Принципы ямайской валютной системы:

1. Переход золотодевизного стандарта к мультивалютному рыночному стандарту. Был официально введен стандарт сдр. Сдр был объявлен базой ямайской валютной системы и основой валютных паритетов.

СДР — это международные платежные и резервные средства. Они используются для безналичных международных расчетов путем записи на специальных счетах МВФ и в качестве расчетной единицы МВФ.

• С 1.01.70 г. была введена новая условная валюта (СДР) — специальные права заимствования (SDR — Special Drawing Rights). Сначала СДР была приравнена к доллару США (1 СДР = 1 USD).

• С 1.07.74 г. СДР стала формироваться на основе корзины валют 16 наиболее развитых стран ПРС. Однако возникли проблемы, связанные с колебаниями курсов валют.

• С 1.01.84 г. СДР стали формироваться на основе корзины 5 главных валют мира (американского доллара, немецкой марки, японской иены, английского фунта стерлингов и французского франка).

• С 1.01.02 г. СДР формируются на основе корзины 4 главных валют мира (американского доллара, евро, английского фунта и иены).

СДР относится к международным коллективным валютам и используется для безналичных расчетов стран — членов МВФ путем записей на специальных счетах. СДР не имеет материальной основы, а является валютой записи. Курс СДР устанавливается на основе валютной корзины.

Валютная корзина — это метод соизмерения средневзвешенного курса коллективной валюты по отношению к определенному набору национальных валют. Количество валют в наборе, их состав и размер валютных компонентов, т. е. количество единиц каждой валюты в наборе, устанавливаются произвольно.

2. Юридически завершена демонетизация золота, которая выражалась в том, что отменена официальная фиксированная цена на золото, введен плавающий рыночный курс золота, который определяется на биржевых торгах, отменены золотые паритеты, прекращен обмен долларов на золото.

Демонетизация золота — превращение золота из финансового актива в товар, который больше не используется как средство платежа между центральными банками стран, а переходит в сферу товарного обращения.

Фактически демонетизация золота определяется реальными условиями товарного производства, мирового хозяйства и валютных отношений:

• странам предоставлено право выбора любого режима валютного курса (фиксированного или плавающего);

• усиление межгосударственного регулирования через МВФ.

В настоящее время в мире существуют две взаимосвязанные и взаимоисключающие тенденции. Это глобализация и регионализация мировой экономики. В связи с этим наряду с уже существующей Мировой валютной системой в последние десятилетия формируются региональные валютные системы с созданием своей региональной валюты. Наиболее значимой и перспективной региональной валютной системой является Европейский экономический и валютный союз (ЕВС) двенадцати европейских государств (одновременно являющимися членами Европейского союза).

39. Бреттон-Вудская валютная система.

Бретон-Вудская валютная система 1944 год- соглашение о новой валютной системе Отличия этой системы:

1. Золото сохранило мировую ценность.

2. 2 резервные валюты- доллар и фунт.

3. Только США могло могло разменивать через доллар любую валюту на золото (35$= 31,3 г. золота,1$=0,88571 г. золота).

4. Валютный паритет и в золоте, и в $.

5. Отклонение от золотого паритета (+,-)1%.

6. Международный валютный фонд и банк реконструкции и развития.

7. Платежные балансы регулируются золотом.

Эта система оказалась несостоятельной. Валютные курсы не отвечали интересам государств.

40. Особенности организации Европейской валютной системы.

Причиной формирования с марта 1979 г. Европейской валютной системы (ЕВС) явилось развитие западно-европейской экономической и валютной интеграции. Начало было положено с организации «общего рынка» в 1957 г. римским договором. ЕВС – это международная (региональная) валютная система. Имеет следующие структурные принципы, отличающиеся от Ямайской системы:

1) стандарт ЭКЮ вместо СДР. Валютная корзина ЭКЮ состоит из 12 западноевропейских валют с доминированием в ней немецкой марки, составляющей 30,1 %. Сфера применения значительно шире, чем СДР. Приобретает черты мировой валюты;

2) возобновлены операции с валютным металлом – золотом. Золото и доллары стали составляющими механизма эмиссии ЭКЮ за счет объединения 20 % официальных золотодолларовых резервов стран-членов ЕС. Этими странами переведено 2,3 тыс. т золота в распоряжение Европейского ва­лютного института, выпускающего ЭКЮ;

3) создание органа межгосударственного валютного регулирования (в про­тивовес МВФ) – Европейского валютного института.

Большая стабильность ЕВС, по сравнению с Ямайской, объясняется значительно меньшим колебанием курса ее валюты.

В соответствии с Маастрихтским договором в 1993 г. на базе 12 европейских стран (Бельгия, Великобритания, Германия, Греция, Дания, Ирландия, Испания, Италия, Люксембург, Нидерланды, Португалия, Франция) образовался Европейский Союз (ЕС), а в 1994 г. подписаны соглашения о вступлении в ЕС Австрии, Норвегии, Финляндии и Швеции. В ноябре 1994 г. в Маастрихте (Нидерланды) был принят договор о поэтапном формировании политического, экономического и валютного союза – Европейского союза (ЕВС). Было намечено три этапа. Начало первого – в июле 1990 г. Уделено большое внимание сближению уровней экономиче­ского развития стран, снижению уровней экономического развития стран, снижению темпов инфляции и сокращению бюджетного дефицита. Второй этап был рассчитан до конца XX века и характеризовался созданием Европейского валютного института для подготовки к организации Европейской системы центральных банков и эмиссии новой европейской валюты – евро. Начало третьего, современного этапа ознаменовала необходимая конвергенция нескольких стран ЕС, в результате чего создан Европейский Центральный банк и введены фиксиро­ванные взаимные валютные курсы по отношению к новой коллективной ва­люте ЕС (евро).

На финансовой системе России введение евро прямо или косвенно отражается по следующим основным направлениям:

1) на финансы субъектов хозяйствования: коммерческих организаций (финансового и нефинансового секторов); на финансы некоммерческих организаций;

2) на государственные и муниципальные финансы: на бюджетный процесс, (в отношении федерального бюджета, бюджетов субъектов РФ, местных бюджетов;

3) на финансы населения (домашних хозяйств).

Планы создания единого валютного и экономического союза реализованы полностью, сроки также выдержаны. Две страны не выполнили некоторых критериев (Греция и Швеция),

Англия и Дания отказались от перехода к единой валюте. С 2001 г. к еврозоне присоединилась Греция. Современный этап развития ЕВС связан с развитием евросоюза «вглубь» и «вширь».

Ответственным за проведение кредитно-денежной политики в зоне евро стал Европейский центральный банк (ЕЦБ, 1999 г.) – первый в мире наднациональный банк. ЕЦБ использует свой инструментарий кредитно-денежной политики.

41. Валютный курс, его виды и факторы формирования.

Валютный курс – стоимостное соотношение 2-х валют при их обмене или цена денежной единицы, выраженная в денежной единице другой страны.

2 метода установления валютных курсов: 1. Плавающий – обменный курс который складывается под воздействием экономических факторов, влияющих на спрос и предложение валюты и может изменяться в любых пределах без законодательной регламентации. 2. Фиксированный – это такой курс когда соотношение национальной и иностранной валют остается неизменным не смотря на изменение общеэкономических факторов. Способом валютного регулирования является установление валютного коридора.

Он предполагает что ЦБ устанавливает пределы колебаний валютного курса. На курс национальной валюты влияют следующие факторы: I. Структурные факторы 1. изменение уровня процентных ставок 2. состояние платежного баланса страны. Активное сальдо платежного баланса увеличивает спрос на национальную валюту, следовательно ее курс растет. 3. Уровень инфляции 4. Объем и темпы роста ВВП II. Конъюнктурные факторы: 1.уровень деловой активности в национальной экономике 2. Колебания на мировых товарных рынках и рынках ц/б 3.спекуляции на внутренних и международных валютных рынках. III. Политические факторы 1. Доверие к национальному правительству 2. Наличие у правительства реальной программы развития страны 3. Степень вмешательства государства с сферу бизнеса 4. Наличие или ожидание военного конфликта и др. IV. Психологические факторы 1. Ожидание инфляции 2. Ожидание денежных реформ 3. Доверие к национальной валюте.