9.6. Оцінка фінансового стану

Положення підприємства на ринку, в першу чергу, залежить від його фінансової стабільності. Фірма аналізує свій фінансовий стан для розробки своєї стратегії й тактики. Цей аналіз є необхідним для вирішення питання про те, з якими підприємствами варто мати ділові контакти. Аналіз фінансового стану проводять банки для рішення питання про кредитування, фондові біржі - при включенні підприємства у перелік фірм, цінні папери яких можуть циркулювати на біржі, страхові компанії вивчають фінансове становище підприємства при вирішенні питань щодо страхування.

Фінансовий стан - це характеристика фінансових ресурсів і фінансових відносин підприємств ресторанного господарства.

Оцінка фінансового стану підприємства ресторанного господарства здійснюється на основі аналізу комплексу взаємозалежних показників і факторів. До цих показників відносяться:

- величина власних і позикових коштів;

- структура основних і оборотних активів;

- ліквідність, платоспроможність;

- оборотність оборотних коштів та їх елементів.

Джерелом аналізу фінансового стану є бухгалтерський баланс.

Баланс - один з основних документів фінансової звітності підприємства. Він відображає в грошовій формі стан коштів фірми за видами і джерелами утворення на певну дату.

В активі балансу показуються кошти, що перебувають у розпорядження фірми, у пасиві - джерела їх покриття.

Баланс

Актив	Пасив
Необоротні активи Нематеріальні активи Основні кошти Довгострокові фінансові інвестиції Довгострокова дебіторська заборгованість Відстрочені податкові активи П. Оборотні активи Запаси Готова продукція Векселі отримані Дебіторська заборгованість Поточні фінансові інвестиції Гроші Інші оборотні активи Ш. Витрати майбутніх періодів	Власний капітал Статутний капітал Пайовий капітал Додатковий вкладений капітал Резервний капітал Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) Неоплачений капітал Вилучений капітал П. Забезпечення майбутніх витрат і платежів Забезпечення виплат персоналу Інше забезпечення Цільове фінансування Ш. Довгострокові зобов'язання Довгострокові кредити банків Інші фінансові зобов'язання Відстрочені податкові зобов'язання 1У. Поточні зобов'язання Короткострокові кредити банків Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями Векселі видані Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги Поточні зобов'язання за розрахунками: з отриманих авансів з бюджетом з позабюджетних платежів з страхування з оплаті праці з учасниками з внутрішніх розрахунків інші поточні зобов'язання У. Доходи майбутніх періодів
Баланс	Баланс

Кращу уяву про платоспроможність можна одержати шляхом проведення розрахунків ліквідності. Під ліквідністю розуміється здатність фірми виконувати свої зобов'язання із заборгованості в момент настання строку платежу. Потрібно знати, що поточні активи мають неоднакову властивість перетворюватися на гроші, іншими словами, мають різний ступінь ліквідності.

Вони поділяються на: абсолютноліквідні - кошти в касі, на рахунках; средньоліквідні - дебіторська заборгованість, товарні запаси; слаболіквідні - малоцінні та швидкозношувані предмети й т.д.

Відповідно до цього розрізняють такі показники ліквідності:

1) Коефіцієнт абсолютної ліквідності

2) Коефіцієнт загальної ліквідності

Нормальним вважається коефіцієнт ліквідності у межах від 2 до 1. Це означає, що на кожну одиницю поточних боргів приходиться 1-2 ед. оборотних активів.

До речі, поточні борги - заборгованість перед банками, постачальниками, з податків, заробітній платі, відсоткам за користування кредитом, перед акціонерами із дивідендів і т.д.

Приклад: поточні активи ІІА - 85 тис.грн.

у т.ч. гроші - 42 тис.грн.

короткострокові зобов'язання ІУП - 37 тис.грн.

Кал.

Кзл.

Цей показник є найважливішим критерієм і гарантує безпеку кредитування. Як видно, тут активи підприємства перевищують боргові зобов'язання, власний капітал має позитивне значення, тобто є “чисті активи”, що визначаються як різниця між сумою поточних активів і поточних зобов'язань

85 - 37 = 48

Даний показник характеризує “запас міцності” фірми. У різних джерелах цю величину називають робочим капіталом або функціонуючим капіталом. У випадку, коли зобов'язання, що виступають як позиковий капітал, перевищують активи, підприємство не може розрахуватися з боргами, із кредиторами, вважається неплатоспроможним, може бути оголошено банкрутом. Послідовність платежів установлюється банком.

Потрібно наголосити, що в умовах ринку, коли господарська діяльність здійснюється за рахунок самофінансування та відсутності асигнувань, фірми часто користуються позиковими коштами. Однак, у всіх випадках, важливо зберегти фінансову незалежність від зовнішніх позикових джерел. Запас джерел власних коштів - це і є запас фінансової стабільності або незалежності.

Платоспроможність й фінансова незалежність у значному ступені залежать від характеристики ліквідності оборотних коштів, тобто часу, необхідного для їх перетворення у готівку. Обігові кошти на підприємствах ресторанного господарства планомірно проходять стадію виробництва і стадію обігу. При цьому гроші перетворюються в сировину, сировина - у готову продукцію, готова продукція – знову в гроші й т.д. Роблячи свій кругообіг, обігові кошти в кожний певний момент перебувають частково у вигляді сировини, частково – у вигляді готової продукції, частково – у вигляді грошей. Причому такий кругообіг відбувається з певною швидкістю. Швидкість, з якої обігові кошти роблять свій кругообіг в підприємстві, називається оборотністю оборотних коштів. Кругообіг починається з моменту оплати підприємством ресторанного господарства сировини, напівфабрикатів, матеріалів та інших елементів виробництва, і закінчується надходженням виручки за реалізовану продукцію.

Оборотність оборотних коштів у ресторанному господарстві характеризується кількома показниками. Вона може бути виражена числом оборотів, зроблених оборотними коштами за певний період. У цьому випадку оборотність оборотних коштів являє собою відношення товарообороту до середньої суми коштів формулою:

,

де Z - число оборотів;

Т - товарообіг;

Оба - середній запас оборотних активів.

Припустимо, розрахована середньоквартальна сума оборотних коштів становить 24 т.грн., а товарооборот кварталу - 216 т.грн., тоді

Z _об = оборотів протягом кварталу

Швидкість обороту може бути виражена в днях. Оборотність у днях характеризує тривалість одного обороту оборотних коштів підприємств ресторанного господарства. Показник швидкості обігу в днях визначається відношенням середньої суми оборотних коштів до одноденного обороту за формулою:

або ,

де Д - кількість днів у даному періоді.

днів

Оборотність оборотних коштів у днях може бути визначена за допомогою оборотності в оборотах:

90 днів : 9 оборотів = 10 днів

Використання оборотних коштів вважається невірним, коли вони перебувають в обороті, але розміщені нераціонально, тобто частина коштів, призначених для створення запасів сировини і товарів, вкладені в гроші та інші активи. Тому, після встановлення величини оборотних коштів і відповідності їхньому нормативу, необхідно перейти до аналізу розміщення цих коштів і стану товарних запасів та інших активів.

Оборотність коштів, вкладених у товарні запаси, розраховується за формулою:

Z_тз = .

У складі оборотних коштів значну величину може представляти дебіторська заборгованість. Середній строк платежу дебіторської заборгованості визначається за формулою:

Z_деб = .

Поряд з дебіторською заборгованістю має місце кредиторська заборгованість. Тут дуже важливо визначити їх співвідношення за тривалістю, тобто наскільки фірма підтримує платіжну дисципліну. Оборотність кредиторської заборгованості визначається за формулою:

Z_кр = .

Для характеристики динаміки дебіторської заборгованості використовується коефіцієнт мобільності:

К_моб = .

Зростання коефіцієнта у динаміці означає, що підприємство не займається поверненням своїх боргів, відволікає кошти з обороту.

Найважливішим показником оборотності є коефіцієнт загальної мобільності активів. Він обчислюється відношенням поточних активів до їх загальної суми, по його величині завжди можна судити щодо галузевої приналежності фірми.

К _{з. моб.} =

Приміром, якщо він становить 80 - 90%, то цілком зрозуміло, що це торговельна галузь, для якої характерна висока частка оборотних коштів.

У процесі вибору стратегії розвитку кожна фірма аналізує різні шляхи досягнення рентабельності.

Найчастіше, саме прискоренням оборотності за рахунок зниження ціни досягається висока рентабельність, однак фірми - монополісти можуть отримувати прибуток без високої напруги шляхом цінової надбавки.

Таким чином, оборотність прямо пов'язана з рентабельністю. Тому аналіз фінансового стану доцільно доповнити розрахунками показників рентабельності.

Узагальнюючий характер має рівень рентабельності всіх активів

- сума чистого прибутку на одиницю активів, що є відбиттям рівня рентабельності продажу

і коефіцієнта оборотності всіх активів ,

тобто

Важливе значення має також коефіцієнт рентабельності оборотних коштів, тобто сума прибутку, одержана на одиницю оборотних коштів

Потрібно відзначити, що в розрахунках використовуються середньорічні показники, щоб скасувати внутрішньорічні коливання показників.