1 вопрос Ценная бумага(ГК) – это документ, с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможна только при его предъявлении.

Фундаментальные требования, предъявляемые к ценной бумаге:

1. обращаемость – способность ценной бумаги покупаться и продаваться на рынке, а также выступать в роли платежного инструмента;

2. доступность для гр. оборота – способность ценной бумаги не только покупаться и продаваться, но и быть объектом др. гр. отношений, включая все виды сделок (займ, хранение);

3. стандартность – ценная бумага должна иметь стандартное содержание, именно стандартность делает ценную бумагу товаром, способным обращаться на рынке;

4. серийность – возможность выпуска ценной бумаги однородными сериями, классами;

5. документальность –ценная бумага это всегда документ, независимо от того существует он в форме бумажного сертификата или в безналичной форме записей по счетам;

6. регулируемость и признание государством – фондовые инструменты, претендующие на статус ценной бумаги должны быть признаны государством в качестве таковых, чтобы обеспечить их хорошую регулируемость и соответственно доверия публики к ним;

7. рыночность – обращаемость указывает на то, что ценная бумага существует только как особый товар, который следовательно должен иметь свой рынок;

8. ликвидность – способность ценной бумаги быть быстро проданной и превращенной в денежные средства без существенных потерь для держателя, при небольших колебаниях рыночной стоимости и издержках на реализацию;

9. риск – возможность потерь связанных с инвестициями в ценные бумаги;

2 вопрос Классификация ц.б:

1.по сроку осуществления:

-срочные-условие выпуска заранее фиксируется и ограничивается во времени срок их осуществления.(краткосрочные,среднесрочные,долгосрочные)

-бессрочные-срок осуществления не ограничен в соответствии с условиями выпуска.

Отзывные цб- имеют срок окончания своего действия.но ее иметент или инвестор имеют возможность досрочно прекратить сущ. Цб.

2.по юрид. Форме существования:

-документальные цб(бумажные)-вексель,чек,складские свидетельства.

-бездокументальные-осущ.ввиде записей на электронных носителях.(акция)

3.по форме выпуска:

-эмиссионные –выпуск в обращение крупными партиями внутри которых все цб абсолютно идеинтичны и каждый их выпуск подлежит обязательной гос.регистрации с присвоением гос.номера.

-не эмиссионные- выпуск единично или небольшими партиями без гос.регистрации.

4.по принадлежности:

-предъявительские (владельцем признаётся непосредственный держатель),

-именные (владелец фиксируется на бланке или в специальном реестре):

А)простая именная- передача прав по кот осущ по договору цессия(договор между старым и новым собственником цб)

Б)ордерные –передача прав по кот.осущюпутем совершения передаточной надписи(приказа)-индоссамента(односторонняя сделка,т.е. распоряжение в соответствии с кот. Прежний владелец цб назначает его нового владельца.

5. по юридическому виду эмитента:

-государственные-эмитентом яв-ся органы гос.власти.

-корпоративные-эмитентом является комерческие организации.

6.по национальной принадлежности:

-национальные-выпускается российскими эмитентами

-иностранные-выпускается иностранными эмитентами

7.по уровню риска:

-низко рисковые-имеют наименьший уровень риска(гос цб)

-рисковые-уровень риска выше чем у низкорисковых(облигации,векселя)

-высокорисковые-акции, производные финансовые инструменты

8.по степени свободы обращения:

-рыночные-обладающие полной свободой обращения.

-нерыночные-имеют ограничения или запрет на обращение.

9.с эконом.точки зрения:

-долевые-представляют собой собственный капитал эмитента-акция.

-долговые-заемный капитал для эмитента-облигации,вексель.

-доверительные-капитал,находящийся в доверительном управлении.

10.с точки зрения наличия дрхода:

-доходные:-процентные(эмитент выплачивает доход в форме начисления процента),-дисконт(доход кот.формируется как разница между номинальной ценой бумагпи и более низкой рыночной ценой ее приобретения)

-бездоходные-по кот.сам эмитент дохода не выплачивает.

11.от наличия номинала:

-номинированные-имеющие номинальную стоимость-денежная величина кот.фиксируется при выпуске цб.

- неноминированные-не имеющие номинальной стоимости.

3 вопрос РЦБ-это совокупность эконом. Отношений по поводу выпуска и обращения ц.б. между всеми его субъектами :эмитентами, инвесторами, проф. участниками.

Ц.Б- это юридический документ,кот. Фиксирует права его владельца или обязательства выдавшего его лицана определенное кол-во денег или имущества.

Фундаментальные требования, предъявляемые к ценной бумаге:

1. обращаемость – способность ценной бумаги покупаться и продаваться на рынке, а также выступать в роли платежного инструмента;

2. доступность для гр. оборота – способность ценной бумаги не только покупаться и продаваться, но и быть объектом др. гр. отношений, включая все виды сделок (займ, хранение);

3. стандартность – ценная бумага должна иметь стандартное содержание, именно стандартность делает ценную бумагу товаром, способным обращаться на рынке;

4. серийность – возможность выпуска ценной бумаги однородными сериями, классами;

5. документальность –ценная бумага это всегда документ, независимо от того существует он в форме бумажного сертификата или в безналичной форме записей по счетам;

6. регулируемость и признание государством – фондовые инструменты, претендующие на статус ценной бумаги должны быть признаны государством в качестве таковых, чтобы обеспечить их хорошую регулируемость и соответственно доверия публики к ним;

7. рыночность – обращаемость указывает на то, что ценная бумага существует только как особый товар, который следовательно должен иметь свой рынок;

8. ликвидность – способность ценной бумаги быть быстро проданной и превращенной в денежные средства без существенных потерь для держателя, при небольших колебаниях рыночной стоимости и издержках на реализацию;

9. риск – возможность потерь связанных с инвестициями в ценные бумаги;

10. обязательность исполнения - по российскому законодательству не допускается отказ от исполнения обязательства.

Ценная бумага обладает двумя стоимостями: номинальной (нарицательной) стоимостью (стоимостью в качестве представителя действительного капитала) и курсовой (рыночной) стоимостью (стоимостью в качестве фиктивного капитала).

Нарицательная стоимость ценной бумаги (номинал) представляет собой ту сумму денег, которую ценная бумага обеспечивает при обмене ее на действительный капитал на стадии ее выпуска или гашения.

Рыночная стоимость ценной бумаги — это результат капитализации ее имущественных прав. Она рассчитывается как сумма капитализации имущественных и прочих прав ценной бумаги.

Рыночная цена ценной бумаги — это денежная оценка ее рыночной стоимости, которая рассчитывается по следующей формуле:

Цена = Рыночная Стоимость × (1 + Процент отклонений рыночной цены от стоимости).

4 вопрос Акция(ФЗ) — это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Акция (с юрид.)- это цб на кол-во кот. Разделен уставный капитал комерческой организации и из номинальной стоимости кот.этот же капитал складывается.

Капитал АО осущ.в 2 формах:

1.ввиде капитала кот.занят в создании прибыли.

2.капитал который в формеакций постоянно находится в сфере обращения.

Основные характеристики акциии:

1. бессрочность-акция не имеет ограничений по сроку своего существования, которые были бы заложены в условиях ее выпуска (эмиссии). Обычно акция прекращает свое существование в двух возможных случаях:

а) перестает существовать АО

б) обмен акций на акции другого вида данного общества или на акции другого АО

2. эмиссионность- каждый выпуск акций должен быть зарегистрирован по определенным правилам соответствующим органом государственной регистрации;

3.бездокументарностъ-в электронном виде ввиде электронной записи.

4.именная принадлежность-указывается кто является владельцем.

5.долевая-определяет доли в уставном капитале его владельца.

6.рисковая цб.

7.доходная

8.номинированная-имеет номинальную стоимость

обязательные реквизиты акции: наименование – «акция»; наименование акционерного общества и его юридический адрес; порядковый номер; вид акции; номинальная стоимость; размер уставного капитала акционерного общества; количество выпускаемых акций (в данной эмиссии); имя владельца; сведения о дивидендах (сроки выплаты, способы выплаты и др.); сведения о порядке регистрации; подписи и печать эмитента и др.

5 вопрос. Виды акций: 1.обыкновенные –в составе прав которой имеется право голоса ее владельца на общем собрании АО(неголосующие, подчиненные, многоголосные) 2. привилегированные - приносят фиксированный дивиденд и не дают права голоса в управлении обществом; 3. именные - в них указывается имя или наименование держателя акции, которое вносится в реестр (книгу собственников) акционерного общества 4. на предъявителя - для реализации имущественных прав ее владелец не регистрируется. При этом достаточно только их предъявления. Акции на предъявителя обращаются свободно.

Привилегированные акции дают право голоса в следующих случаях: 1.по вопросам реорганизации либо ликвидации АО; 2. по вопросам ограничения прав владельцев привилегированных акций; 3. по всем вопросам владельцев акций, по которым был определен уставом размер дивиденда, но не выплачен или выплачен частично. Классификация привилегированных акций: 1.конвертируемая – дает право в течение определённого периода совершать обмен этих бумаг в акции того же эмитента; 2.отзывные – могут отзываться независимо от того, что акция не является долговой ценной бумагой и не имеет конечного срока погашения; 3. кумулятивные – акции по которым, если дивиденд не выплачивается в обычные периоды начисления, то обязательства выплатить сохраняется. Они накапливаются до момента, когда у эмитента стабилизируется финансовое положение;

6 вопрос. Виды цены акции:

1.рыночная –по которой акция образается на рынке.

2.номинальная- частицу уставного капитала акционерного общества, и пропорционально ей осуществляется выплата дивидендов.

3. Бухгалтерская (балансовая) стоимость акции отражает величину капитала, приходящуюся на одну акцию, и исчисляется как частное от деления чистых активов корпорации на общее число обыкновенных акций в обращении.

4.ликвидационная-стоимость имущества подлежащего распредеоению между акционерами при ликвидации АО в расчете на 1 акцию.

5.прогнозная цена-перспективные и пргнозные оценки стоимости цены акции.

Консолидация акций-сокращение числа акций сопровожд.пропорционалным увеличением их номинальной стоимости.

Расщипление акций- увеличение числа акций сопровожд.уменьшением их номинальной стоимости.

Доход, который инвестор получает по акциям, может выступать в двух видах. Один из них — дивиденд. Это часть прибыли акционерного общества, распределяемая между акционерами после уплаты налогов, выплаты процентов по облигациям и займам, отчислений на расширение производства. Дивиденд зависит от размеров прибыли предприятия и общего числа акций. Величина дивиденда влияет на спрос на акции, их курс на рынке, ликвидность.

Другой вид дохода по акциям возникает в результате прироста их курсовой стоимости. Однако, чтобы реализовать его, акцию надо продать.

Вопрос 7. Облигация(ФЗ)– ценная бумага, удостоверяющая отношения займа между ее владельцем и заемщиком, которая даст ее владельцу в предусмотренный срок право на получение номинальной стоимости облигации и дохода либо в процентах, либо в дисконтной форме. Проценты должны выплачиваться в установленные сроки независимо от прибыли и финансового положения общества. Таким образом, выпуск и продажа облигаций являются для общества источником заемного капитала.

Облигация-дает право владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигаций либо другие имущественные права.

Характеристики: долговая-формирует заемнве средства, эмиссионность- каждый выпуск акций должен быть зарегистрирован по определенным правилам соответствующим органом государственной регистрации;доходная,документальная и бездокументальная,срочная,предъявительская или именная.

Обязательные реквизиты облигаций: фирменное наименование эмитента;местонахождение эмитента;наименование ценной бумаги – «облигация»;порядковый номер;дата выпуска;вид облигации;общая сумма выпуска;процентная ставка; условия и порядок погашения;номинал, а для именных облигаций имя держателя.

8вопрос. Виды облигаций:

1.По эмитенту:

-государственные облигации-цб удостоверяющая право гражданина или юридического лица на получение от рф предоставленнфх им займами ден.средств или др.имущества в установленных процентов или др.имущественных прав в сроки предусмотренные условием выпуска займа в обращение.(обл.федерального займа,государственные краткосрочные облигации,обл.российского внутреннего валютного займа,гос.сберегательные обл.,обл.гос.нерыночного займа.гос.обл.размещенные на мировом рынке.

-муниципальные;

-корпоративные.

2.по степени:

-Неконвертируемые-не имеет право владелец на их обмен в др.цб.

-Конвертируемые, предоставляющие их владельцу право обменивать их на акции того же эмитента (как на обыкновенные, так и на привилегированные).

3.По форме дохода:

1.купонные(процентные)-доход выплачивается ввиде определенного процента к их номиналу.

-с постоянным купоном-устанавливается на одном уровне и на весь период обращения.

-облигации с фиксированной купонной ставкой – процент по облигациям выплачивается в фиксированном размере в течение всего срока действия облигации;

-облигации с плавающей купонной ставкой – размер выплачиваемых процентов изменяется в зависимости от ситуации на рынке;

-с нулевым купоном(дисконтные)выплата процентов не предусмотрена.

2.Дисконтные-доход по которым определяется ввиде разницы между номинальной ценой облигации и ценой ее приобретения владельцем.кот.всегда ниже номинальной.

4.по обеспеченности:

-обеспеченные-выпускаются под залог у третьего лица либо конкретного вида имущества эмитента.

-не обеспеченные- не имеют имущественного обеспечения.

5.от срока:краткосрочный (до 1 года);средне срочные (от 1 до 5 лет);долгосрочные (свыше 5 лет) до 30 лет.

6. По форме владения:

1. именные – право владения которыми подтверждено внесением имени владельца в реестр эмитента;

2. на предъявителя – когда право владения подтверждается по предъявлении самой облигации.

Вопрос 9. Облигации имеют следующие виды цен:

1.нарицательная (номинальная) цена – напечатана на облигации. Она служит базой для начисления процентов;

2.выкупная – цена, по которой инвестор выкупает облигацию, она может не совпадать с номинальной;

3.рыночная – цена, которая формируется на РЦБ и изменяется в зависимости от экономической ситуации в стране.

Существует понятие курс облигации - отношение рыночной цены облигации к ее номиналу, выраженное в процентах.

Размер процентов (купонного дохода), выплачиваемых по облигациям, во многом зависит от эмитента облигации. Чем надежнее, крупнее и стабильнее компания-эмитент, тем ниже предлагаемый процент. Самый низкий доход приносят государственные ценные бумаги (6-8% годовых). По рискованным облигациям процент (купонный доход) выше.

Процентные (купонные) выплаты различаются по видам облигаций:

-по купонным облигациям проценты выплачиваются определенное число раз в год в фиксированном размере, установленном при выпуске облигаций;

-по бескупонным облигациям проценты выплачиваются при погашении облигации вместе с ее номиналом;

-по индексируемым облигациям – последующие процентные выплаты увеличиваются по сравнению с предыдущими обычно на величину уровня инфляции.

Также облигации могут приносить доход в результате изменения стоимости облигации с момента ее покупки до продажи. Данный вид дохода приносят прежде всего облигации, купленные по цене ниже номинала, то есть со скидкой (дисконтом).

Кроме того, учитывая доход по облигациям, грамотный инвестор не сбросит со счетов два таких важных фактора как инфляция и налоги.

Вопрос 10 Вексель - разновидность ценной бумаги, удостоверяющая ничем не обусловленное (абстрактное) обязательство векселедателя либо иного указанного в векселе плательщика выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную сумму владельцу векселя (векселедержателю).

Вексель-письменное обязательство должника без всяких условий уплатить держателю векселя обозначенную в нем денежную сумму и в установленном в нем срок.

Реквизиты:

-наименование

-обязательство уплатить вексельную сумму-либо приказ для переводного.

-срок платежа-по предъявлению через определенный промежуток времени,через фиксированный срок от составления.либо на кнкретный день.если срок платежа не указан то он подлежит уплате по по предъявлению в течение года с момента составления векселя.

Вексель у которго не указана дата составления и срок платежа –не действителен.

-место платежа-местонахождение плательщика .если иное не указано в векселе.

-наименование и адресс получателя платежа

-подпись векселедателя

-наименование иместо нахождение плательщика.

Дополнительные реквизиты:

1.аваль векселя-вексельное поручительство,т.е. гарантия платежа по векселю со стороны участника рынка-обычно банка.

Лицо предоставляющее гарантию-авалист.

2.акцепт- согласие плательщика по переводному векселю на оплату по нему.может быть предоставлен только на полную сумму.не может быть частичным.

3.индоссамент- передаточная надпись на векселе означающая безусловный приказ его прежнего владельца о передаче всех прав по нему новому владельцу.

Лицо в пользу кот.передается вексель-индоссат.

Лицо кот.передает вексель-индосант.

Виды индоссамента:

1.именной-содержит наименование индоссанта а так же подпись и печать индоссанта и четко фиксирует кому переходит право собственности на вексель.

2.бланковый-не указано в пользу кот.передается.

3.инкассовый- передаточная надпись в пользу определенного банка .такая надпись дает право банку предъявить вексель к акцепту.

4.залоговый-делается в том случае когда вексель передается в залог выданного кредита.

Учет векселя-это покупка векселя до настоящего срока платежа по нему.

11 вопрос Вексель - разновидность ценной бумаги, удостоверяющая ничем не обусловленное (абстрактное) обязательство векселедателя либо иного указанного в векселе плательщика выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную сумму владельцу векселя (векселедержателю).

Вексель-письменное обязательство должника без всяких условий уплатить держателю векселя обозначенную в нем денежную сумму и в установленном в нем срок.

Виды:

1.простой-ничем не обусловленное обязательство должника уплатить денежный долг кредитору в размере и на условиях обозначенных в векселе.-соловексель.

2.переводноцй-безусловный приказ лица выдавший вексель своему дрлжнику уплатиьь указанную в векселе сумму в соответствии с условиями данного векселя третьему лицу.

Экономические виды векселя:

1.товарный-основанием для выдачи которого является долговое отношение возникшее из товарной сделки .в качестве ссуды выступает сумма денег которую должник обязан был своевременно уплатить за переданный ему товар по сделке купле-продажи.

2.финансовый-основанием для выдачи которого яв-ся долговое отношение возникшее из денежной ссуды.т.е. получатель векселя использует его в расчетах за товары и услуги.

Вопрос 12. Вексель - разновидность ценной бумаги, удостоверяющая ничем не обусловленное (абстрактное) обязательство векселедателя либо иного указанного в векселе плательщика выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную сумму владельцу векселя (векселедержателю).

Вексель-письменное обязательство должника без всяких условий уплатить держателю векселя обозначенную в нем денежную сумму и в установленном в нем срок.

Реквизиты:

-наименование

-обязательство уплатить вексельную сумму-либо приказ для переводного.

-срок платежа-по предъявлению через определенный промежуток времени,через фиксированный срок от составления.либо на кнкретный день.если срок платежа не указан то он подлежит уплате по по предъявлению в течение года с момента составления векселя.

Вексель у которго не указана дата составления и срок платежа –не действителен.

-место платежа-местонахождение плательщика .если иное не указано в векселе.

-наименование и адресс получателя платежа

-подпись векселедателя

-наименование иместо нахождение плательщика.

Дополнительные реквизиты:

1.аваль векселя-вексельное поручительство,т.е. гарантия платежа по векселю со стороны участника рынка-обычно банка.

Лицо предоставляющее гарантию-авалист.

2.акцепт- согласие плательщика по переводному векселю на оплату по нему.может быть предоставлен только на полную сумму.не может быть частичным.

3.индоссамент- передаточная надпись на векселе означающая безусловный приказ его прежнего владельца о передаче всех прав по нему новому владельцу.

Лицо в пользу кот.передается вексель-индоссат.

Лицо кот.передает вексель-индосант.

Виды индоссамента:

1.именной-содержит наименование индоссанта а так же подпись и печать индоссанта и четко фиксирует кому переходит право собственности на вексель.

2.бланковый-не указано в пользу кот.передается.

3.инкассовый- передаточная надпись в пользу определенного банка .такая надпись дает право банку предъявить вексель к акцепту.

4.залоговый-делается в том случае когда вексель передается в залог выданного кредита.

Учет векселя-это покупка векселя до настоящего срока платежа по нему.

Учет векселя производится след.образом:

1.векселеджержатель нужд.в деньгах передает вексель банку по индоссаменту до настоящего спока платежа по нему и получает за это вексельную сумму за вычетом определенного процента от этой суммы наз.учетным процентом или дисконтом банка.

Переучет векселя- продажа ранее купленного банком векселя другому банку до наступления срока платежа по векселю.

Вопрос 13. Банковский сертификат-это цб удостоверяющая сумму вклада внесенного в банк и права вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке выдавшем сертификат или в любом филиале этого банка.

Виды:

1.сберегательный-банк.сер-т вкладчиком по кот. Яв-ся физ.лицо.

2.депозитный- вкладчиком яв-ся юр.лицо.

Банк.сертификат это товарная форма сущ.банк.вклада.

Характеристики:срочная(сберег-до3лет,депозитные-до 1 г), документарная, предъявительская.именная, неэмиссионная, доходная, могут выпускать иск.банки.

Условие выпуска и обращения опред-ЦБ и ФСФР.

Условия выпуска:

1.осущ.банк.деят-ти не менее года

2.наличие годовой отчетности подтвержденной аудитором.

3.соблюдение банковских нормативов.

4.наличие резервного фонда в размере 15%от уставного капитала.

Банк.серт. не может яв-ся средством платежа.

По окончании срока обращения серт-та банк выплачивает сумму равную первоначальному вкладу за весь срок обращения сер-та не зависимо от времени приобретения последнего вклада.

Рыночная цена банк.сер-тов зависит от след.факторов: сумма вклада, процентная ставка по серт-ту, число дней на кот.выпущен сер-т, кол-во дней кот.остается до погашения сер-та.