Тема 6. Финансовые инструменты

Конспект лекций

1. Основные подходы к трактовке «Финансовые инструменты»

2. Классификация финансовых инструментов

Финансовые инструменты – одно из новых экономических понятий, пришедшим к нам с Запада в период построения основ рыночной экономики, В настоящее время данное понятие широко используют в специальной финансовой литературе.

Существуют различные подходы к трактовке понятия «финансовые инструменты». При самом упрощенном подходе выделяют три вида финансовых инструментов:

• денежные средства, находящиеся в кассе, на расчетных и валютных счетах предприятия в банках;

• кредитные инструменты – облигации, кредиты, депозиты;

• способы участия в уставном (складочном) капитале – акции, доли, паи.

По мере развития рынка капитала появились новые виды финансовых инструментов – форвардные, опционные и фьючерсные контракты, СВОПы.

В современных условиях наиболее развернутое определение понятию «финансовые инструменты» дано в международном стандарте бухгалтерского учета «Финансовые инструменты» (IAS-32).

Согласно этому стандарту, под финансовым инструментом понимают любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансового актива одной компании и финансового обязательства (долевого или долгового характера) другой компании.

К финансовым инструментам относят:

1. денежные средства;

2. контрактное право получить от другой организации денежные средства или иной вид финансовых активов;

3. контрактное право обмена финансовыми инструментами с другой организацией на потенциально выгодных условиях.

4. К финансовым обязательствам относят контрактные обязательства:

5. выплатить другому предприятию денежные средства или предоставить иной финансовый актив;

6. обменяться финансовыми инструментами с другими предприятиями на потенциально невыгодных условиях (например, в случае вынужденной продажи дебиторской задолженности с дисконтом – со скидкой).

Видовые характеристики, позволяющие квалифицировать ту или иную операцию как финансовый инструмент:

1. в основу операции положены финансовые активы и обязательства;

2. операция должна иметь форму договора (контракта).

Финансовые инструменты классифицируются:

• на первичные (кредиты, займы, облигации, дебиторскую и кредиторскую задолженность по текущим хозяйственным операциям и др.);

• на вторичные – производные (деривативы) – финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты, валютные и процентные СВОПы.

1. Вторичный финансовый инструмент обладает двумя основными признаками «производности»:

• в его основу положен определенный базисный актив (товар, акция, облигация и др.);

• его цена чаще всего определяется на основе стоимости базисного актива.

Производные финансовые инструменты обращаются на срочном финансовом рынке. На отдельных сегментах финансового рынка присутствуют следующие финансовые инструменты:

1. На фондовом рынке – акции и корпоративные облигации, а также облигации федеральных и субфедеральных займов.

2. На денежном рынке – денежные средства, чеки, аккредитивы, платежные поручения, платежные требования и иные платежные документы.

3. На кредитном рынке – различные виды кредитов, депозитные сертификаты, банковские векселя и пр.

Они являются объектом государственного регулирования и контроля в лице Министерства финансов РФ, Центрального банка РФ и ФСФР Российской Федерации.

На практическом занятии проводится опрос по контрольным вопросам, заслушиваются и принимаются к защите рефераты, выполненные студентами в качестве самостоятельной работы.

План практического занятия по теме 6 «Финансовые инструменты»

3. Основные подходы к трактовке «Финансовые инструменты»

4. Классификация финансовых инструментов

Вопросы для самоконтроля

1. Дайте понятие видовым характеристикам и классификации?

2. Изложите основные подходы к трактовке «Финансовые инструменты»?

Рекомендуемая литература 10,11,15, 24, 25, 38,39, 40