Вопрос 21. Форвардный контракт- договор купле-продажи цб через определенный срок в будущем все условия которого яв-ся предметом соглашение его сторон.

Форвардный контракт-двухсторонний договор по кот.стороны обязуются совершить сделку в отношении базового актива в определенный срок в будущем по зафиксированной в момент составления цене..

В отличие от фьючерсных контрактов форвардные сделки не стандартизованы.

Отличительные черты форвардных контрактов

-Они имеют обязательную силу и являются необращающимися;

-Составляются с учетом конкретных требований клиента и не являются объектом обязательной отчетности;

-Во время переговоров должны быть определены: размер контракта, качество поставляемого актива, место и дата поставки.

Основное преимущество этих контрактов — фиксация цены на будущую дату. Главный недостаток — при изменении цен к расчетному дню в любую сторону контрагенты не могут разорвать его.

Виды форвардных контрактов:

-Расчетный (беспоставочный) форвард не заканчивается поставкой базового актива.

-Поставочный форвард заканчивается поставкой базового актива и полной оплатой на условиях сделки (договора).

Срочная внебиржевая сделка (сделка с отсроченными обязательствами) является поставочным форвардом.

Форвард с открытой датой — форвардный контракт, по которому не определена дата расчетов (дата исполнения).

Форвардная цена актива — текущая цена форвардных контрактов на соответствующий актив. Устанавливается в момент заключения форвардного контракта. Расчёты между сторонами по форвардному контракту происходят по этой цене.

Вопрос 22. Фьючерсный контракт-стандартный биржевой договор купле продажи фондового актива через определенный срок в будущем по цене установленной сторонами сделки в момент ее заключения. Они заключаются только на биржевом рынке.

Любая сторона заключающая фьючерсный контракт может досрочно ликвидировать свои обязательства по эиому контракту путем занятия противоположных позиций по вновь заключенному противоположному контракту.

По фьючерсной торговле цб покупается и продается таким образом что ее участники получают разницу в ценах без перемещения цб между ними.

Особенности: стандартный договор-стандартно все кроме цены, биржевой договор, исполнение и расчеты гарантированы биржей, спекулятивный характер.

Вопрос 23. Опционный контракт-договор в соответствии с которым одна сторона держатель опциона получает право выбора купить рыночный актив по заранее установленным ценам или отказаться от этого права в течение установленного срока или на дату его истечения. За это право сторона уплачивает другой стороне договора согласованную между ними сумму(опционную премию)

Виды:

1.опцион на покупку(КОЛ)-покупатель получает право купить цб у продавца опциона по цене исполнения опциона или не покупать ее вообще если это окажется не выгодно не покупать а уплатить опционную премию.

2.опцион на продажу(ПУТ)- покупатель получает право продать цб продавцу опциона через через установленный срок или не продавать его в случае если это окажется не выгодно уплатить за это опционную премию.

Опционы могут исполняться на установленную дату в будущем или в течение всего срока действия.

Опционы заключаются только на бирже.

Вопрос 24. Своп-это договор в соответствии с которым одна из его сторон уплачивает в обозначенном в договоре срок разницу между ценой активов зафиксированной в контракте и рыночной ценой этого актива на дату расчета.

Своп- не биржевой контракт кот.может быть заключен между участниками рынка самостоятельно или с помощью специальных рыночных посредников(своп-банк)

Наиболее распространенными видами свопов яв-ся процентные свопы(Процентный своп состоит в обмене долгового обязательства с фиксированной процентной ставкой на обязательство с плавающей ставкой. ), свопы на разницу в ценах товара, на разницу валютных курсов(Другой наиболее распространенной разновидностью свопа является валютный своп, представляющий собой обмен номинала и фиксированных процентов в одной валюте на номинал и фиксированный процент в другой валюте), и на др.рыночные активы(Своп активов состоит в обмене активами с целью создания синтетического актива, который бы принес более высокую доходность.)

Лицо, которое осуществляет фиксированные выплаты по свопу, обычно называют покупателем свопа. Лицо, осуществляющее плавающие платежи, — продавцом свопа.