6 Вопрос Финансовые рынки

Понятие финансового рынка и характеристика его видов. Существуют товарные рынки, рынки трудовых ресурсов и финансовые рынки. ^ Особенность финансовых рынков – ресурсы существуют не сами по себе, а отражают материальные и трудовые ресурсы. Инфляция – когда денег напечатано больше, чем за ними стоит материальных ресурсов. Финансовый рынок представляет собой схемы перераспределения средств субъектов экономических отношений. У одного субъекта есть временно свободные средства, у другого субъекта есть возможность их применения. Эти два субъекта встречаются на финансовых рынках. Роль финансового рынка – в его функциях: 

1. активная мобилизация временно свободных средств из многих источников;

2. эффективное распределение свободных ресурсов между потребителями ресурсов;

3. определение наиболее эффективных направлений использования финансовых ресурсов (связано с ценообразованием);

4. формирование рыночных цен на отдельные финансовые инструменты, что определяет спрос и предложение на финансовом рынке;

5. осуществление квалифицированного посредничества между продавцом и покупателем финансовых инструментов (брокеры, дилеры);

6. формирование условий для минимизации финансового и коммерческого рынка. СВОП – хочу купить валюту, предварительно продаю валюту со СВОПом, хотя обязуюсь выкупить эту валюту обратно через определенный срок (по фиксированному курсу). СВОП с опционом – возможность нарушить срок;

7. ускорение оборота средств, способствующее активизации экономических процессов.

^ Источник финансовых ресурсов – это капитал (капитал банка, фирмы, предприятия). Следовательно, все начинается с капитала. Но! Капитал может быть разным:

• акционерное общество: акционерный капитал – весь капитал разбит на акции;

• если это не АО, а, например, фонд, то капитал разделяется на паевые взносы. Если возрастает стоимость фонда, то пропорционально возрастает и стоимость пая. В России существуют только закрытые фонды;

• есть отраслевые финансовые ресурсы (нефтяная промышленность);

• облигации - долгосрочный кредит (проектное финансирование);

• бюджетные средства.

Финансовые ресурсы – это величина стоимости безотносительно к ее материально-вещественной форме (поэтому они и торгуются), аккумулированная в постоянное или временное пользование хозяйственными субъектами или государством и домашними хозяйствами, а также территориальными органами власти на основе действующих законодательных форм, обычаев делового оборота на определенные хозяйственные цели. Цель – получение дохода. Доход может быть не только в форме прибыли, но и, например, дивидендов.  Виды финансовых рынков. Денежный рынок – это рынок платежных средств, включает не только наличные деньги, но и безналичные платежные средства (краткосрочные банковские кредиты – короткие деньги, вексельные кредиты, высоко ликвидные средства, высоконадежные средства, сроком менее 1 года). Это единственный сегодня рынок, где государство может привлечь ресурсы (поступление ресурсов в казну государства). Государство может выпускать краткосрочные облигации (в нашей стране этим занимается ЦБ).

 Рынок капитала – там предоставляются среднесрочные и долгосрочные кредиты и мобилизуются средства за счет эмиссии инвестиционных ценных бумаг. Рынок ценных бумаг может быть биржевой (торговля на бирже) и внебиржевой. В США 10% всех ценных бумаг торгуется на бирже. Когда рынок ценных бумаг основан на движении инвестиционных ценных бумаг – это фондовый рынок. Инвестор может прийти на рынок со своими ценными бумагами, а может получить кредит и с ним выходить на рынок.

 Валютный рынок – это рынок, на котором объектом купли-продажи является валюта других стран, а еще финансовые инструменты, выраженные в валюте (валютный фьючерс и т.д.). Этот рынок удовлетворяет интересы субъектов в иностранной валюте (валюта нужна, т.к. общепризнанного средства валюты не существует).

 Рынок драгоценных металлов и золота. Объект купли-продажи – драгоценные металлы и золото + финансовые инструменты, обеспеченные золотом.Взаимоотношения между государством (Гохран, ЦБ, добытчики, частные лица – тезовраторы – вкладывают деньги в золото – субъекты рынка). Драгоценные металлы и золото – это активы, финансовые ресурсы!

Страховой рынок – определенная сфера денежных отношений. На нем торгуется специфическая услуга – страховая защита. Мы платим страховой взнос, страховая компания идет на рынок и продает собранные средства на рынке (страховые компании – крупнейшие инвесторы!!!). Страховая компания – самый устойчивый финансовый институт (даже в период кризиса). В России надежность страховых компаний поддерживается искусственно!!!

Рынок срочных контрактов – это рынок срочных контрактов, отношения контрагентов о будущей поставке товара или финансового инструмента, который в данном случае является финансовым активом (биржи, внебиржевые электронные системы, брокеры, дилеры).