. ВК = Майно- ДЗ-КП;

8. ВОК= ОА-КП → 3КП= 5ОА-5КП → 8 КП= 5 ОА → КП=5/8*12354=7721,25 тис.грн.

9. ВК = 18780-5450-7721,25=5608,75 тис.грн.

Задача 10

По підприємству є така інформація:

• Виробничі запаси 7680 тис.грн.

• Довгострокові зобов’язання 3275 тис.грн.

• Власні оборотні кошти 4310 тис.грн.

• Співвідношення К_{манев.власн.кап.} до частки власних оборотних коштів в покритті запасів 3:1

Розрахувати величину майна підприємства.

Рішення:

4. ВОК/ВК :ВОК/ВЗ = 3 → ВЗ/ВК=3 → ВК=7680/3=2560 тис.грн.

5. (ВОК+КП )/КП = 1,6 → 4310+КП=1,6 КП → 0,6 КП=4310

КП =7183 тис.грн.

6. Майно під-ва= ВК+ДЗ+КП =2560+5275+7183=13018 тис.грн.

Метод ланцюгових підстанов